Wichtige Erkenntnisse:
- Bitcoin-Derivate stoßen bei Profi-Händlern nur auf begrenzte Überzeugung, aber ETF-Flüsse und -Strategie könnten bei der nächsten höheren Rallye eine Rolle spielen.
- Geringere Chancen auf einen Friedensplan zwischen den USA und dem Iran sowie hohe Ölpreise könnten die Preisfindung von Bitcoin behindern.
Bitcoin (BTC) flirtete am Montag mit der 82.000-Dollar-Marke, was einen kurzen Anstieg der Nachfrage nach bullischen Hebeln auslöste. Bitcoin hält sich seit über einer Woche in der Nähe von 80.000 US-Dollar, was viele Händler dazu veranlasst, auf einen weiteren Anstieg zu wetten. Abgeleitete Kennzahlen zeigen jedoch, dass professionelle Spieler weiterhin skeptisch sind, sodass sich viele fragen, ob 85.000 US-Dollar tatsächlich in Reichweite sind.
Annualisierte Finanzierungsrate für Bitcoin Perpetual Futures. Quelle: Leichtigkeit
Die jährliche Finanzierungsrate für Bitcoin-Perpetual-Futures stieg am Montag kurzzeitig auf 6 % und erreichte damit zum ersten Mal seit über einem Monat den neutralen bis bullischen Bereich. Dennoch ist der Indikator größtenteils negativ geblieben, was auf eine größere Nachfrage nach rückläufiger Hebelwirkung hindeutet. Dieser Mangel an Vertrauen unter den Bullen verhindert nicht unbedingt weitere Zuwächse, verdeutlicht aber eine vorsichtige Stimmung unter den Händlern.
Tägliche Nettozuflüsse der in den USA notierten Bitcoin-Spot-ETFs, USD. Quelle: SoSoValue
Abflüsse aus in den USA notierten Spot-Bitcoin-ETFs am Donnerstag und Freitag dürften diese pessimistische Stimmung angeheizt haben. Da ETF-Flüsse ein Indikator für institutionelles Interesse sind, löst die Tatsache, dass es zu einer Umkehrung kommt, nachdem Bitcoin bei mehreren Versuchen die 82.000-Dollar-Marke nicht durchbrochen hat, auf dem gesamten Markt echte Besorgnis aus.
Bitcoin-Miner setzen auf KI, der BTC-Preis bleibt stabil
Der Bereich der künstlichen Intelligenz erregt weiterhin die Aufmerksamkeit der Anleger, insbesondere nach mehreren Jahren Bitcoin-Mining-Firmen schwenkten um zum Hochleistungsrechnen. Iren (IREN US) gab am Freitag einen gewaltigen 34-Milliarden-Dollar-Deal mit Nvidia bekannt. Darüber hinaus hat Core Scientific (CORZ US) kürzlich Pläne zur Erweiterung seines Campus in Muskogee, Oklahoma, bekannt gegeben.
Die Hash-Rate von Bitcoin fiel am 26. April auf den niedrigsten Stand seit acht Wochen, aber der Indikator zeigte den ganzen Mai über große Widerstandsfähigkeit.
Durchschnittliche 7-Tage-Hashrate von Bitcoin, Exahashes pro Sekunde. Quelle: Blockchain.com
Die geschätzte Rechenleistung, die das Bitcoin-Netzwerk unterstützt, stieg in nur zwei Wochen um 5 % und erreichte 970 Exahashes pro Sekunde. Auch wenn dies noch weit vom Spitzenwert von 1.150 Exahashes pro Sekunde entfernt ist, erwies sich die Befürchtung, dass Miner das Netzwerk für KI verlassen würden, als irrational.
Dennoch ist die Aufwärtsdynamik für die Händler noch nicht ganz zurückgekehrt, da Bitcoin immer noch 35 % unter seinem Allzeithoch liegt.
Bitcoin 30-Tage-Optionen Delta Skew (Put-Call) bei Deribit. Quelle: Laevitas
Der Delta-Skew (Put-Call) von Bitcoin-Optionen lag am Montag bei 10 % und blieb damit gegenüber der Vorwoche unverändert. Put-(Verkaufs-)Optionen werden mit einem Aufschlag gehandelt, was darauf hindeutet, dass Wale und Market Maker derzeit kein Abwärtsrisiko eingehen wollen. Unabhängig davon, ob das Hauptproblem die Wirtschaft oder die Geopolitik ist, haben professionelle Händler eindeutig Angst vor einer Korrektur.
Außerhalb der Kryptowährung stiegen die Rohölpreise der Sorte Brent am Montag auf über 105 US-Dollar, da die Straße von Hormus aufgrund des Krieges im Iran weiterhin teilweise gesperrt ist. US-Präsident Donald Trump bezeichnete die jüngsten Forderungen des Iran als „völlig inakzeptabel“, während der israelische Ministerpräsident Benjamin Netanjahu argumentierte, der Konflikt werde nicht enden, bis die Vorräte des Iran an angereichertem Uran „zerlegt“ seien.
Auf der Unternehmens-BTC-Treasury-Seite gab Strategy (MSTR US) die Übernahme bekannt 43 Millionen Dollar in Bitcoin nach einer Woche Pause. Der Kauf wurde durch den Verkauf von Unternehmensanteilen finanziert. Auch wenn sich der Derivatemarkt immer noch etwas pessimistisch anfühlt, ist der Weg zu 85.000 US-Dollar noch weit offen. Alle neuen Zuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs in dieser Woche könnten leicht der Katalysator sein, den der Markt braucht.
