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Wann Telekom Plus (LSE: TEP) im Sommer 2000 an den britischen Aktienmarkt ging, wurde es von vielen als eine der besten Aktien für langfristiges Wachstum angesehen. Und es hat dieses Versprechen auf jeden Fall erfüllt.
Seit dem Start ist Telecom Plus um 380 % gestiegen. Es hat die übertroffen FTSE 250 Bisher hat sich der Mid-Cap-Index in diesem Jahrhundert nicht so schlecht entwickelt. Und in dieser Zeit hat es sich auch zu einem Dividendenmonster entwickelt – mit einer gesunden Renditeprognose von 6,9 % für das laufende Jahr.
Kein Zuckerschlecken
Die letzten Jahre waren jedoch nicht nur von Sonnenschein geprägt. Der Aktienkurs ist seit seinem Höchststand Ende 2022 um 60 % eingebrochen. Frühe Anleger, denen es damals gelang, zu verkaufen, hätten seit dem Tag des Börsengangs einen 12-Bagger beiseite legen können.
Aber der Aktienkursverfall ist einer der Gründe für das heutige Fett Dividendenrendite. Ist der Rückgang also nur darauf zurückzuführen, dass eine Wachstumsaktie ihren Höhepunkt überschreitet, wenn sie in die Fälligkeit eintritt? Oder ist tatsächlich etwas schief gelaufen? Und sieht das nach einer der derzeit besten Aktien aus, die man kaufen kann?
Wir hatten eine, hoffentlich kurzfristige, Enttäuschung vor den Ergebnissen für das Gesamtjahr …
Der bereinigte Vorsteuergewinn für das Geschäftsjahr 26 wird voraussichtlich am unteren Ende unserer zuvor prognostizierten Spanne von 132 bis 138 Millionen Pfund liegen, nachdem der Energieverbrauch während eines für die Jahreszeit ungewöhnlich warmen Winters gesunken ist.
— Handelsaktualisierung zum Jahresende, 28. April 2026
Was macht es?
Unter der Marke Utility Warehouse vereint Telecom Plus Energie-, Telekommunikations- und Versicherungsangebote in einem. Es gibt nicht viel Geld für ausgefallene Werbung aus und verlässt sich hauptsächlich auf Mundpropaganda. Und es hat einen beeindruckend treuen Kundenstamm aufgebaut. Kundenbindung und Betriebskosten gehören zu den besten in der Branche.
Dieses Geschäftsmodell steht jedoch in Zeiten hoher Energiepreise und geringerer Nachfrage unter Druck. Und als kleineres Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von rund 800 Millionen Pfund sehen wir möglicherweise nicht die gleiche Widerstandsfähigkeit wie größere FTSE 100 Konkurrenten. Das könnte Anlass zur Sorge geben.
Es stört mich auch ein wenig, zu sehen, wie sich in der Bilanz Schulden anhäufen. Analysten erwarten Die Nettoverschuldung soll in diesem Jahr 148 Mio. £ erreichen – ein Anstieg von 28 % in einem Jahr und mehr als das Doppelte des Wertes im Jahr 2022. Ich bin immer nervös, wenn ich sehe, dass Dividenden und Schulden Hand in Hand wachsen.
Was sollten Anleger also tun?
Ist der aktuelle Pessimismus übertrieben? Wenn ich mir Prognosen und Bewertungen ansehe, denke ich schon. So sieht es aus…
- Prognostiziertes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9,0, Tendenz steigend.
- Prognose einer Dividendenrendite von 6,9 %, Tendenz steigend.
- Starker Kaufkonsens mit durchschnittlichem Kursziel von 2.050 Pence.
Dieses durchschnittliche Ziel liegt etwa beim Doppelten des aktuellen Preises. Und selbst der pessimistischste Broker der fünf, den ich finden kann, der Empfehlungen anbietet, rechnet mit einem Gewinn von 28 %.
Es sind also schwierige Zeiten für die Energiebranche – aber optimistische Prognosen. Ist dies eine Aktie, die sowohl Dividenden- als auch Wachstumsinvestoren in Betracht ziehen sollten? Ich glaube schon. Aber ich warte auf die Ergebnisse für das Gesamtjahr, die am 23. Juni erwartet werden.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Telecom Plus Plc es auf die Liste geschafft hat?
Alan Oscroft hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
