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Der Warren Buffett-Indikator hat nur eine Aufgabe: Anlegern zu sagen, ob der Aktienmarkt überhitzt. Und im Moment, bei 228 %, schlägt es Alarm.
Zur Erinnerung: Der Indikator dividiert den Gesamtwert des US-Aktienmarktes durch das BIP. Und wie Buffett sagt, ist es so „Wahrscheinlich der beste Einzelindikator für den aktuellen Bewertungsstand.“
Das Problem heute besteht darin, dass der Indikator auf seinem aktuellen Niveau über der 200-Prozent-Schwelle liegt, vor der das Orakel von Omaha gewarnt hat, wenn die Anleger dies tun „Mit dem Feuer spielen“.
Steht eine Katastrophe bevor? Unabhängig davon möchte ich zunächst sagen, dass ich nicht in Panik gerate. Hier erfahren Sie, warum.
Kommt tatsächlich ein Absturz?
Überzogene Bewertungen sind besorgniserregend, bedeuten aber allein noch keine Katastrophe. Tatsächlich liegt der Indikator bereits seit einigen Jahren über seinem langfristigen Trend.
Das ist etwas strukturell. Der heutige US-Markt wird von globalen Technologieunternehmen dominiert, deren Umsätze weit über die der amerikanischen Wirtschaft hinausgehen.
Folglich a einfache MarktkapitalisierungDer Vergleich mit dem BIP verliert im Vergleich zu den frühen 2000er Jahren etwas an Aussagekraft. Und das hat zur Folge, dass jeder, der es als Evangelium nutzt, bisher möglicherweise einige großartige Gewinne verpasst hat.
Was sollten Anleger heute eigentlich tun?
Selbst wenn sich der Buffett-Indikator in der „Gefahrenzone“ befindet, bleibt die beste Strategie für Anleger dieselbe. Konzentrieren Sie sich auf die Langfristigkeit und versuchen Sie nicht, den Markt zu timen.
Allzu oft verpassen Anleger, die auf einen Absturz oder eine Korrektur aufgrund überzogener Indikatoren warten, beeindruckende Renditen, die den langfristigen Vermögensaufbau beeinträchtigen könnten. Doch selbst vor diesem Hintergrund bedeutet dies nicht, dass der Indikator völlig ignoriert werden sollte.
Es gibt einige berechtigte Bedenken hinsichtlich der aktuellen globalen Wirtschaftslandschaft. Daher könnte ein disziplinierterer Anlageansatz ein kluger Schachzug sein. Und dazu gehört:
- Für Gutes sorgen Portfoliodiversifizierung.
- Aufbau eines kleinen Cash-Puffers.
- Kapital einspeisen, statt große Pauschalinvestitionen zu tätigen.
- Und ganz entscheidend ist die Suche nach unterbewerteten Kaufgelegenheiten in einem überteuerten Markt.
Was den letztgenannten Punkt betrifft, so wird es besonders interessant, einen Blick außerhalb der USA zu werfen.
Ein Schnäppchen, das in Großbritannien versteckt ist?
Während US-Aktien teuer erscheinen, wird der britische Markt weiterhin mit einem erheblichen Abschlag gegenüber seinen globalen Konkurrenten gehandelt. Ein Name, der heute auffällt, ist Berkeley-Gruppe (LSE:BKG) – ein Premium-Hausbauer, dessen Aktien kürzlich auf dem niedrigsten Stand seit neun Jahren gesunken sind.
Ungeachtet dessen, was der geschwächte Aktienkurs vermuten lässt, scheinen institutionelle Analysten zunehmend optimistisch zu sein und prognostizieren einen Anstieg des Aktienkurses um 16 % über 12 Monate. Und Unternehmensinsider machen sich diesen Vorteil zunutze: Mehrere Direktoren haben kürzlich weitere Aktien erworben.
Der Bullenfall beruht auf struktureller Unvermeidlichkeit. Im Vereinigten Königreich herrscht chronischer Wohnungsmangel, insbesondere in London und im Südosten, wo Berkeley überwiegend ansässig ist. Und jetzt, da die Planungsreformen der Labour-Partei verabschiedet sind und gleichzeitig die Zinsen sinken, könnte die Gruppe gut für einen Aufschwung gerüstet sein.
Obwohl die langfristigen Aussichten vielversprechend sind, bleibt die kurzfristige Entwicklung etwas unklar. Und sogar das Management hat kürzlich seine vierjährigen Lieferziele aufgrund der Inflationskosten und einer anhaltenden Erschwinglichkeitskrise nach unten korrigiert.
Dennoch könnte die Berkeley Group bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 9,1 und einem Aktienkurs auf einem Neun-Jahres-Tief eine klassische Value-Chance im Stil von Warren Buffett darstellen. Billig. Widersprüchlich. Und ungeliebt. Deshalb denke ich, dass diese Aktie einen genaueren Blick verdient.
