Der Krypto-Fondsmanager Bitwise hat bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) die Einführung von elf börsengehandelten Krypto-ETFs (Exchange Traded Funds, ETFs) mit Einzel-Token-„Strategie“ beantragt und damit die Krypto-ETF-Präsenz des Unternehmens tiefer auf den Altcoin-Markt ausgeweitet.
Die vorgeschlagenen Fonds würden ein gezieltes Engagement in Vermögenswerten einschließlich Aave (GEIST), Uniswap (UNI), Zcash (ZEC), Bittensor (TAO), Sui (SUI) und Nahe (NAHE), unter anderem, um Anlegern einen regulierten Zugang zu Token zu ermöglichen, die bisher hauptsächlich an Krypto-Börsen gehandelt wurden.
Laut der EinreichungJedes Produkt ist als „Strategie-ETF“ und nicht als einfaches Spot-Vehikel konzipiert und folgt einem regelbasierten Leitfaden für die Art und Weise, wie es in den zugrunde liegenden Vermögenswert investiert.
Im Großen und Ganzen würden die Fonds direkte Kassabestände in der jeweiligen Kryptowährung mit Positionen in dieser kombinieren börsengehandelte Produkte (ETPs), die ebenfalls auf diesen Vermögenswert verweisen und verwenden können Derivate zur Feinabstimmung der Belichtung.
Gemäß der Einreichung wird der Fonds sein Engagement „durch die direkte Investition von bis zu 60 % seines Vermögens“ in den Token und „mindestens 40 % seines Vermögens“ in Wertpapiere ableiten, die von einem oder mehreren börsengehandelten Produkten ausgegeben werden, die direkt in den Token investieren oder ein Engagement in diesem bieten.
Dadurch unterscheiden sich diese ETFs strukturell von den bestehenden Angeboten von Bitwise, bei denen es sich meist um diversifizierte Körbe mit Krypto-Aktien (wie Coinbase), Multi-Asset-Indizes oder Futures-basierten Strategien handelt.
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Die Krypto-Angebote von Bitwise
Bitwise verfügt bereits über ein einigermaßen vollständiges US-Aufgebot. Zu seinen Spotprodukten gehören der Bitwise Bitcoin ETF, der Bitwise Ethereum ETF, der Bitwise Solana Staking ETF und der Bitwise XRP ETF, die ihre jeweiligen Vermögenswerte direkt halten.
Auf der Aktien- und Indexseite bietet Bitwise den Bitwise Crypto Industry Innovators ETF an, der börsennotierte kryptobezogene Unternehmen hält, und den Bitwise 10 Crypto Index ETF, der einen überprüften Korb der größten digitalen Vermögenswerte abbildet. Das Unternehmen betreibt auch Futures-basierte Strategien, die auf CME-Futures basieren.
Die neuen Single-Token-Strategiefonds würden neben den bestehenden Fonds stehen, aber auf eine andere Art von Risiko abzielen. Anstelle diversifizierter Körbe konzentriert sich jeder ETF auf eine Münze und wendet denselben regelbasierten Rahmen auf eine Familie von Altcoins an dezentrale Finanzierungkünstliche Intelligenz und Schicht-1-Ökosysteme.
Eine breitere Welle von Krypto-ETP-/ETP-Anmeldungen
Der Schritt erfolgt inmitten einer breiteren Welle von ETF- und ETP-Aktivitäten, darunter Die Dienstagsanwendung von Grayscale seinen Bittensor-Trust in einen Spot-ETF an der NYSE Arca umzuwandeln.
In den letzten Monaten haben Emittenten wie Bitwise, VanEck und 21Shares auch damit verbundene Spot- und thematische Produkte auf den Markt gebracht oder die Genehmigung beantragt Altcoins wie Solana (SOL)XRP (XRP), Dogecoin (DOGE) und Lawine (AVAX).
Während andere Emittenten in den Bereich einzelner Altcoins vordringen und einmalige Spot-Produkte auf den Markt bringen oder beantragen, die an einzelne Token oder KI- oder DeFi-Themen-Vehikel gebunden sind, ist das Angebot von Bitwise ehrgeiziger: eine 11-Fonds-Suite, die auf einer gemeinsamen Strategievorlage basiert, um US-Investoren über ETFs Zugang zu Altcoins zu ermöglichen.
