Der Australische Dollar ausgegeben diese Woche als Passagier in einem fremden Gewerbe. Ein restriktiver Federal Open Market Committee (FOMC) und ein steigender US-Dollar drückten den Aussie auf die Marke von 0,7000, wobei der starke Rückgang des Paares zur Wochenmitte eher auf die Ereignisse in Washington als auf irgendetwas aus Canberra zurückzuführen war. Dennoch ist der Australier nicht ganz der reine Risikovermittler, als der er oft behandelt wird. Es bringt ein eigenes inländisches Inflationsproblem mit sich; Die nächste Woche bietet ihm die seltene Chance, eher darauf als auf die Dynamik des Greenback zu handeln.
Die RBA ist mit ihrer restriktiven Haltung noch nicht fertig
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beließ ihren Leitzins diesen Monat unverändert bei 4,35 %, schlug jedoch einen alles andere als gemäßigten Ton an. Die politischen Entscheidungsträger machten darauf aufmerksam, dass die Inflation nach wie vor hoch ist und erheblich zugenommen hat, was zum Teil auf höhere Treibstoff- und Rohstoffpreise im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt zurückzuführen ist, wobei die Auswirkungen auf Waren und Dienstleistungen bereits sichtbar sind. Mehrere Büros sehen noch Spielraum für weitere Straffungen, bevor ein Lockerungszyklus beginnt; Die eigenen Prognosen der Zentralbank halten die Inflation bis 2027 über dem Zielwert. Das ist eine wesentlich solidere Grundlage, als die meisten australischen Konkurrenten behaupten können.
Warum der Carry kein Gebot abfangen kann
Nichts davon hat ausgereicht, um die Währung anzuheben, denn der Aussie ist nicht nur die Antwort auf seine eigene Zinsgeschichte. Es wird als liquider Indikator sowohl für die Risikobereitschaft als auch für China gehandelt, was beides nicht geholfen hat: Ein stärkerer Dollar schwächt die Risikostimmung, während die schwache chinesische Nachfrage und ein starker Eisenerzmarkt eine Erholung der australischen Handelsbedingungen verhindern. Das Ergebnis ist eine Währung mit realem inländischen Inflationsdruck, die sich immer noch nicht von der Marke von 0,7000 lösen kann. Solange der Dollar das Sagen hat, bleiben die besseren Fundamentaldaten des Aussie akademisch.
Zwei Homeprints, dann der Dollar
Nächste Woche gibt der Australier endlich einen Inlandsmarkt zum Handeln. Australiens monatlicher Verbraucherpreisindex (CPI) für Mai erscheint am Mittwoch um 01:30 GMT, wobei die Jahresrate voraussichtlich auf 4,3 % steigen wird und der getrimmte Mittelwert, die bevorzugte Kernmessgröße der RBA, im Fokus steht; Eine heiße Lesung würde die Zinserhöhungswetten wiederbeleben und der Währung einen wirklich eigenwilligen Grund geben, sich zu festigen, selbst gegenüber einem starken Dollar.
Der Beschäftigungsbericht für Mai folgt am Donnerstag in derselben frühen Zeitspanne, nach dem überraschenden Rückgang der Arbeitsplätze im Vormonat; Eine Erholung würde die restriktive Haltung verstärken. Die Komplikation liegt im Timing: Die Druckaufträge landen am selben Tag, an dem die USA um 12:30 Uhr GMT ihre dritte Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das erste Quartal und den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für Mai vorlegen. Ein entschiedener australischer Double-Header in ein heißes US-PCE würde den Australier in beide Richtungen ziehen lassen; Die Dollar-Seite gewinnt dieses Tauziehen normalerweise.
Widerstand: Das Niveau von 0,7050 ist die erste Hürde, wobei der 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) nahe 0,7100 den breiteren Rückzug begrenzt; Der Aussie braucht einen knappen Rückstand über 0,7100, um zu argumentieren, dass die Abwärtsbewegung vorbei ist.
Unterstützung: Der 0,7000-Griff ist die Linie, auf die es ankommt; es hat bisher gehalten. Ein anhaltender Bruch legt 0,6950 frei, dann liegt der 200-Tage-EMA bei 0,6900.
Tendenz: Neutral bis bärisch, solange der Preis unter 0,7100 liegt und der Dollar dominiert, aber mit einem klaren zweiseitigen Risiko nächste Woche. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI), der nahezu überverkauft ist, lässt Raum für einen Aufschwung; Ein heißer australischer Verbraucherpreisindex ist der Katalysator, der am wahrscheinlichsten dazu führt. Ein schwacher CPI in Richtung eines festen US-PCE weist das Paar zurück über 0,7000 in Richtung 0,6950.
AUD/USD-Stundendiagramm
Häufig gestellte Fragen zum australischen Dollar
Einer der wichtigsten Faktoren für den Australischen Dollar (AUD) ist die Höhe der von der Reserve Bank of Australia (RBA) festgelegten Zinssätze. Da Australien ein ressourcenreiches Land ist, ist ein weiterer wichtiger Faktor der Preis seines größten Exportguts, Eisenerz. Die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft, seines größten Handelspartners, ist ebenso ein Faktor wie die Inflation in Australien, seine Wachstumsrate und seine Handelsbilanz. Die Marktstimmung – ob Anleger risikoreichere Vermögenswerte übernehmen (Risk-on) oder sichere Häfen suchen (Risk-off) – ist ebenfalls ein Faktor, wobei Risk-on für den AUD positiv ist.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den australischen Dollar (AUD), indem sie die Höhe der Zinssätze festlegt, die australische Banken einander leihen können. Dies beeinflusst die Höhe der Zinssätze in der Gesamtwirtschaft. Das Hauptziel der RBA besteht darin, eine stabile Inflationsrate von 2-3 % aufrechtzuerhalten, indem die Zinssätze nach oben oder unten angepasst werden. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken unterstützen den AUD, im Gegenteil, relativ niedrige. Die RBA kann auch quantitative Lockerungs- und Straffungsmaßnahmen nutzen, um die Kreditbedingungen zu beeinflussen, wobei erstere AUD-negativ und letztere AUD-positiv sind.
China ist Australiens größter Handelspartner, daher hat die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft einen großen Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Wenn es der chinesischen Wirtschaft gut geht, kauft sie mehr Rohstoffe, Waren und Dienstleistungen aus Australien, wodurch die Nachfrage nach dem AUD steigt und sein Wert steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die chinesische Wirtschaft nicht so schnell wächst wie erwartet. Positive oder negative Überraschungen in den chinesischen Wachstumsdaten haben daher oft direkte Auswirkungen auf den Australischen Dollar und seine Währungspaare.
Laut Daten aus dem Jahr 2021 ist Eisenerz Australiens größter Exportartikel im Wert von 118 Milliarden US-Dollar pro Jahr, wobei China das Hauptziel ist. Der Eisenerzpreis kann daher ein Einflussfaktor für den australischen Dollar sein. Wenn der Preis für Eisenerz steigt, steigt im Allgemeinen auch der AUD, da die Gesamtnachfrage nach der Währung steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn der Preis für Eisenerz sinkt. Höhere Eisenerzpreise führen tendenziell auch zu einer größeren Wahrscheinlichkeit einer positiven Handelsbilanz für Australien, was sich auch positiv auf den AUD auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen dem, was ein Land durch seine Exporte verdient, und dem, was es für seine Importe bezahlt, ist ein weiterer Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien begehrte Exporte produziert, wird seine Währung allein durch die Übernachfrage, die von ausländischen Käufern, die seine Exporte kaufen wollen, im Vergleich zu den Ausgaben, die es für den Kauf von Importen ausgibt, an Wert gewinnen. Daher stärkt eine positive Nettohandelsbilanz den AUD, mit dem gegenteiligen Effekt, wenn die Handelsbilanz negativ ist.
