Intel (INTC)-Aktien brachen am 23. Januar um 17 % ein, nachdem der Chiphersteller eine schwächer als erwartete Prognose für das laufende Quartal abgegeben hatte.
Das Unternehmen übertraf im vierten Quartal 2025 die Erwartungen. Der bereinigte Gewinn lag mit 15 Cent pro Aktie deutlich darüber Wall StreetPrognose von 8 Cent. Der Umsatz erreichte 13,7 Milliarden US-Dollar und übertraf damit ebenfalls die Schätzung von 13,4 Milliarden US-Dollar.
Für das laufende Quartal erwartet Intel einen Umsatz von 11,7 bis 12,7 Milliarden US-Dollar und einen ausgeglichenen bereinigten Gewinn. Damit wurden die Konsensprognosen von 5 Cent pro Aktie und einem Umsatz von 12,51 Milliarden US-Dollar verfehlt.
David Zinsner, Finanzvorstand von Intel, sagte, die schwächeren Aussichten seien teilweise auf das begrenzte Angebot zur Deckung der saisonalen Nachfrage zurückzuführen und dass sich das Angebot im zweiten Quartal verbessern werde. CNBC berichtete.
Intel-Aktien haben sich in den letzten 12 Monaten mehr als verdoppelt, da der zuvor angeschlagene amerikanische Chiphersteller große Umschwünge erlebte.
Die Intel-Aktie ist seit Jahresende um 22 % gestiegen (Stand: 23. Januar) und liegt damit weit über dem S&P 500Das ist ein Gewinn von 1 %. Investoren fragen sich, ob die Rückzug ist eine Buy-the-Dip-Gelegenheit oder ein Warnzeichen.
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Intels Höhen und Tiefen
Die Intel-Aktie brach im Jahr 2024 nach jahrelangen Managementfehlern ein. Es ist alt KI Die Strategie ließ das Unternehmen weit hinter seinen Konkurrenten zurück und führte zu großen Entlassungen.
Lip-Bu Tan übernahm im März 2025 die Geschäftsführung und hat seitdem große Veränderungen zur Revitalisierung des Unternehmens durchgesetzt, darunter erhebliche Investitionen, Kostensenkungen und eine Neuorganisation der Führungsstruktur.
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Die US-Regierung hat sich zu einem wichtigen Unterstützer von Intel entwickelt und ist nun dessen größter Anteilseigner, nachdem sie letztes Jahr 8,9 Milliarden US-Dollar investiert hat.
Nvidia (NVDA) ist nach einer Investition von 5 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr auch einer der größten Anteilseigner von Intel. Die beiden Unternehmen sind Mitentwickeln kundenspezifische Rechenzentrums-CPUs, wobei Intel seine Prozessoren in die Systeme von Nvidia integrieren wird.
Die Intel-Aktie stieg am 21. Januar um 11 % auf den höchsten Stand seit Januar 2022, was vor allem auf den Optimismus hinsichtlich der neuesten Serverchips von Intel, hohe Erwartungen an den Gewinnbericht und die allgemeine Stimmung gegenüber dem Sektor der künstlichen Intelligenz zurückzuführen ist.
Das Unternehmen hat mit der Auslieferung seiner neuen „Panther Lake“-PC-Chips begonnen, die mit Intels 18A-Fertigungstechnologie hergestellt werden, die als Äquivalent zur 2-Nanometer-Prozesstechnologie von Taiwan Semiconductor gilt.
Dennoch bleibt die Ausbeute (die Anzahl guter Chips pro Siliziumwafer) eine zentrale Unsicherheit. Reuters hat berichtet dass nur ein kleiner Prozentsatz der mit Intels 18A-Technologie hergestellten Chips die Qualitätsstandards für Kunden erfüllt.
„Obwohl die Renditen unseren internen Plänen entsprechen, liegen sie immer noch unter dem, was ich mir wünsche“, sagte Tan während der Telefonkonferenz. Er fügte hinzu, dass die Renditen um 7 bis 8 % pro Monat steigen.
Analyst sieht für Intel einen „langen Weg vor sich“.
Wedbush-Analyst Matt Bryson bekräftigte nach den Ergebnissen eine neutrale Bewertung und unser Kursziel von 30 US-Dollar für Intel, wie aus einer an TheStreet gesendeten Forschungsnotiz hervorgeht.
Bryson wies darauf hin, dass Intels Lieferengpässe im Zusammenhang mit der begrenzten Fabrikkapazität weiterhin die Befriedigung der Kundennachfrage belasten. Gleichzeitig wird erwartet, dass der Umsatz im ersten Quartal sinken wird, da dem Unternehmen die überschüssigen Lagerbestände ausgehen, die zuvor den Umsatz unterstützten.
Bryson sagte auch, dass Intels 18A-Prozess zwar mittlerweile in großen Mengen ausgeliefert wird, die Erträge in der Frühphase jedoch weiterhin ein Gegenwind darstellen. Niedrigere Erträge können die Produktions- und Druckmargen einschränken.
Was den Aktienkurs angeht, ist Bryson davon überzeugt, dass die Intel-Aktie bereits weitaus größere Fortschritte eingepreist hat, als das Unternehmen erbracht hat, und dass es immer noch schwierig ist, die längerfristigen Vorteile abzuschätzen.
„Es fällt uns schwer, die aktuellen Bewertungen zu stützen, da der Weg zum Aufbau der Ertragskraft scheinbar noch lang zu sein scheint“, sagte Bryson. Demnach wird Intel derzeit mit etwa dem 90-fachen der voraussichtlichen Gewinne gehandelt Yahoo Finance-Daten.
Dennoch fügte Bryson hinzu, dass er Intel gegenüber keine negativere Haltung einnehmen werde, „angesichts der …“ Volatilität im Newsflow und den deutlich positiven Effekt, den die jüngsten Nachrichten auf die Aktie hatten.“
Die Intel-Aktie schloss am 23. Januar bei 45,07 $.
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