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Der wohl größte Vorteil des Stocks and Shares ISA besteht darin, dass Sie keine Steuern auf Renditen zahlen müssen. Alles, was auf diesen Konten generiert wird, einschließlich Einkommen, ist vor den Fängen des Steuereintreibers geschützt.
Hier möchte ich einen äußerst renditestarken REIT hervorheben, der meiner Meinung nach dazu beitragen kann, im Laufe der Zeit Vermögen aufzubauen.
Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den individuellen Umständen jedes Kunden abhängt und sich in Zukunft ändern kann. Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich Informationszwecken. Es handelt sich dabei weder um eine Steuerberatung, noch handelt es sich um eine solche. Es liegt in der Verantwortung der Leser, ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und professionellen Rat einzuholen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Investition in Hausärzte-Vermieter
Primäre Gesundheitseigenschaften (LSE:PHP) ist das größte börsennotierte Gesundheitsunternehmen Großbritanniens Immobilien-Investment-Trust (REIT). Sein 6-Milliarden-Pfund-Portfolio umfasst 1.142 Vermögenswerte, die hauptsächlich aus Hausarztpraxen, medizinischen Zentren und privaten Krankenhäusern bestehen.
Aus Anlagesicht gibt es eine Reihe von Dingen, die an diesem REIT gefallen:
- Lange Mietlaufzeiten (die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit des Mietvertrags beträgt 10,8 Jahre)
- Hohe Auslastung von 99 %
- 76 % der Miete sind staatlich geförderte Einnahmen (mit einem Ziel von 80 %–90 %).
- 30 Jahre kontinuierliches Dividendenwachstum
- Massiv nach vorne Dividendenrendite von 7,9 %
Im vergangenen Jahr erzielte Primary Health ein Mietwachstum von 3 % und einen Anstieg des Gewinns pro Aktie um 4 %. Im ersten Quartal dieses Jahres sorgten Mietüberprüfungen für zusätzliche Einnahmen in Höhe von 3 Mio. £ (3,4 % auf Jahresbasis).
Unterdessen ist das Management zuversichtlich, nach der Übernahme von Assura im letzten Jahr jährliche Kostensynergien in Höhe von 9 Mio. £ zu erzielen. Das erweiterte Portfolio entwickelt sich gut, wobei private Krankenhäuser (+3,7 %) und Irland (+4,4 %) im Quartal die Spitzenreiter waren.
Gibt es einen Haken?
Das größte Risiko besteht hier nun in einem hohen Beleihungsauslauf (57 % Ende Dezember). Dieser erhöhte Leverage liegt deutlich über dem bevorzugten Zielbereich des Unternehmens von 40–50 %.
Wenn die Zinssätze darüber hinaus länger hoch bleiben (oder steigen), werden die Kosten für die Refinanzierung bestehender Schulden teurer. Dies könnte die Fähigkeit des REITs, seine Dividenden zu steigern, unter Druck setzen.
Der Aktienkurs ist über fünf Jahre um 38 % gesunken, was widerspiegelt, wie sich höhere Zinsen negativ auf die REIT-Bewertungen ausgewirkt haben.
Primary Health arbeitet jedoch daran, ein neues Vehikel für sein privates Krankenhausportfolio zu etablieren. Im April hieß es, man sei auf dem richtigen Weg, „Wir liefern eine Transaktion, die unsere Verschuldung reduziert und als alternative Kapital- und Wachstumsquelle für die Zukunft dient„.
Heute (24. Juni) bestätigte das Unternehmen, dass es sich in fortgeschrittenen Gesprächen mit einem Investor über die Nutzung seines privaten Krankenhausportfolios zur Gründung eines neuen Joint Ventures befinde. Aufgrund dieser Nachricht stieg die Aktie um 4,1 % auf 95 Pence.
Eine sehr attraktive Dividendenrendite
Wie bereits erwähnt liegt die voraussichtliche Dividendenrendite derzeit bei rund 7,9 %. Würde jemand seinen gesamten ISA-Zuschuss von 20.000 £ in die Aktie investieren, könnte er mit einem passiven Einkommen von etwa 1.580 £ pro Jahr rechnen.
Natürlich wäre es nicht klug, nur eine Aktie zu besitzen. Aber ich denke, dass Primary Health als Kernposition in einem diversifizierten Einkommensportfolio durchaus eine Überlegung wert ist.
Mit Blick auf die Zukunft ist das Management zuversichtlich, dass gezielte Veräußerungen und Joint Ventures dazu beitragen werden, die Verschuldung zu reduzieren und Wachstumschancen zu schaffen. Einer davon ist der Plan der Regierung, bis 2035 250 Nachbarschaftsgesundheitszentren einzurichten.
Eine Kombination aus hoher Auslastung, geringem Mieterrisiko, enormer Rendite und der Aussicht auf eine künftig gestärkte Bilanz machen dies zu einer erwägenswerten Dividendenaktie.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Primary Health Properties Plc in die Liste aufgenommen wurde?
Ben McPoland ist in keinem der genannten Unternehmen vertreten.
