GBP/USD hält am Freitag leichte Gewinne, nachdem es sich von den Intraday-Tiefstständen erholt hat, unterstützt durch eine verbesserte Risikostimmung im Zusammenhang mit einem möglichen Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels handelt das Paar um 1,3460 und ist auf dem besten Weg, die Woche kaum verändert zu beenden.
Eine hochrangige iranische Quelle teilte Reuters mit, dass „eine politische Einigung zwischen dem Iran und den USA erzielt wurde, diese jedoch noch nicht abgeschlossen ist“. Dies geschah, nachdem berichtet wurde, dass beide Seiten ein vorgeschlagenes 60-tägiges Memorandum of Understanding (MOU) vereinbart hätten, das den aktuellen Waffenstillstand verlängern und die Straße von Hormus wieder öffnen würde.
Unterdessen sagte US-Präsident Donald Trump in einem Beitrag auf Truth Social, dass die Seeblockade iranischer Häfen aufgehoben werde. Trump sagte auch, dass der Iran „zustimmen muss, dass er niemals eine Atomwaffe oder Bombe haben wird“ und fügte hinzu, dass die Straße von Hormus „sofort und ohne Zölle für den uneingeschränkten Schiffsverkehr in beide Richtungen geöffnet sein muss“.
Der vorsichtige Optimismus drückte den US-Dollar (USD) nach unten und half dem Britisches Pfund (GBP) einen Teil der zuvor verzeichneten Verluste wettmachen diese Woche. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, wird um die 98,80-Marke gehandelt, nachdem er am Donnerstag ein Sieben-Wochen-Hoch von 99,54 erreicht hatte.
Auch die Ölpreise gaben aufgrund der jüngsten Entwicklungen nach. West Texas Intermediate (WTI) wird zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bei rund 86 US-Dollar pro Barrel gehandelt und steuert auf den ersten monatlichen Rückgang seit fünf Monaten zu. Allerdings liegen die Rohölpreise immer noch deutlich über dem Vorkriegsniveau, sodass die Inflationsrisiken bestehen bleiben.
Der Gouverneur der Bank of England (BoE), Andrew Bailey, sagte am Freitag zuvor, dass „die Schwäche der Wirtschaft und die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Iran-Kriegsschock bedeuten, dass das Tolerieren einer vorübergehend über dem Zielwert liegenden Inflation ein geeigneter Weg ist, den politischen Kompromiss anzugehen.“ Er fügte hinzu, dass die Zentralbank ihre Politik bereits „erheblich verschärft“ habe, nachdem sie erwartete Zinssenkungen als Reaktion auf den Schock im Vergleich zu den Markterwartungen vom Tisch genommen hatte.
Kansas City Federal Reserve (Fed)-Präsident Jeff Schmid sagte, dass die politischen Entscheidungsträger „möglicherweise abwägen müssen, wie sie die Geldpolitik restriktiver gestalten können“ und betonte, dass die Fed „ihr Engagement für eine Senkung der Inflation signalisieren muss“.
Mit Blick auf die Zukunft werden sich Händler nächste Woche auf die globalen Flash-PMI-Daten und den US Employment Situation Report konzentrieren, der die Nonfarm Payrolls (NFP), die Arbeitslosenquote und Zahlen zum Lohnwachstum enthält.
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall. Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
