Bitcoin (BTC) fiel von fast 64.000 US-Dollar am Sonntag auf etwa 62.000 US-Dollar am Montag, und der Hauptauslöser für diesen Schritt schien ein Offenlegungsbericht der SEC zu sein Der bisher größte Verkauf von Strategy mit 3.588 BTC. Die ausführlichere Erklärung für die Preisbewegung finden Sie weiter unten.
Der Anstieg am Sonntag in Richtung 64.000 US-Dollar war fast ausschließlich von Futures getrieben. Die Netto-Futures-Käufe erreichten an diesem Tag etwa 415 Millionen US-Dollar, gekrönt durch einen einzigen vierstündigen Anstieg von etwa 687 Millionen US-Dollar, der den Abschluss von Wetten gegen Bitcoin im Wert von rund 33 Millionen US-Dollar erzwang. Die Kassaflüsse während derselben Sitzung waren leicht negativ, und diese Lücke ist wichtig, da eine Rallye ohne Bargeldkäufer auf Positionen beruht, die jederzeit zur Auflösung gezwungen werden können.
Der Montagmorgen brachte die Abwicklung, und sie beschleunigte sich, als die Einreichung von Strategy eintraf. Der größte Unternehmensinhaber von Bitcoin-Staatsanleihen verkaufte BTC für 216 Millionen US-Dollar, um Dividendenzahlungen zu finanzieren, wobei die Verkaufskapazität für weitere 1,25 Milliarden US-Dollar noch ungenutzt ist.
Nach den Nachrichten stiegen die Bitcoin-Futures-Flows innerhalb eines einzigen Vier-Stunden-Fensters auf einen Nettoverkaufsumsatz von rund 456 Millionen US-Dollar. Die Liquidationen trafen beide Richtungen gleichzeitig, etwa 42 Millionen US-Dollar an bullischen Positionen und 49 Millionen US-Dollar an bärischen Positionen. Die Erholung am Montagnachmittag sah anders aus als die Rallye am Sonntag, da zu den Futures-Käufen im Wert von etwa 568 Millionen US-Dollar zum ersten Mal seit Tagen bedeutende Kassakäufe im Wert von etwa 143 Millionen US-Dollar hinzukamen.
Kumulatives Volumendelta von BTC/USD. Quelle: Hyblock
Durch die Preisschwankungen blieb die Finanzierungsrate von Bitcoin über eine Woche lang im positiven Bereich, auch während des Rückgangs am Montag. Mit rund 20,6 Milliarden US-Dollar an offenen Futures-Positionen bleibt der gehebelte Optimismus des Marktes weitgehend intakt, aber aufgrund der Finanzierungsrate und der Anzahl der in gehebelten Positionen gedrängten Long-Positionen ist die aktuelle Situation fragil.
Offenes BTC/USD-Interesse. Quelle: Hyblock
Zwei Bereiche, die man im Auge behalten sollte, sind, ob der Verkauf von Strategy den Beginn einer längeren Verkaufsphase für das Unternehmen markiert und ob die ungenutzte Genehmigung in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar eine etwaige Erholung belasten wird.
Am Mittwoch veröffentlicht die Federal Reserve das Protokoll ihrer Juni-Sitzung, wobei die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 75,6 % einpreisen, dass die Zinsen im Juli bei 3,50 % bis 3,75 % bleiben werden. Jeder restriktive Ton im Protokoll könnte überfüllte gehebelte Long-Positionen auf die Probe stellen, mit Druckzonen bei 62.300 bis 62.800 US-Dollar über dem Markt und 61.000 bis 59.500 US-Dollar darunter.
