Gold (XAU/USD) reduziert einen Teil seiner starken Intraday-Gewinne auf ein Niveau jenseits der 4.200-Dollar-Marke, behält jedoch zum ersten Mal seit vier Tagen seine positive Tendenz bei. Die Rohölpreise sinken nach einem leichten Aufwärtstrend in der Woche, nachdem die Vermittler Katar und Pakistan einen formellen 60-Tage-Fahrplan angekündigt haben, der auf die Sicherung eines endgültigen Friedensabkommens zwischen den USA und dem Iran abzielt. Dies wiederum trägt dazu bei, Sorgen über Inflation und höhere Zinsen zu zerstreuen Tarifewas dem Edelmetall eine gewisse Unterstützung bietet. Der Rohstoff bleibt jedoch deutlich in Schlagdistanz zu einem mehr als einwöchigen Tief, das am Freitag erreicht wurde.
Dennoch kalkulieren Händler immer noch mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 90 %, dass es in die USA gehen wird Federal Reserve (Fed) wird die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres erhöhen. Die Spekulationen wurden durch die restriktive Prognose der Fed letzte Woche bestätigt, die signalisierte, dass sie den Leitzins in diesem Jahr anheben muss, wenn die Inflation hartnäckig bleibt. Darüber hinaus konzentrierte sich der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh während der Pressekonferenz nach der Sitzung auf die Preisstabilität und deutete an, dass die Zentralbank die Zinsen selbst angesichts des rückläufigen Wachstums möglicherweise nicht überstürzt senken werde. Darüber hinaus wirken die geopolitischen Entwicklungen am Wochenende als Rückenwind für den US-Dollar (USD), was weitere Gewinne für Gold begrenzen dürfte.
Iran warf den USA und Israel einen Verstoß gegen den Waffenstillstand vor und verkündete unter Berufung auf die anhaltenden israelischen Angriffe im Libanon, die Straße von Hormus erneut geschlossen zu haben. Darüber hinaus drohte US-Präsident Donald Trump mit neuen Militäraktionen gegen den Iran, falls die Hisbollah ihre Angriffe auf Israel fortsetzte. Dies unterstreicht die Fragilität des diplomatischen Prozesses und hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel. Hinzu kommt, dass Russland in den letzten Wochen seine Angriffe auf ukrainische Großstädte intensiviert hat, was dem sicheren Hafen Greenback dabei hilft, den Rückzug am Freitag von seinem höchsten Stand seit Mai 2025 aufzuhalten und die Entwicklung unter Kontrolle zu halten Goldwas den Bullen Vorsicht gebietet.
Auch in Zukunft sind alle Augen auf die Schlagzeilen zwischen den USA und dem Iran gerichtet, die weiterhin für Volatilität auf den globalen Finanzmärkten sorgen könnten. Darüber hinaus werden Kommentare einflussreicher FOMC-Mitglieder die USD-Nachfrage ankurbeln und dem Edelmetall Auftrieb verleihen. Dennoch deutet der oben erwähnte fundamentale Hintergrund darauf hin, dass ein Erholungsversuch immer noch als Verkaufsgelegenheit gesehen werden könnte und ziemlich schnell verpufft.
XAU/USD-Tageschart
Goldbären haben die Oberhand, solange sie unterhalb der 200-Tage-EMA-Unterstützung liegen, die zum Widerstand geworden ist
Aus technischer Sicht begünstigen die gescheiterten Versuche der letzten Woche, den 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA)-Unterstützungs-Widerstands-Widerstand zu überwinden, und der anschließende Rückgang die Bären von XAU/USD. Darüber hinaus liegt der Relative Strength Index (RSI) im oberen 30er-Bereich, was auf ein gedämpftes Kaufinteresse hindeutet. Darüber hinaus bleibt die Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich mit einem leicht negativen Histogramm, was darauf hindeutet, dass die Abwärtsdynamik nachlässt, sich aber noch nicht umgekehrt hat.
Unterdessen dürfte der 200-Tage-EMA nahe 4.334 US-Dollar das erste Schlüsselniveau sein, das die Bullen zurückerobern müssen, um den aktuellen Abwärtsdruck zu mildern. Bis dieses Niveau auf Tagesschlussbasis wieder erreicht ist, werden Erholungen wahrscheinlich als Korrektur innerhalb eines breiteren Konsolidierungsrückgangs angesehen, wobei Momentumsignale darauf hindeuten, dass weitere Tests niedrigerer Niveaus nicht ausgeschlossen werden können.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
