Wichtige Erkenntnisse:
- Bitcoin bleibt aufgrund von ETF-Abflüssen in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar im Juni und einem anhaltenden Abschlag im Vergleich zu den globalen Bitcoin/USDT-Paaren unter Druck.
- Die STRC-Aktie von Strategy zeigt eine Schwäche, was die wachsende Besorgnis über monatliche Dividendenverpflichtungen und eine Aktienverwässerung verdeutlicht.
Der US-Aktienmarkt notierte am Mittwoch im Minus, nachdem Präsident Donald Trump erklärt hatte, dass das Memorandum of Understanding mit dem Iran nicht endgültig sei. Investoren befürchten, dass die Ölströme durch die Straße von Hormus nicht schnell abfließen, was den Druck auf die Inflation weiter erhöht. Sind der Aktienmarkt und Bitcoin (BTC) gefährdet?
Es wird erwartet, dass die USA und der Iran am Freitag offiziell ein Abkommen unterzeichnen und damit eine 60-tägige Verhandlungsphase beginnen. Am Mittwoch sagte Trump, dass der Deal den Märkten gefallen werde und dass die Ölpreise fallen könnten. Allerdings drohte der US-Präsident mit weiteren Bombenanschlägen, falls sich Iran nicht „benehmen“ würde.
Rendite 5-jähriger US-Staatsanleihen im Vergleich zu Rohöl der Sorte Brent, USD. Quelle: TradingView
Rohöl der Sorte Brent fiel auf den niedrigsten Stand seit 100 Tagen, doch Händler bezweifeln, dass die Kraftstoffpreise die Märkte noch lange belasten werden. Die Renditen für US-Staatsanleihen blieben bei 4,16 % und blieben damit unverändert gegenüber zwei Wochen zuvor. Die Anleger haben weniger Vertrauen in die Fähigkeit der US-Notenbank, die Zinsen bald zu senken und damit höhere Renditen für Staatsanleihen zu fordern.
Auswirkungen einer höheren Inflation bei schwacher institutioneller Bitcoin-Nachfrage
Die am Mittwoch veröffentlichten US-Einzelhandelsumsätze zeigten ein Wachstum von 6,9 % gegenüber Mai 2025, aber der Anstieg spiegelt wahrscheinlich höhere Kosten für Waren wie Treibstoff wider. Parallel dazu fand am Mittwoch die erste Fed-Ausschusssitzung des Vorsitzenden Kevin Warsh statt. Die Entscheidung, die Zinssätze stabil zu halten, wurde weitgehend erwartet, aber die Anleger werden versuchen, Warshs Ansichten und seine persönliche Glaubwürdigkeit zu erkennen.
Nasdaq-100-Futures (links) vs. Bitcoin/USD (rechts). Quelle: TradingView
Der technologielastige Nasdaq-100-Index notierte 2 % unter seinem Allzeithoch, während Bitcoin sich seit Mitte Mai nicht über 80.000 US-Dollar halten konnte. Die Skepsis der Bitcoin-Händler ist teilweise auf mangelnde Zuflüsse in börsengehandelte Spotfonds (ETFs) und das Fehlen einer Coinbase-Prämie im Vergleich zu internationalen Börsen zurückzuführen, was auf eine schwache Nachfrage institutioneller Anleger hindeutet.
Coinbase Bitcoin USD im Vergleich zu internationalen USDT-Preisen. Quelle: TradingView & Cointelegraph
Der Bitcoin-Preis von Coinbase in USD wurde in den letzten fünf Wochen mit einem Abschlag gegenüber internationalen Börsen mit Basis in USDT gehandelt. Mittlerweile sind die in den USA gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs gesichtet worden Nettoabflüsse in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar bisher im Juni. Die jüngste Schwäche des Strategy Preferred Perpetual Equity Stretch (STRC US) hat die negative Stimmung weiter angeheizt.
Strategie Preferred Perpetual Equity Stretch (STRC US). Quelle: TradingView
STRC bietet den Inhabern eine Rendite von 11,5 %, die Ausgabe neuer Aktien kann jedoch nur zum Festpreis von 100 $ erfolgen. Folglich hat Strategy weniger Spielraum, jeden Monat Bardividenden in Höhe von 142 Millionen US-Dollar auszuschütten, was zu einer Verwässerung der MSTR-Inhaber durch die Ausgabe weiterer Aktien oder die Reduzierung seiner Barreserven in US-Dollar führt, die sich derzeit auf 1,1 Milliarden US-Dollar belaufen. Die Gesamtzahl der von Strategy ausgegebenen Vorzugsaktien beläuft sich auf 15,5 Milliarden US-Dollar.
Es gibt keine Beweise dafür, dass die Strategie erfolgreich sein wird gezwungen, irgendwelche seiner Bitcoins zu verkaufen Die Reserven werden in Kürze abgebaut, aber die Schwäche des STRC-Preises spiegelt das geringe Vertrauen in die finanzielle Hebelwirkung des Unternehmens wider. Selbst wenn die institutionellen Bitcoin-Zuflüsse wieder anhalten, befürchten die Anleger, dass das Abkommen zwischen den USA und dem Iran nicht zustande kommen könnte, sodass eine nachhaltige Erholung auf 80.000 US-Dollar länger dauern könnte.
