Hier sind ein paar Gedanken darüber, was derzeit mit den KI-Investitionen passiert.
Drei Dinge sind gestern passiert:
- Apple hat die Preise für viele Produkte aufgrund der Speicherkosten erheblich erhöht
- Aus dem gleichen Grund kündigte Microsoft Preiserhöhungen für die X-Box an
- Amazon hat angekündigt, die Preise für GPU-Instanzen am 1. Juli um 20 % zu erhöhen
Dies verdeutlicht, dass Unternehmen nicht länger bereit sind, KI-Kosten zu subventionieren, um Marktanteile zu halten, und ist der Beginn einer Gegenreaktion auf die starke Belastung des freien Cashflows durch KI.
„Leider sind Preiserhöhungen unvermeidlich“, sagte Tim Cook diesen Monat. „Wir tun unser Bestes, um die enormen Erhöhungen abzumildern, die an uns weitergegeben werden, und wir haben versucht, unsere Kunden vor den Erhöhungen zu schützen, aber die Situation ist unhaltbar geworden.“
Die großen jüngsten Kursrückgänge an den Aktienmärkten werden Unternehmen auch dazu veranlassen, Einsparungen zu erzielen, und das bedeutet, dass sie ihre Zulieferer einschränken oder ihre Zeitpläne neu ausrichten müssen.
Zweitensdiese Umfrage ist offensichtlich nicht wissenschaftlich, aber sie hat mich überrascht und hätte es vielleicht auch nicht tun sollen:
Ich habe lange geglaubt, dass es Meta sein würde, das zuerst aufgibt, aber die MSFT-Aktien sind weiter gefallen und auf dem Weg zu ihrem schlimmsten Monatsverlust seit 2008. Zuck ließ die META-Aktie um 70 % sinken, bevor er das Metaverse aufgab, und von diesem Punkt sind wir noch weit entfernt. Microsoft hat bei der KI nur sehr wenige Erfolge erzielt, und Co-Pilot ist so etwas wie ein Witz. Sie sind noch nicht einmal wirklich im Rennen, also ist es vielleicht an der Zeit, dass sie ein anderes Spiel spielen.
Auf jeden Fall geht der Markt immer mehr davon aus, dass jemand aussteigt. Behalten Sie Microsoft im Auge.
Drittenshier ist eine Perspektive auf die Investitionsausgaben:
Micron prognostiziert für das nächste Quartal einen Umsatz von 50 Milliarden US-Dollar, was auf Jahresbasis 200 Milliarden US-Dollar entspricht. Zur Veranschaulichung: Die gesamten KI-Investitionen für Hyperscaler belaufen sich in diesem Jahr auf 750 Milliarden US-Dollar. Das entspricht 26 % aller Ausgaben, die an Micron gehen. Jetzt verstehe ich, dass ein Großteil dieses Geldes von den Verbrauchern für Dinge wie Apple-Produkte ausgegeben wird, aber der Umsatz von Micron betrug in den Quartalen vor Beginn des Investitionsbooms 4 Milliarden US-Dollar, sodass 46 Milliarden US-Dollar (oder 184 Milliarden US-Dollar auf Jahresbasis) davon neues Geld sind irgendwo.
Das ist eine wahnsinnige Menge Geld. Wie Tim Cook sagte: „Die Situation ist unhaltbar geworden.“
ViertensMicron steht jetzt im Fadenkreuz aller. Das ist von Tsachy Mishal:
Als alle am Ball waren, entwickelte jedes Unternehmen eine Alternative für GPUs. Die Idee, dass die reichsten und technologisch fortschrittlichsten Unternehmen der Welt für immer wahnsinnige Preise für ein Massenprodukt zahlen werden
Micron-Aktien sind vorbörslich um 6,7 % gefallen und auf dem besten Weg, die gestrige Eröffnungslücke zu schließen.
Fünfte.
Apropos Nvidia: Wenn man deren Einnahmen mit Micron kombiniert, bedeutet das, dass sie zusammen 525 Milliarden US-Dollar pro Jahr aus der Wirtschaft ziehen, hauptsächlich über Megacap-Technologie. Hyperscaler geben ihren gesamten Cashflow für Chips und Speicher aus. Das ist aufgebraucht und jetzt nehmen sie Schulden auf und Alphabet hat sogar – schockierenderweise – Eigenkapital ausgegeben.
Sie stoßen offensichtlich an eine Ausgabengrenze. Sie können die Ausgaben wahrscheinlich nicht über das heutige Niveau hinaus steigern. Doch Micron und Nvidia prognostizieren Wachstum? Von wem?
