Sonic SVM [S] hat in den letzten 24 Stunden 12 % seines Wertes verloren, was zu einem der größten Verluste auf dem Markt führte. Das ist jedoch noch nicht alles, denn bei Redaktionsschluss schien es, als würde sich der Rückgang im Laufe der Woche noch verstärken.
Eine Konvergenz von Off-Chain- und On-Chain-Metriken schien für einen tieferen Rückgang zu sprechen. Daher müssen Anleger möglicherweise mehr ihrer S-Bestände zu ermäßigten Preisen abstoßen.
Sonics Benutzer und die On-Chain-Aktivitäten nehmen parallel zu
On-Chain-Aktivität im gesamten Schall Blockchain hat in der letzten Woche einen deutlichen Anstieg verzeichnet, wobei zwei Kennzahlen besonders hervorstechen: die täglich aktiven Benutzer (DAU) und das Volumen der Kettentransaktionen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels zeigten die Daten einen deutlichen Anstieg der Nutzerzahlen im Netzwerk, wobei die Zahl von Woche zu Woche von 6.200 auf 7.600 stieg. Dies deutete auf einen Anstieg von etwa 22,6 % in nur sieben Tagen hin.
Diese Art von Anstieg tritt selten isoliert auf und zieht tendenziell die Aktivität der breiteren Kette nach oben. Sonic ist diesem Muster genau gefolgt und verzeichnete einen entsprechenden Anstieg bei der Anzahl seiner Transaktionen.
Artemis-Daten zeigten ebenfalls 228.000 On-Chain-Transaktionen – eine Zahl, die unterstreicht, wie aktiv die Teilnehmer im gesamten Netzwerk trotz der Preisschwäche geblieben sind.
Ein solcher Anstieg würde normalerweise eine Preisstärke signalisieren. Und doch könnte das Gegenteil eintreten, da S in den letzten 30 Tagen um 25 % gesunken ist. Tatsächlich könnte ein genauerer Blick auf die Zahlen den jüngsten Anstieg der On-Chain-Aktivitäten eher auf Verkäufe als auf eine neue Nachfrage zurückführen.
Die On-Chain-Aktivität von Sonic besteht darin, Abflüsse zu verfolgen, nicht Zuflüsse
Der Anstieg der On-Chain-Aktivität kann damit zusammenhängen, dass Kapital das Netzwerk verlässt, anstatt in es zu fließen. Dieser Befund könnte die tatsächliche Bedeutung des Anstiegs neu definieren.
Einer der deutlichsten Indikatoren für diesen Liquiditätsabfluss ist der Total Value Locked (TVL). Im gleichen Zeitraum, in dem Nutzer und Transaktionen stiegen, ging sie zurück.
TVL misst, wie viel Kapital auf einer Blockchain hinterlegt ist, und dient häufig als Maßstab für die Aussichten der Anleger. Zuflüsse deuten auf eine längerfristige Überzeugung und eine größere Haltebereitschaft hin, während Abflüsse darauf hinweisen, dass sich unter der Oberfläche kurzfristiger Verkaufsdruck aufbauen könnte.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hatten Sonics TVL 4,47 Millionen US-Dollar verlassen, was ihn auf etwa 16,07 Millionen US-Dollar reduzierte. Dies, auch wenn das Volumen der dezentralen Börse (DEX) es in die andere Richtung drängte.
Die Daten von DeFiLlama verdeutlichten auch, dass das DEX-Volumen auf 3,27 Millionen US-Dollar gestiegen ist – der zweithöchste Wert des Monats und der dritthöchste seit März –, während Sonics eigenes Handelsvolumen an diesem Tag mit 26,8 Millionen US-Dollar rund 51 % höher lag.
Ein Volumenanstieg bei sinkenden Preisen deutet darauf hin, dass die Verkaufsdynamik die Oberhand behält. Händler könnten bereit sein, weiter in diese Richtung zu drängen, solange das Volumen zum Redaktionsschluss hoch bleibt.
Halten sich Käufer zurück?
Im Gegensatz dazu blieb die Aktivität auf dem Spotmarkt weitgehend gedämpft und es fanden kaum bedeutende Käufe oder Verkäufe statt.
Die Spot-Nettozuflüsse für diese Woche haben sich dennoch positiv entwickelt und könnten darauf hindeuten, dass sich die Käufer stillschweigend akkumulieren und einen Nettozufluss von etwa 20.000 US-Dollar bei Gesamtkäufen von etwa 231.000 US-Dollar über die Woche hinweg verzeichnen. Eine nennenswerte Erholung von hier aus würde jedoch eine weitaus stärkere Ausweitung der Käufe erfordern.
Der Kaufdruck bleibt vorerst zu gering, um kurzfristig einen nachhaltigen Aufwärtstrend auszulösen.
Abschließende Zusammenfassung
- Sonics DAUs stiegen um 23 % und die Transaktionen überstiegen 228.000, TVL verzeichnete jedoch Abflüsse.
- Ein positiver Spot-Netflow deutete auf eine leichte Akkumulation hin, die zu gering war, um den Verkauf aufzufangen, sodass S einem weiteren Abwärtsrisiko ausgesetzt war.
