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Würde man 20 Jahre lang jedes Jahr einen Stocks and Shares ISA ausschöpfen, würde man ein umfangreiches Portfolio aufbauen.
Aber die wichtigere Lektion für Anleger ist, dass das gleiche Prinzip auch für viel kleinere Einlagen gilt. Am wichtigsten ist die Konsistenz über die Zeit.
Es ist nicht der Startbetrag, der das Ergebnis bestimmt, sondern die Kombination aus Zeit und Zinseszins.
Was könnte also aus einer dauerhaft finanzierten ISA nach 20 Jahren tatsächlich werden?
Zeit auf dem Markt
Die folgende Grafik zeigt das Ergebnis einer kontinuierlichen Investition in einen ISA für Aktien und Anteile über einen Zeitraum von 20 Jahren unter der Annahme unterschiedlicher jährlicher Renditeprofile: 5 % (ausgewogen), 7 % (Aktien) und 10 % (starke Aktienmärkte).
In allen drei Szenarien ist der Gesamtinvestitionsbetrag gleich – 400.000 £ über 20 Jahre. Der Unterschied in den Ergebnissen ergibt sich ausschließlich aus den Renditen und Compoundierung.
Was auffällt, ist, wie stark dieser verstärkende Effekt mit der Zeit wird. Bei 7 % und 10 % Rendite werden mehr als 50 % des endgültigen Portfoliowerts nicht durch Beiträge, sondern durch Investitionswachstum auf früheren Gewinnen generiert.
Vom Autor erstelltes Diagramm
Diese Unterscheidung ist wichtig. Es zeigt, dass die langfristigen Ergebnisse nicht nur davon abhängen, wie viel sich ein Anleger jedes Jahr leisten kann, sondern auch davon, wie effektiv sich diese Beiträge summieren dürfen.
Für viele Anleger ist das ein wichtiger Punkt der Beruhigung. Auch wenn jemand seinen ISA-Zuschuss nicht ausschöpfen kann, kann eine konsequente Investition in Kombination mit Zeit am Markt dennoch einen Großteil der schweren Arbeit leisten.
Konsequenter Performer
Halma (LSE: HLMA) ist ein gutes Beispiel dafür, wie durch konsequente Aufzinsung im Stillen ein langfristiges Einkommen aufgebaut werden kann.
Auf den ersten Blick fällt sie nicht als typische Einkommensaktie auf. Der Dividendenrendite beträgt weniger als 1 % und liegt damit weit unter vielen der hochrentierlichen Namen in der Branche FTSE 100.
Aber das geht am wichtigeren Punkt vorbei. Langfristig hat sich Halma auf ein stetiges Gewinnwachstum und Reinvestitionen in einer dezentralen Gruppe von Nischenunternehmen konzentriert. Das hat sowohl das Kapitalwachstum als auch steigende Dividenden unterstützt.
Im letzten Jahrzehnt ist die Gesamtrendite der Aktionäre um rund 374 % gestiegen, während sich die Dividende selbst jährlich auf etwa 7,2 % erhöht hat. Diese Kombination macht aus einer bescheidenen Anfangsrendite im Laufe der Zeit eine viel bedeutendere Einnahmequelle.
Was auffällt, ist, dass dies nicht durch einen einzelnen Zyklus oder einen einmaligen Boost vorangetrieben wird. Stattdessen spiegelt es ein wiederholbares Modell aus Akquisition, Reinvestition und organischem Wachstum in mehreren Spezialmärkten wider, von Sicherheitsausrüstung bis hin zu Gesundheits- und Infrastrukturtechnologie.
Für ISA-Investoren ist das wichtig. Es zeigt, wie das Einkommen schrittweise aufgebaut werden kann, ohne sich auf die Jagd nach der höchsten Anfangsrendite verlassen zu müssen.
Das Risiko liegt in der Bewertung. Halma wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 40 gehandelt, was kaum Raum für Enttäuschungen lässt. Sollte sich das Gewinnwachstum verlangsamen oder hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnten die Aktien unter Druck geraten.
Fazit
Halma ist keine ertragsstarke Aktie im herkömmlichen Sinne. Aber das ist nicht wirklich der Punkt.
Unabhängig davon, ob ein Investor jedes Jahr den maximalen ISA-Zuschuss einzahlt oder seine Positionen schrittweise aufbaut, ist das Prinzip dasselbe: Konsequente Investitionen in hochwertige Compounder können im Laufe der Zeit einen Großteil der schweren Arbeit erledigen.
In diesem Sinne können selbst bescheidene und regelmäßige ISA-Beiträge im Laufe der Zeit zu einem sinnvollen zweiten Einkommen führen – vorausgesetzt, die zugrunde liegenden Investitionen leisten die Aufzinsungsarbeit.
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Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Halma Plc es auf die Liste geschafft hat?
Andrew Mackie hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
