Was in aller Welt passiert mit dem Aktienkurs von Barclays?

Der Barclays (LSE: BARC) Der Aktienkurs ist im letzten Monat um 9,4 % gestiegen und kletterte auf 458,8 Pence, wie ich am Donnerstagnachmittag (4. Juni) schreibe.

Bei einer Aktie, die in jüngster Zeit einige deutliche Zuwächse verzeichnete, aber seit Jahresbeginn immer noch um 4,3 % gefallen ist, fragte ich mich: Was ist wirklich los?

Wie sieht es mit der Mathematik aus?

Der jüngste Anstieg des Aktienkurses hat vielleicht meine Aufmerksamkeit erregt, aber das längerfristige Bild macht es noch interessanter. So sehen die Renditen über verschiedene Zeithorizonte hinweg aus:

• 1 Monat: 9,4 %
• Seit Jahresbeginn: -4,3 %
• 1 Jahr: 40,1 %
• 5 Jahre: 149,4 %

Um die Fünf-Jahres-Rendite real auszudrücken: Ein Anleger, der im Juni 2021 5.000 £ in die Aktien investiert hätte, hätte 2.732 Aktien kaufen können. Heute wären diese etwa 12.534 £ wert. Das ist ein Gewinn von 7.534 £ vor Berücksichtigung etwaiger Dividenden.

Der gleiche Betrag, der auf einem Bargeldsparkonto mit 4 % pro Jahr verbleibt, wäre etwas mehr als 6.000 £ wert. Offensichtlich hat die Aktie den Aktionären, die zum richtigen Zeitpunkt kauften und an ihrer Investition festhielten, einige hohe Renditen eingebracht.

Aber was hat diesen dramatischen Aufschwung eigentlich vorangetrieben, und kann die Dynamik anhalten?

Eine wiederauflebende Bankaktie

Das Unternehmen ist in einigen Bereichen vertreten, darunter einer britischen Privat- und Geschäftsbank, einer US-amerikanischen Verbraucherbank und einer großen Investmentbanking-Abteilung. Mit einem Marktkapitalisierung Mit einem Volumen von 62 Milliarden Pfund konnte das Unternehmen nach der Veröffentlichung starker Ergebnisse für das erste Quartal 2026, die die Konsensschätzungen übertrafen, in jüngster Zeit starke Zuwächse erzielen.

Der Konzerngewinn stieg um 6 % auf 8,2 Mrd. £ und die Rendite auf das materielle Eigenkapital erreichte 13,5 %. Alle fünf Geschäftsbereiche lieferten zweistellige Renditen, die für großes Interesse am Markt sorgten.

Das Investment Banking erzielte zum ersten Mal einen Quartalsgewinn von über 4 Milliarden Pfund, wobei Chief Executive CS Venkatakrishnan die Stabilität und Widerstandsfähigkeit der Gruppe für Investoren hervorhob:

Aufgrund der Breite und Qualität unserer Geschäfte sind wir weiterhin zuversichtlich, alle unsere finanziellen Ziele in den unterschiedlichsten Umgebungen zu erreichen. Dazu gehören mehr als 12 % RoTE im Jahr 2026 und mehr als 14 % RoTE im Jahr 2028.

CS Venkatakrishnan, Group Chief Executive, Barclays

Die der Bank Kurs-Gewinn-Verhältnis Das KGV von 10,8 sieht bescheiden aus, insbesondere im Vergleich zu HSBC mit 15,53 und Lloyds mit 13,13. Für Anleger, die über den relativen Wert im gesamten britischen Bankensektor nachdenken, ist diese Lücke eine Überlegung wert:

Die Kombination aus Ertragsdynamik, disziplinierter Kapitalallokation und einem KGV unter dem seiner Mitbewerber ergibt einen interessanten Fall. Doch wie sieht es mit den Risiken für Anleger aus?

Was könnte die Rallye zum Scheitern bringen?

Ich halte derzeit keine Anteile an der Bank und die Hauptrisiken sind ein wichtiger Grund dafür. Die Erträge aus dem Investmentbanking können volatil sein, und eine Verlangsamung der Transaktionsaktivität könnte zu einem Rückgang der Divisionsumsätze führen, was zur Steigerung der jüngsten Ergebnisse beigetragen hat.

Meiner Ansicht nach hat die Bank dadurch ein anderes Risikoprofil als andere Banken wie Lloyds, die sich stärker auf das Inlands- und Geschäftsbankgeschäft konzentrieren.

Dann ist da noch die verbraucherorientierte Seite der Geschichte. Wenn die Arbeitslosigkeit steigt oder sich die Wirtschaft schneller als erwartet verlangsamt, könnten die Forderungsausfälle zunehmen und sich auf die Erträge auswirken.

Mein Urteil

Barclays scheint eine stärkere und stabile Bank zu sein, aber angesichts der potenziellen Risiken möchte ich sie derzeit nicht in mein Portfolio aufnehmen. Ich denke, dass es in anderen Sektoren interessantere Möglichkeiten gibt, die meine Aufmerksamkeit verdienen.

Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Barclays Plc investieren?

Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.

Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Barclays Plc es auf die Liste geschafft hat?

Ken Hall hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.