Äther (ETH) war in den letzten 40 Tagen nicht in der Lage, die Preise über 3.400 US-Dollar zu halten, was bei Händlern die Besorgnis hervorruft, dass die Bären möglicherweise länger die Kontrolle behalten könnten.
Wichtige Erkenntnisse:
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Ether-Optionen im Wert von 6 Milliarden US-Dollar laufen am 26. Dezember aus, wobei Call-Wetten (Kauf) die Put-Instrumente (Verkaufen) um das 2,2-fache übertreffen.
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Die Bären haben den Vorteil, es sei denn, der ETH-Preis durchbricht die 3.100-Dollar-Marke.
Der Ablauf der ETH-Optionen im Wert von 6 Milliarden US-Dollar am 26. Dezember könnte den Druck weiter erhöhen, da die Bullen vor dem 28-Prozent-Absturz im November mit Jahresendpreisen von 4.000 US-Dollar oder mehr gerechnet hatten.
Der Ether-Preis am Freitag um 8:00 Uhr UTC wird darüber entscheiden, ob die Bären die Kontrolle behalten, obwohl Call-(Kauf-)Optionen die Put-(Verkaufs-)Instrumente um den Faktor 2,2 übertreffen.
Auf Deribit entfallen 70 % des gesamten offenen Interesses, gefolgt von der in Chicago ansässigen CME mit 20 %. Allerdings ist der Großteil der 4,1 Milliarden US-Dollar in Call-(Kauf-)Optionen werden voraussichtlich am Freitag wertlos verfallen, da die Händler ihre bullischen Wetten auf die Ether-Preise zum Jahresende zwischen 3.500 und 5.000 US-Dollar konzentrierten.
Weniger als 15 % der gesamten Call-Optionen waren bei 3.000 USD oder weniger positioniert.
Selbst wenn man allzu optimistische Aufrufe ausschließt 5.000 $ und mehrDaten zufolge wurden weniger als 25 % dieser Instrumente unter 3.200 US-Dollar verkauft, was für die Käufer wahrscheinlich mit begrenzten Kosten verbunden war.
Händler verkaufen Covered Calls häufig zu Jahresend-Strikepreisen von 8.000 und 10.000 US-Dollar, ohne realistisch zu erwarten, dass diese Niveaus erreicht werden.
Während die Bullen zu zuversichtlich waren, dass Ether bis zum Jahresende 3.400 US-Dollar zurückerobern würde, könnten bärische Strategien auch zu weit gegangen sein, indem sie Wetten zwischen 2.200 US-Dollar und 2.900 US-Dollar konzentrierten.
Wenn Ether am Freitag über 2.950 US-Dollar gehandelt wird, verfallen mehr als 60 % der gesamten Put-Optionen in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar wertlos. Dennoch bleiben bärische Positionen besser platziert, solange ETH unter 3.200 $ bleibt.
Die Anleger reagierten auf die Zahlen vom vergangenen Donnerstag Berichte dass Intel mit seinem Vorstoß, fortschrittliche Chips in den USA herzustellen, gescheitert ist, als es versuchte, den Weltmarktführer Taiwan Semiconductor (TSMC US) herauszufordern.
Laut Bloomberg hat Nvidia (NVDA US) Produktionstests eingestellt, die auf Intels Herstellungsprozessen beruhten.
ETH-Optionshändler sehen ein erhöhtes Risiko
Da Händler schwächere Aussichten auf die wirtschaftlichen Auswirkungen der künstlichen Intelligenz in den USA einpreisten, gingen viele dazu über, ihre ETH-Positionen abzusichern.
Nachfrage nach bärischer ETH Optionsstrategien gestiegen, einschließlich des „Bear-Diagonal-Put-Spread“, des „Bear-Put-Spread“ und des „Bear-Call-Spread“, insbesondere nach mehreren gescheiterten Versuchen, die 3.400-Dollar-Marke in den letzten fünf Wochen zurückzuerobern.
3.100 US-Dollar sind der Schlüssel für Ether-Bullen
Nachfolgend sind vier wahrscheinliche Szenarien für den Ablauf der ETH-Gesamtoptionen zum Jahresende aufgeführt, basierend auf der aktuellen Preisentwicklung:
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Zwischen 2.700 und 2.900 $: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-(Verkaufs-)Instrumente um 580 Millionen US-Dollar.
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Zwischen 2.901 und 3.000 $: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-(Verkaufs-)Instrumente um 440 Millionen US-Dollar.
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Zwischen 3.101 und 3.200 $: Ausgewogenes Ergebnis zwischen Call- und Put-Optionen.
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Zwischen 3.201 und 3.300 $: Das Nettoergebnis begünstigt die Call-(Kauf-)Instrumente um 150 Millionen US-Dollar.
Ein Verfall am 26. Dezember unter 2.900 US-Dollar könnte die Stimmung der Ether-Investoren weiter schwächen. Allerdings haben die Ether-Bullen am Freitag immer noch die Möglichkeit, die Preise in Richtung 3.100 US-Dollar zu treiben, was dazu beitragen würde, die Positionierung auszugleichen und den Ether-Preis von den Dezember-Tiefstständen von 2.775 US-Dollar zu distanzieren.
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