Bitcoin (BTC) hat am Donnerstag die 63.000-Dollar-Marke zurückerobert, aber Händler befürchten eine Korrektur vor dem Ablauf der 1,4-Milliarden-Dollar-Optionen auf Deribit am Freitag. Die Besorgnis rührt daher, dass die Renditen von US-Staatsanleihen auf ein Niveau steigen, das viele als Warnsignal betrachten. Ist das Unterstützungsniveau von 62.000 $ gefährdet?
Wichtige Erkenntnisse:
- Steigende US-Staatsanleiherenditen signalisieren Schuldensorgen und üben negativen Druck auf Risikoanlagen aus.
- Ausgewogene Put-to-Call-Volumina bei Bitcoin-Optionen deuten auf ein begrenztes Abwärtspotenzial ab der 62.000-Dollar-Marke hin.
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (links) vs. Bitcoin/USD (rechts). Quelle: TradingView
Abflüsse von Bitcoin-ETFs sind vor dem Ablauf der Bitcoin-Optionen kein Problem
Die Annäherung der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen an 4,6 % signalisiert die Besorgnis der Anleger über die Ausweitung der US-Staatsverschuldung und die Aussicht auf eine weitere Ausweitung der Geldpolitik, um eine wirtschaftliche Rezession abzuwenden. Bitcoin hat die Auswirkungen gespürt und handelt seitwärts, während der Nasdaq-100-Index lediglich 4 % unter seinem Allzeithoch liegt.
Die Aufwärtsdynamik des KI-Sektors zieht weiterhin Kapital in Richtung Aktien. Der überzeichnete Börsengang des asiatischen Chipherstellers SK Hynix in den USA trug am Donnerstag dazu bei, den Sektor nach oben zu treiben, angeführt von Arm Holdings (ARM) mit einem Plus von 10 %, Advanced Micro Devices (AMD) mit einem Plus von 7 % und Microns Intraday-Gewinn von 7 %.
Der Mittwoch brachte netto 85 Millionen Dollar ein Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFsDamit endete ein kurzer dreitägiger Zuflusslauf. Dennoch bestätigt die Zahl keine Umkehr der institutionellen Ströme. Noch wichtiger ist, dass die Nachfrage nach Bitcoin-Optionen zwischen Calls (Kauf) und Puts (Verkauf) im Gleichgewicht geblieben ist.
Put-to-Call-Volumenverhältnis von Bitcoin-Optionen bei Deribit. Quelle: Leichtigkeit
Das Volumen von Call-Optionen hat in den letzten vier Tagen das Volumen von Put-Instrumenten übertroffen, was auf eine geringere Nachfrage nach Abwärtsbewegungen zurückzuführen ist. Der bevorstehende wöchentliche Ablauf der Optionen weist jedoch ein interessantes Szenario auf, da Calls bis zu 62.500 US-Dollar insgesamt 137 Millionen US-Dollar betragen, während Puts über 61.000 US-Dollar bei 121 Millionen US-Dollar liegen.
Offene Positionen für Deribit-BTC-Optionen für den 10. Juli, BTC. Quelle: Deribit
Mit einem Anstieg über 63.500 US-Dollar bis zum Ablauf am Freitag um 8:00 Uhr UTC würden die Bitcoin-Bullen deutlich an Boden gewinnen und ihren Vorsprung auf 190 Millionen US-Dollar erhöhen. Unter 61.000 US-Dollar haben Bären einen geringeren Vorsprung von 100 Millionen US-Dollar, was ihren Anreiz ohne zusätzliche Katalysatoren begrenzt.
Der Rückgang des Ölpreises könnte die Nachfrage nach risikobehafteten Vermögenswerten verstärken
Ein vorübergehender Waffenstillstand im Nahen Osten könnte die Rezessionsängste lindern und Gelder von festverzinslichen Wertpapieren in Risikomärkte verlagern, was den Bitcoin-Preis wahrscheinlich in die Höhe treiben würde. Im Gegensatz dazu blieb die Stärke in der Der KI-Sektor zieht Kapital ab von anderen Investitionen, während Händler eine große Emission von Staatsanleihen zur Deckung der wachsenden Schulden befürchten.
Rohöl-Futures der Sorte WTI (links) vs. Nasdaq-100-Index-Futures (rechts). Quelle: TradingView
Händler sollten genau beobachten, ob die Renditen von Staatsanleihen in der nächsten Woche sinken werden und ob ein verschärfter Krieg im Iran die Ölpreise in die Höhe treiben wird. Da der Kauf von Bitcoin-Put-Optionen in den letzten Sitzungen jedoch zurückhaltend blieb, scheint der Markt in der Lage zu sein, das Unterstützungsniveau von 62.000 US-Dollar zu stärken.
Bitcoin befindet sich in einer heiklen Situation, in der ein erfolgreicher Auslauf über 63.500 US-Dollar für kurzfristige Erleichterung sorgen könnte, eine nachhaltige Aufwärtsdynamik jedoch einen Aufschwung von der Makroseite erfordern würde. Solange diese Dynamik anhält, sprechen die Chancen für eine begrenzte Aufwärtsdynamik für Bitcoin in naher Zukunft.
