Nach einem volatilen Start auf 2025 hat Bitcoin nun die Marke von 100.000 US-Dollar zurückgewiesen, wodurch ein neues Allzeithoch eingerichtet und in den Markt ein erneuter Vertrauen eingebracht hat. Aber as Preise Soar stellt sich eine kritische Frage: Einige der erfahrensten und erfolgreichsten Inhaber von Bitcoin, die langfristigen Investoren, beginnen zu verkaufen? In diesem Artikel werden wir analysieren, was On-Chain-Daten über das Langzeitinhaberverhalten zeigen und ob die jüngste Gewinnbetreuung Anlass zur Sorge oder einfach ein gesunder Teil des Bitcoin-Marktzyklus darstellen sollte.
Zeichen der Gewinnaufnahme erscheinen
Der Ausgangsgewinnverhältnis (SOPR) Bietet sofortige Einblicke in den realisierten Gewinn im gesamten Netzwerk. In den letzten Wochen können wir einen klaren Anstieg der Gewinnrealisierung beobachten. Cluster von Green Bars weisen darauf hin, dass eine spürbare Anzahl von Investoren tatsächlich BTC für Gewinn verkaufen, insbesondere nach der Preisrallye von 74.000 bis 75.000 US -Dollar auf neue Höhen über 100.000 USD.
Obwohl dies kurzfristige Bedenken hinsichtlich des potenziellen Gemeinkostenwiderstandes auswirken könnte, ist es entscheidend, dies im breiteren Kontext vor dem Ketten zu rahmen. Dies ist kein ungewöhnliches Verhalten in Bullenmärkten und signalisiert nicht einen Zyklus -Peak.
Die langfristige Inhaberversorgung wächst immer noch
Der LangzeitinhaberversorgungDie Gesamtmenge an Bitcoin, die von Adressen mindestens 155 Tage lang gehalten wird, steigt weiter, selbst wenn die Preise steigen. Diese Metrik bedeutet nicht unbedingt, dass jetzt eine neue Akkumulation auftritt, sondern dass Münzen in einen langfristigen Status altern, ohne bewegt oder verkauft zu werden.
Mit anderen Worten, viele Investoren, die Ende 2024 oder Anfang 2025 gekauft haben, halten stark und wechseln in langfristige Inhaber um. Dies ist eine gesunde Dynamik, die für die früheren bis mittleren Stadien der Bullenmärkte typisch ist und noch nicht auf eine weit verbreitete Verteilung hinweist.
HODL Waves Analysis
Um tiefer zu graben, verwenden wir Hodl -Wellen Daten, die BTC -Bestände nach Brieftaschen -Altersbändern abbauen. Beim Isolieren von Brieftaschen, die 6 Monate oder länger BTC halten, stellen wir fest, dass über 70% des Bitcoin-Angebots derzeit bis Mitte bis langfristiger Teilnehmer gehalten werden.
Interessanterweise ist diese Zahl weiterhin hoch, was sie geringfügig abnimmt, was darauf hinweist, dass ein Teil der langfristigen Inhaber möglicherweise mit zunehmender Langzeitinhaberversorgung verkauft wird. Der Haupttreiber des langfristigen Inhaberversorgungswachstums scheint kurzfristige Inhaber zu sein, die in die mehr als 155-Tage-Halterung altern, nicht in der Ansammlung oder nicht in großem Maßstab.
Verwenden von RAW Bitcoin Magazine Pro API Daten, wir untersuchten die Änderungsrate der Langzeitinhaberbilanzen, die nach Brieftaschenalter kategorisiert sind. Wenn dieser Metrik signifikant nach unten trends, ist sie historisch mit den Zyklusspitzen zusammengefasst. Umgekehrt, wenn es nach oben steigt, hat es oft Marktboten und Perioden tiefer Akkumulation gekennzeichnet.
Kurzzeitverschiebungen und Verteilungsverhältnisse
Um die Genauigkeit dieser Signale zu verbessern, können die Daten genauer in Scheiben geschnitten werden, indem sehr jüngste Teilnehmer (0–1 Monate Inhaber) mit denjenigen, die 1–5 Jahre lang BTC halten, verglichen werden. Dieser Altersbandvergleich bietet häufigere und Echtzeit-Einblicke in Verteilungsmuster.
Abbildung 5: Ein Verteilungsverhältnis von Altersbandhalter liefert wertvolle Markteinblicke.
Wir stellen fest, dass ein starker Rückgang des Verhältnisses von 1–5 -jährigen Inhabern im Vergleich zu neueren Teilnehmern historisch gesehen mit Bitcoin -Tops in Einklang gebracht wurde. Inzwischen ist ein schneller Anstieg des Verhältnissignals, dass mehr BTC in die Hände erfahrener Investoren fließt, häufig ein Vorläufer zu Hauptpreis -Kundgebungen.
Letztendlich ist die Überwachung des langfristigen Anlegerverhaltens eine der effektivsten Möglichkeiten, die Marktstimmung und die Nachhaltigkeit von Preisbewegungen zu messen. Langfristige Inhaber übertreffen kurzfristige Händler, indem sie während der Angst und Halten durch Volatilität gekauft werden. Durch die Untersuchung der altersbasierten Verteilung der BTC-Bestände können wir eine klarere Sichtweise potenzieller Spitzen und Böden auf dem Markt erlangen, ohne sich ausschließlich auf Preisaktionen oder kurzfristige Stimmung zu verlassen.
Abschluss
So wie es aussieht, gibt es nur ein geringfügiges Verteilungsniveau unter den Langzeitinhabern, bei denen die Größenordnung historisch zyklusspitzen signalisiert. Die Gewinnteile treten auf, ja, aber in einem Tempo, das völlig nachhaltig und typisch für ein gesundes Marktumfeld erscheint. Angesichts der aktuellen Stufe des Bullenzyklus und der Positionierung von institutionellen und Einzelhandelsteilnehmern deuten die Daten darauf hin, dass wir uns immer noch in einer strukturell starken Phase befinden, wobei der Raum für ein weiteres Preiswachstum als der neue Kapital fließt.
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Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als finanzielle Beratung angesehen werden. Führen Sie immer Ihre eigenen Nachforschungen an, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.
