SpaceX (SPCX)-Aktien rutschten vor Börsenschluss am Donnerstag zwei Sitzungen in Folge ab und fielen von einem Post-IPO-Hoch von 225,64 $ Zu 185,00 $. Dann ein Oberteil Wall Street Der Analyst hat eine der kühnsten Prognosen für die Aktie abgegeben.
Arete Research begann am 18. Juni mit der Berichterstattung über SpaceX mit einem Kaufrating und ein Kursziel von 401 $ eine Aktie.
Das ist die höchste Zahl, die ein Analyst seit dem Börsengang für die Aktie angegeben hat.
Arete-Analyst Andrew Beale setzt nicht auf Raketen, zumindest nicht direkt. Beale, ein leitender Analyst des Unternehmens, analysiert seit den 1990er Jahren Telekommunikations- und Kabelaktien.
Was seine Aussage besonders interessant macht, ist die Tatsache, dass er auf einen Satelliten setzt, den SpaceX noch nicht einmal gestartet hat.
Andrew Beale von Arete führt die Wall Street mit einem SpaceX-Call im Wert von 401 US-Dollar an
Das 401-Dollar-Ziel impliziert ungefähr 117 % Aufwärtspotenzial vom Schlusskurs am Donnerstag von 185 $.
Auf diesem Niveau würde SpaceX eine Marktbewertung von nahezu 5,3 Billionen US-Dollar haben, was etwa dem 80-fachen des prognostizierten Umsatzes des Unternehmens für 2027 entspricht. Feinball Berichte.
In Beales Forschungsnotiz wurde beschrieben, dass SpaceX „harte technische Herausforderungen in schrittweise Aufgaben aufteilt“ und gleichzeitig Hardware und Software baut drei Unternehmen auf einmal:
- Raketen,
- Satelliten-Internet,
- und künstliche Intelligenz.
Im Klartext glaubt Beale, dass SpaceX gewinnt, indem es ein schwieriges Problem nach dem anderen löst und nicht alles auf einen einzigen Durchbruch setzt.
Sein konkreter Katalysator ist Starlink V3, die nächste Generation der SpaceX-Satelliten.
Beale argumentiert, dass V3 eine beträchtliche Chance im vorstädtischen Breitbandnetz eröffnen könnte, wo die Internetmöglichkeiten zu Hause oft begrenzt sind, indem es schnellere Geschwindigkeiten und mehr Kapazität als die heutige Flotte bietet.
Warum die Wette auf vorstädtisches Breitband immer noch von einer Rakete abhängt, die nicht kommerziell geflogen ist
Es gibt einen Haken:
Starlink-V3-Satelliten sind zu groß für SpaceXs Arbeitspferd Falcon 9.
Sie brauchen Starship, das wiederverwendbare Schwerlastfahrzeug, das SpaceX jahrelang getestet hat, aber noch keine voll funktionsfähige kommerzielle Mission geflogen ist. Parameter Berichte.
Das macht Beales Ziel von 401 US-Dollar zu einer Wette sowohl auf den Zeitpunkt der Ausführung als auch auf die Nachfrage.
Das bedeutet, dass zwei verschiedene Dinge stimmen müssen, damit das Ziel von 401 US-Dollar gehalten werden kann:
- SpaceX muss Starship tatsächlich termingerecht bauen und fliegen lassen, und
- Sobald die Starlink-V3-Satelliten im Orbit sind, müssen sich Vorstadtkunden mit den von Beale prognostizierten Zahlen anmelden.
Wenn eines davon nicht ausreicht, wird der Fall geschwächt.
Was die eigenen Zahlen von SpaceX darüber aussagen, welches Unternehmen das Unternehmen tatsächlich trägt
Die Zulassungsanträge von SpaceX teilen das Unternehmen in drei Segmente auf: Raumfahrt, Konnektivität und KIlaut seiner Registrierungserklärung eingereicht bei der Securities and Exchange Commission (SEK).
Connectivity, zu dem Starlink gehört, ist das einzige Unternehmen, das dauerhaft Gewinne erwirtschaftet.
Weitere Weltraumbestände:
- Die Blue-Origin-Rakete von Jeff Bezos explodiert, während die Aktien der Weltraumtechnologie einbrechen
- Urteil von Goldman Sachs zum rekordverdächtigen Börsengang von SpaceX im Wert von 1,8 Billionen US-Dollar
- AT&T und Verizon unterstützen Breitband-Wette in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar beim führenden Anbieter von Weltraumtechnologie
Im Jahr 2025 wurde Connectivity generiert 11,39 Milliarden US-Dollar Umsatz und 4,42 Milliarden US-Dollar Betriebserträgeim Jahresvergleich um fast 50 % bzw. 120 % gestiegen.
Das KI-Segmentdas im Februar 2026 Musks xAI übernahm, verlor 6,36 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum nur einen Umsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar.
Dies ist für Beales These von Bedeutung, da sein Bullenszenario fast ausschließlich auf einer weiteren Skalierung von Starlink beruht und nicht darauf, dass das KI-Geschäft in absehbarer Zeit Gewinne erwirtschaftet.
Wo der Rest der Wall Street anderer Meinung ist
Arete ist nicht das einzige Unternehmen mit Haut im Spiel.
CFRA-Analyst Keith Snyder trägt a Verkaufsbewertung und ein Kursziel von 115 US-Dollar, das niedrigste auf der Straße, was darauf hindeutet, dass SpaceX bereits mit übergroßen Wachstumsannahmen handelt.
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Oppenheimers Timothy Horan sitzt dazwischen.
Er erhöhte sein Ziel am 18. Juni, am selben Tag wie Aretes Aufruf, auf 250 US-Dollar, nachdem er SpaceX als „das einzige vertikal integrierte KI-Unternehmen“ mit dem Kapital und Talent bezeichnet hatte, um in großem Maßstab zu konkurrieren.
Dieser Spread von 115 bis 401 US-Dollar, wobei andere Unternehmen dazwischen verstreut sind, zeigt, wie unsicher der Markt in Bezug auf den Wert von SpaceX, weniger als zwei Wochen nach seinem Kursanstieg, immer noch ist Börsengang.
Vier Katalysatoren, die richtig funktionieren müssen, damit der 401-Dollar-Fall bestehen bleibt
Beales Ziel geht davon aus, dass vor 2027 viele Dinge SpaceX den Weg bahnen werden. Zu den Katalysatoren, die es zu verfolgen gilt, gehören:
- Das Raumschiff ist voll einsatzbereit Status, damit V3-Satelliten tatsächlich starten können.
- Starlink-Abonnentenwachstumsbeteiligung nahe dem Tempo von etwa 50 %, das es im Jahr 2025 erreichte.
- Die Verluste im KI-Segment verringern sich anstatt sich weiter auszudehnen.
- Insider verkaufen nach und nach Anstatt Aktien auf einmal abzugeben, werden die Sperrbeschränkungen sofort aufgehoben.
Was das für Anleger vor dem ersten Ergebnisbericht von SpaceX bedeutet
Die erste Ergebnisveröffentlichung von SpaceX als Aktiengesellschaft landet am 11. August, einem Datum, das zusätzliches Gewicht hat, da es Insider-Verkaufsrechte auslöst, sagte Jay Woods, Chef-Marktstratege bei Freedom Capital Markets Feinball.
20 % der Insider können an diesem Tag verkaufen, weitere 10 % werden freigeschaltet, wenn die Aktien fünf bis zehn Sitzungen in Folge 30 % über dem IPO-Preis von 135 US-Dollar bleiben.
SPCX ist in den letzten fünf Handelstagen trotz zweier Verlustsitzungen immer noch um etwa 14 % gestiegen der S&P 500 legte rund 1 % zu über die gleiche Strecke.
Betrachten Sie Beales Ziel von 401 US-Dollar als eine langfristige These, die sich erst auszahlt, wenn Starship kommerziell fliegt und V3-Satelliten planmäßig startet.
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