Bitcoin (BTC) fiel am Donnerstag unter 69.000 US-Dollar und brachte den Preis nur wenige Tage nach dem Erreichen von Spannenhöchstständen über 76.000 US-Dollar zurück in seine Sechs-Wochen-Spanne.
Der Rückgang fällt mit einem Anstieg der Verkäufe an den Bitcoin-Futures-Märkten und einer stagnierenden Nachfrage von in den USA ansässigen Anlegern zusammen, aber die Chance für eine Erholungsrallye bleibt bestehen. Ein wiederkehrender Chartaufbau deutet darauf hin, dass BTC zu seinem Aufwärtstrend zurückkehren kann, wenn die notwendigen Bedingungen erfüllt sind.
Bitcoin-Futures geben den Trend vor, da die Spot-Nachfrage nachlässt
Der jüngste Rückgang geht mit einer sichtbaren Verschiebung der Dominanz der Derivate gegenüber dem Spotgeschäft einher. Die Coinbase-Prämienlücke drehte sich nach einer Phase stabiler Nachfrage ins Negative, was auf eine schwache Reaktion der in den USA ansässigen Anleger hindeutet.
Unterdessen hat der Krypto-Analyst IT Tech notiert ein klares Ungleichgewicht zwischen Spot- und Perpetual-Futures. Das kumulative Volumendelta (CVD), das den Nettokauf gegenüber dem Verkauf über die Märkte hinweg misst, sank beim Spot-CVD um 40,64 Millionen US-Dollar, während das ewige CVD um 506,75 Millionen US-Dollar sank, was auf einen stärkeren Verkaufsdruck seitens gehebelter Händler hindeutet.
Allerdings haben sich die Förderquoten geändert umgedreht positiv auf 0,05 %, was bedeutet, dass Long-Positionen jetzt Short-Positionen auszahlen, was auf eine Long-Tendenz auf den Derivatemärkten hindeutet.
Die Auftragsbuchdaten zeigen, dass sich die Unterstützung auf der Angebotsseite in der Nähe der 70.000-Dollar-Region hält, wobei sowohl der Spot- als auch der Perpetual-Markt zu Käufern neigen.
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Das fraktale Setup spiegelt den Aufschwung Anfang März wider
In den niedrigeren Zeitrahmen bildet Bitcoin eine ähnliche fraktale Konstellation wie bei der Korrektur vom 6. bis 8. März, als der Preis fiel und die internen Liquiditätsniveaus überwand, bevor er auf den Charts nach oben zurückkehrte.
Die aktuelle Bewegung folgt der gleichen Reihenfolge, wobei sich aufeinanderfolgende niedrigere Tiefststände zu einer potenziellen Erschöpfungsphase für den Preis entwickeln.
Beim vorherigen Ausbruch ging die Umkehr mit einer bullischen Divergenz des Relative-Stärke-Index-Indikators (RSI) einher, bei dem der RSI gleiche Tiefststände hielt, während der Preis ein niedrigeres Tief erreichte. Das Muster deutete auf eine nachlassende Dynamik der Verkäufer hin. Derzeit entwickelt sich eine vergleichbare Divergenz, die die bullische fraktale Struktur verstärkt.
Auch die Liquidationsdaten unterstützen dieses Setup. Bei beiden Gelegenheiten kam es zu erheblichen Liquidationen auf der Long-Seite, wodurch sich die offenen Positionen verringerten und überschuldete Positionen aufgelöst wurden.
Eine schnelle Rückeroberung von 70.000 US-Dollar steht im Einklang mit dem vorherigen fraktalen Erholungspfad und eröffnet eine Bewegung in Richtung 76.000 US-Dollar. Die 72.000-Dollar-Marke fungiert als entscheidender Dreh- und Angelpunkt, wo eine Rückforderung einen Short Squeeze auslösen kann, wenn Short-Positionen in die Falle geraten.
Allerdings bleibt die Einrichtung zeitkritisch. Ein Durchbruch unter 68.300 US-Dollar verlagert den Fokus auf die Niveaus von 65.000 US-Dollar und 62.000 US-Dollar, wo die Liquidität im Zeitrahmen für BTC höher ist.
Trading Stables-Gründer Ryan Scott markiert 73.000 US-Dollar als wichtiges Basisniveau. Wenn es nicht gelingt, sich über diesem Niveau zu stabilisieren, deutet dies auf eine schwache Käuferreaktion hin, was die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs auf Tiefststände nahe 62.000 US-Dollar erhöht.
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