Wichtige Erkenntnisse
Wie war der Rückkauf von Hyperliquid erfolgreich, während andere scheiterten?
Hyperliquid gab 780 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von 34,41 Millionen Token aus und legte um 65 % zu, da es sich um einen umsatzgenerierenden Perpetual-DEX mit echtem Token-Nutzwert handelt. Andere erzielten keinen Gewinn.
Welche Rückkaufprogramme schnitten am schlechtesten ab?
Bonk führte die Verluste mit -57 % an, obwohl es 26,65 Millionen US-Dollar ausgab, gefolgt von Ether.fi (-31,4 %), LayerZero (-31,5 %), Kaito (-28 %) und Jupiter (-27,5 %).
Sieben Krypto-Projekte gaben 1,1 Milliarden US-Dollar für Token-Rückkäufe aus. Nur eines davon machte einen Gewinn: Hyperliquid. Die Zahlen zeigen, dass Rückkäufe keinen Wert schaffen – sie verstärken das, was bereits vorhanden ist.
Hyperliquid gewinnt, sechs andere verlieren
Daten von Tokenomist zeigt das Hyperliquid dominiert die Rückkauf-Rangliste.
Quelle: Tokenomist
Der Perpetuals DEX gab 780 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von 34,41 Millionen HYPE-Tokens aus. Der aktuelle Wert beträgt 1,28 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn 508,55 Millionen US-Dollar beträgt, was einer Marge von über 65,16 % entspricht.
Alle anderen scheiterten jedoch. Bonk verlor 57 % trotz Ausgaben von 26,65 Millionen US-Dollar.
LayerZero fiel nach einem Rückkauf im Wert von 100 Millionen US-Dollar um 31,5 %. Ether.fi fiel um 31,4 % und gab 7,73 Millionen US-Dollar aus. Jupiter gab trotz Rückkäufen in Höhe von 62,12 Millionen US-Dollar einen Rückgang um 27,5 % auf.
Darüber hinaus liegen Pump.fun und Kaito ebenfalls im Minus, und die Gesamtverluste dieser sechs Projekte, für die 321 Millionen US-Dollar für Rückkäufe ausgegeben wurden, belaufen sich auf 98 Millionen US-Dollar.
Warum Hyperliquid gewonnen haben könnte
Hyperliquid generiert echte Einnahmen aus dem Perpetual-Futures-Handel und Benutzer benötigen HYPE-Tokens, um Gebührenrabatte und Plattformvorteile zu erhalten. Rückkäufe verstärkten die bestehende organische Nachfrage.
HYPE wird derzeit bei 38,43 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 4,33 % über den Tag entspricht, aber seine Stärke beibehält, nachdem er Ende Oktober von den Tiefstständen bei 35 US-Dollar gestiegen ist.
Der Akkumulations-/Verteilungsindikator zeigt trotz kurzfristiger Volatilität anhaltenden Kaufdruck.
Der massive Rückkauf in Höhe von 780 Millionen US-Dollar löste einen echten Angebotsschock bei einem relativ neuen Token mit begrenzter Auflage aus.
Darüber hinaus tätigte Hyperliquid strategische Käufe während der Wachstumsphase der Plattform und nicht nach Erreichen der Spitzenpreise.
Warum andere Projekte möglicherweise Verluste gemacht haben
Bonk zum Beispiel hat kein Ertragsmodell und einen begrenzten Nutzen, und mit dem Rückkauf wurde versucht, künstliche Nachfrage zu schaffen. Der Markt hat es jedoch durchschaut.
Bonk wird bei 0,00001166 US-Dollar gehandelt und liegt damit unter seinem Oktoberhoch von rund 0,000027 US-Dollar, was einem brutalen Einbruch von 56 % entspricht.
Die Akkumulationsindikatoren zeigen eine massive Verteilung: -30,47 Billionen Token verlassen die Konten der Inhaber.
Jupiter steht vor ähnlichen Problemen. Obwohl Solana der führende DEX ist, konnte der Rückkauf in Höhe von 62 Millionen US-Dollar den schwachen Token-Nutzen nicht ausgleichen.
LayerZero gab 100 Millionen US-Dollar aus, bietet aber einen unklaren Token-Wert, der über Spekulationen hinausgeht.
Das Muster wiederholt sich: Projekte mit schwachen Fundamentaldaten nutzen oft Rückkäufe als Pflaster. Die Märkte lehnten die künstliche Unterstützung ab.
