Das Globale InvestmentbankJefferies Ich habe gerade eine frische Wendung hinzugefügt Tesla (TSLA) Aktie Debatte.
Entsprechend Die FliegeDer erfahrene Analyst Philippe Houchois behielt seine vorsichtige Haltung gegenüber Tesla bei, seine neueste Einschätzung geht jedoch über Lieferungen, Margen, Robotaxis oder die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen hinaus.
Seine Sorge hängt damit zusammen SpaceX (SPCX)und es könnte die Denkweise der Anleger verändern Elon Muskist das umfassendere Firmenimperium.
Die Tesla-Bullen konzentrieren sich weiterhin darauf KI Aufwärtspotenzial, aber Jefferies warnt vor einem Bewertungsproblem einer anderen Art.
Zur Veranschaulichung: Die Tesla-Aktie stand in den letzten Monaten unter Druck. Entsprechend Ich suche Alphahat die Aktie in den letzten sechs Monaten 17 % ihres Wertes verloren und ist im letzten Monat um fast 5 % gefallen.
Dieser Kontrast ist wichtig, da die Tesla-Aktie bereits mit mehr als nur kurzfristigen Gewinnen gehandelt wird.
Auch mit dem RückzugLaut Angaben wird die Aktie immer noch mit dem 196-fachen des erwarteten Non-GAAP-Gewinns gehandelt, 67 % über ihrem 5-Jahres-Durchschnitt Ich suche Alpha.
Daher haben Investoren für eine Zukunft bezahlt, die auf Autonomie, Software, Energie und Robotik basiert. Nun taucht eine weitere Geschichte auf, die mit Musk in Verbindung steht, und wirft die Frage auf, was die Tesla-Aktionäre tatsächlich einpreisen.
Was sich durch den Anruf von Jefferies Tesla geändert hat
Houchois blieb vorsichtig Halten Rating für die Tesla-Aktie und legen Sie ein fest Kursziel 375 $aber die größere Botschaft in der Notiz bezog sich eher auf die Bewertung.
Der Top-Analyst und sein Team glauben, dass der Markt, insbesondere nach dem weltbewegenden Debüt von SpaceX, beginnen könnte, Tesla für etwas außerhalb von Tesla selbst zu bewerten.
Houchois warnt diesen Investor Spekulation Die Verbindung zu SpaceX könnte Tesla zu einer Art Stellvertreter für Elon Musks Raumfahrtunternehmen machen.
Fairerweise muss man sagen, dass Tesla seit langem als „Schlachtfeldaktie“ bekannt ist, da es nicht nur um Fahrzeugauslieferungen, Margen und kurzfristige Gewinne geht.
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Bulls haben argumentiert, dass das Unternehmen aufgrund seiner Autonomie, Robotaxis, Software, Energiespeicherung und humanoiden Robotern eine Prämie verdient.
Jefferies lehnt diese Idee nicht ab, aber die größere Sorge besteht darin, dass eine weitere Geschichte, die mit Musk in Verbindung steht, in die Bewertung von Tesla einfließt, was die Analyse der Aktie noch schwieriger macht Grundlagen.
Zum Vergleich: Houchois ist nicht nur ein gelegentlicher Tesla-Skeptiker. Er ist seit Jahren im Automobilsektor tätig und hatte in der Vergangenheit große Tesla-Anrufe.
Entsprechend TipRankser hat ein 51 % Erfolgsquote und a 14,5 % durchschnittliche Rendite pro Bewertung, wobei sein am besten verfolgter Anruf eine Tesla-Kaufbewertung von April 2020 bis Dezember 2020 war, die fast zurückkam 491 %.
Allerdings ist die Warnung von Houchois jetzt viel vorsichtiger.
Er sieht Teslas Robotaxi- und humanoide Roboterambitionen als potenziell kostspielig an, bevor sie profitabel werden. Darüber hinaus widerspricht dies dem aggressivsten Bullenszenario, das davon ausgeht, dass diese Unternehmen schnell ein margenstarkes Wachstum erzielen können.
Jetzt müssen sich die Anleger mit SpaceX herumschlagen, was einer ohnehin schon komplizierten Gleichung eine gewaltige neue Ebene hinzufügt.
Die Ziele von Tesla und SpaceX teilen sich zwischen KI und FOMO
- Wedbush: 600 $. Laut Investopedia sieht Wedbush, dass Teslas KI- und Autonomie-Vorstoß den Bullenmarkt vorantreiben.
- Mizuho: 530 $. Laut Yahoo Finance berichtete Mizuho über Tesla und verwies auf eine verbesserte Leistung des autonomen Fahrens und eine schnellere Verbreitung von Robotaxi.
- Kantor: 510 $. Laut Business Insider bleibt Cantor hinsichtlich Teslas FSD, Optimus und globalen Robotaxi-Katalysatoren optimistisch
- JPMorgan: 475 $. Laut Reuters geht JPMorgan davon aus, dass Teslas Robotik und Software die Ertragsentwicklung von Tesla verändern werden.
- Arete: 401 $. Laut Barron’s stützt sich Aretes Ziel auf das Aufwärtspotenzial von Starlink der nächsten Generation für die SpaceX-Aktie
- Oppenheimer: 190 $. Laut Barron’s bewertete Oppenheimer SpaceX nach seiner Veröffentlichung als „Kauf“. Börsengang.
Warum SpaceX die Tesla-Aktiendebatte verändert
Der Börsengang von SpaceX war alles andere als ein typisches Marktdebüt.
Das Unternehmen hat den Preis für sein Angebot festgelegt 135 $ pro Aktie und entwickelte sich schnell zu einem der am meisten verfolgten öffentlichen Angebote seit Jahren, mit einem Verkauf von ca 555,6 Millionen Aktien und steigt fast 75 Milliarden DollarZuweisung einer IPO-Bewertung von 1,8 Billionen Dollarentsprechend Reuters.
Das macht die Tesla-Verbindung mächtig, aber riskant.
Investoren verbinden bereits Tesla, SpaceX, xAI und Musks größere KI-Ambitionen. Je mehr SpaceX wie eine Mega-Cap-Wachstumsstory gehandelt wird, desto mehr fragen sich Anleger, ob Tesla damit verbunden, mit ihm fusioniert oder als Möglichkeit betrachtet werden sollte, indirekt daran teilzunehmen.
Wenn die Tesla-Aktie beginnt, wie ein SpaceX-Proxy zu handeln, wird die traditionelle Tesla-Analyse weniger nützlich. Fahrzeugverkäufe, Bruttomargen und Erträge wären immer noch wichtig, aber sie könnten die Aktienbewegungen möglicherweise nicht vollständig erklären.
Apropos Kerngeschäft: Q1 2026Tesla geliefert 358.023 Fahrzeugeunter den Analystenerwartungen von etwa 368.903während die Produktion erreichte 408.386hinterlässt mehr als 50.000 Fahrzeuge im Inventar.
Daher könnte Tesla sensibler auf SpaceX-Schlagzeilen, Fusionsspekulationen und Musks Kapitalallokationsentscheidungen reagieren.
Das mag Händler begeistern, aber es stellt für langfristige Anleger eine schwierigere Frage dar: Kaufen sie in die Fundamentaldaten von Tesla oder in das breitere Musk-Ökosystem?
