Venezuela möchte, dass die größten Ölkonzerne der Welt beim Wiederaufbau einer Industrie helfen, die das Land einst zu einem der wichtigsten Rohölproduzenten der westlichen Hemisphäre machte.
Ryan Lance, CEO von ConocoPhillips, hat gerade deutlich gemacht, dass das Land immer noch ein großes Glaubwürdigkeitsproblem bei mindestens einem Ölgiganten hat.
Laut Lance reichten die ersten Schritte Venezuelas, ausländische Produzenten zurück ins Land zu holen, nicht aus, um einen größeren Investitionsschub zu rechtfertigen Weltölin dem ein Bloomberg-Interview zitiert wurde.
Berichten zufolge sagte der Chef von ConocoPhillips, das Land habe noch „einen langen Weg vor sich“ und fügte hinzu, dass eine Regierung, die fast 95 % einnehme, „nicht genügen wird“.
Das ist eine unverblümte Botschaft eines Unternehmens mit einer langen Geschichte in Venezuela. Es zeigt auch, warum eine politische Öffnung seitens Washington und eine Erholung der Produktion in Venezuela möglicherweise nicht ausreichen, um globale Energieunternehmen zum Wiederankurbeln zu bewegen.
Venezuela öffnet den Ölkonzernen erneut die Tür
Die USA FinanzministeriumDas Office of Foreign Assets Control eröffnete Unternehmen einen neuen Weg, zumindest Gespräche aufzunehmen.
Im Februar erließ das OFAC einen auf Venezuela bezogenen General Lizenz 49die Verhandlungen und bedingte Verträge für bestimmte Investitionen in Venezuela genehmigt, sowie die Generallizenz 50, die bestimmte Transaktionen im Öl- und Gassektor für bestimmte Unternehmen genehmigt.
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Venezuelas Ölindustrie zeigt bereits erste Anzeichen einer leichten Erholung. Reuters berichtete, dass die Produktion des Landes, einschließlich Kondensat und Gasflüssigkeiten, 1,1 Millionen erreichte Barrel pro Tag im März, gegenüber 942.000 Barrel pro Tag im Januar, heißt es in einer Regierungspräsentation unter Berufung auf den staatlichen Ölkonzern PDVSA.
Für Venezuela können diese Zahlen dazu beitragen, die Idee zu verkaufen, dass ausländisches Kapital ein Comeback beschleunigen könnte. Für Unternehmen wie ConocoPhillips werfen die Zahlen auch eine schwierigere Frage auf.
Eine Erholung der Produktion ist eine Sache, aber für eine langfristige Investition sind Verträge erforderlich, die das Kapital schützen, wirtschaftliche Aspekte, die Risiken rechtfertigen, und ein rechtlicher Rahmen, von dem Unternehmen glauben, dass er auch im nächsten politischen Zyklus Bestand haben wird.
ConocoPhillips wurde in Venezuela bereits niedergebrannt
ConocoPhillips muss nicht lange nach einem Grund zur Vorsicht suchen. Im Jahr 2007 enteignete Venezuela die Anteile von ConocoPhillips an den Schwerölprojekten Hamaca und Petrozuata sowie am Offshore-Projekt Corocoro Entwicklungsprojektnachdem das Unternehmen im Rahmen eines früheren Steuerrahmens zur Entwicklung dieser Vermögenswerte beigetragen hatte.
Der darauffolgende Rechtsstreit zog sich über Jahre hin und führte zu einem gewaltigen Schiedsspruch. Im Jahr 2019 sagte ConocoPhillips, ein ICSID-Tribunal habe Venezuela zur Zahlung einer Entschädigung in Höhe von 8,7 Milliarden US-Dollar zuzüglich Zinsen verurteilt, nachdem es entschieden hatte, dass die Enteignung gegen internationales Recht verstoße. Das Unternehmen verwies außerdem auf einen gesonderten ICC-Schiedsspruch in Höhe von rund 2 Milliarden US-Dollar an PDVSA und zwei Tochtergesellschaften, die mit den Projekten Hamaca und Petrozuata verbunden sind.
Diese Geschichte verleiht Lances jüngsten Kommentaren mehr Gewicht. ConocoPhillips bewertet Venezuela nicht nur als potenziellen Wachstumsmarkt. Es handelt sich um ein Land, in dem es große Vermögenswerte verloren hat, jahrelang um eine Entschädigung gekämpft hat und in dem noch immer ein Inkassorisiko besteht, das mit früheren Regierungsmaßnahmen verbunden ist.
Die Ölchancen bleiben kompliziert
Der potenzielle Aufwärtstrend ist immer noch leicht zu verstehen. Venezuela hat Öl im Boden, eine bestehende Industrieinfrastruktur und eine Regierung, die möchte, dass ausländische Unternehmen beim Wiederaufbau der Produktion helfen. Das jüngste OFAC Lizenzen Schaffen Sie außerdem einen Rahmen, der es Unternehmen ermöglichen könnte, Geschäfte zu prüfen, vorbehaltlich der Grenzen und Bedingungen, die mit der US-Sanktionspolitik verbunden sind.
ConocoPhillipsAllerdings verfügt das Unternehmen bereits über ein großes globales Portfolio, ohne sich für seine kurzfristige Entwicklung auf Venezuela stützen zu müssen.
Das Unternehmen prognostizierte für 2026 eine Produktion von 2,33 bis 2,36 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag und prognostizierte gleichzeitig etwa 12 Milliarden US-Dollar an Investitionsausgaben und einen Plan, 45 % der Betriebsmittel an die Aktionäre zurückzugeben.
Das gibt dem Unternehmen Raum zur Auswahl. Lances Kommentare deuten darauf hin, dass ConocoPhillips mehr als eine Einladung und bessere Gesamtproduktionszahlen benötigt, bevor es erwägt, frisches Kapital in Venezuela aufs Spiel zu setzen.
Die größere Frage für Investoren ist, ob Venezuela seine Öffnung in bankfähige Verträge umwandeln kann. Wenn die Wirtschaftslage den Unternehmen immer noch zu wenig Aufwärtspotenzial und ein zu großes politisches Risiko beschert, könnten die großen Ölproduzenten zu dem Schluss kommen, dass es sich lohnt, die Reserven des Landes aus der Ferne zu beobachten.
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