GE Luft- und Raumfahrt (GE) prägt Geld in einem Tempo, das selbst das US-Finanzministerium neidisch machen würde.
Der Triebwerkskonzern verzeichnete gerade sein drittes Quartal in Folge mit rasantem Wachstum, und das Geld fließt wie Treibstoff durch ein LEAP-Triebwerk bei Vollgas.
Mit Free-Cashflow-Umwandlung übersteigt 130 % und das Geschäft läuft auf Hochtouren: Dividendenhungrige Anleger haben allen Grund, optimistisch zu sein.
Im dritten Quartal des Unternehmens ErgebnisaufrufFinanzvorstand Rahul Ghai sagte Analysten:
Dieses Wachstum schlägt sich direkt in den Renditen für die Aktionäre nieder. Seit der Abspaltung von General Electric im Jahr 2024 hat sich die Aktie von GE Aerospace mehr als verdoppelt.
Darüber hinaus, es hat sich verpflichtet zur Rückkehr 24 Milliarden Dollar an die Aktionäre im Zeitraum 2024–2026 – a 20 % Steigerung gegenüber den ursprünglichen Spin-off-Plänen.
Ein Fokus auf Q4 Ergebnis am 22. Januar
Im Wert von a Marktkapitalisierung Mit einem Gesamtwert von 331 Milliarden US-Dollar hat die Aktie von GE Aerospace in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 71 % erzielt.
Die anhaltende Rally ist auf das stetige Gewinnwachstum zurückzuführen. Nachdem die bereinigten Gewinne im Jahr 2024 um 63,7 % gestiegen sind, wird prognostiziert, dass sie im Jahr 2025 um weitere 35,6 % steigen werden Tikr.com.
Alle Augen werden auf die bevorstehenden Q4-Ergebnisse von GE gerichtet sein, die kurzfristig ein Treiber für den Aktienkurs sein werden.
Entsprechend Daten von Yahoo Financeprognostizieren Analysten:
- Einnahmen in Q4 soll von 9,88 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 11,2 Milliarden US-Dollar steigen.
- Angepasst Gewinn je Aktie von 1,32 US-Dollar pro Aktie auf 1,43 US-Dollar zu erhöhen.
Der Geldautomat startet gerade erst
Die Leistung von GE Aerospace im dritten Quartal war in nahezu jeder Hinsicht außergewöhnlich.
Einnahmen stieg um 26 % Zu 11,3 Milliarden US-Dollar, Der Betriebsgewinn stieg sprunghaft 26 % auf 2,3 Milliarden US-Dollarund der bereinigte Gewinn je Aktie stieg sprunghaft an 44 % auf 1,66 $.
Das Unternehmen betreibt die weltweit umfangreichste installierte Basis an Triebwerken für Verkehrsflugzeuge – 78.000 Triebwerke treiben weltweit drei von vier Verkehrsflugzeugen an.
Verschlussbestand Andrey_Popov
Diese riesige Flotte generiert einen stetigen Strom margenstarker Serviceeinnahmen, die immer vorhersehbarer werden.
„Unsere installierte Basis von 78.000 Motoren ist mit Abstand die größte in der Branche“, betonte Ghai kürzlich auf einer Branchenkonferenz. „Über diese installierte Basis treiben wir drei von vier Verkehrsflugzeugen und zwei von drei US-Kampf- und Rotationsflugzeugen an.“
Hier ist, was das angetrieben hat herausragende Leistung des Quartals:
- Der Dienstleistungsumsatz stieg um 28 % da sich die Materialverfügbarkeit verbesserte und die Ladenbesuche zunahmen.
- Der interne Umsatz durch Ladenbesuche stieg um 33 % von höherem Volumen und breiteren Arbeitsumfängen.
- Der Ersatzteilverkauf stieg um 25 % als Lieferkette Einschränkungen gelockert.
- Auslieferungen von LEAP-Motoren stiegen um 40 % im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal.
Bemerkenswert ist die Entriegelung der Lieferkette. Monatelang hatte GE Aerospace Schwierigkeiten, die steigende Nachfrage zu befriedigen, da die Zulieferer nicht mithalten konnten.
Jetzt, Der Materialeinsatz von vorrangigen Lieferanten ist um 35 % gestiegen Jahr für Jahr und sequenziell steigend.
FLIGHT DECK treibt den Turnaround voran
Hinter dem operativen Wiederaufschwung von GE steht FLIGHT DECK, das firmeneigene Lean-Manufacturing-System, das die Arbeitsweise des Unternehmens verändert.
CEO Larry Culp führte FLIGHT DECK Anfang 2024 als Markenkatalysator ein, um die Lean-Transformation des Unternehmens zu beschleunigen. Die Ergebnisse sprechen für sich.
Verwandt: Cathie Wood sendet eine unverblümte Drei-Wort-Botschaft zum Aktienausblick im Jahr 2026
„FLIGHT DECK hilft uns nicht nur, unsere eigenen Abläufe zu verbessern, sondern treibt auch Verbesserungen bei allen Lieferanten voran“, erklärte Ghai. „Der Materialfluss verbesserte sich im dritten Quartal im Jahresvergleich um mehr als 30 % und stieg gegenüber dem Vorquartal im hohen einstelligen Bereich.“
Das System konzentriert sich auf vier Prioritäten – Sicherheit, Qualität, Lieferung und Kosten – und zwar in genau dieser Reihenfolge. Aber es geht um mehr als nur die Verbesserung der Kennzahlen. Es verändert die Unternehmenskultur grundlegend.
Wenn Sie noch heute in eine Fabrik von GE Aerospace gehen, werden Sie dieselben Dashboards sehen, die dieselben Kennzahlen verfolgen.
Grün bedeutet gut. Rot bedeutet Probleme, die sofortige Aufmerksamkeit erfordern. Keine PowerPoint-Präsentationen. Keine Diskussionen im Konferenzraum. Nur transparente Echtzeitdaten in der Fabrikhalle.
Diese Transparenz reicht bis tief in die Lieferkette hinein, wo GE hat 550-600 Ingenieure stationiert an Lieferantenstandorten, um gemeinsam Probleme zu lösen. Dieser praktische Ansatz hat kürzlich einem wichtigen Lieferanten geholfen, die ersten Erträge zu steigern und den Output mehr als zu verdoppeln.
Das Wachstum im Dienstleistungssektor hat ernsthafte Fortschritte
Während der Verkauf von Ausrüstung für Schlagzeilen sorgt, verdient GE Aerospace mit Dienstleistungen wirklich sein Geld – und die Wachstumsperspektive scheint lang.
Die Leistungen entfallen etwa 65 % des Umsatzes in den letzten 12 Monaten, laut Daten von Fiscal.aiund dieser Prozentsatz sollte konstant bleiben oder steigen, wenn die installierte Basis wächst.
Noch wichtiger ist, Die Dienstleistungsaufträge stiegen seit Jahresbeginn um 31 %um für die kommenden Jahre ein starkes Umsatzwachstum zu erzielen.
Die Rechnung geht auf, denn Triebwerke, die während der Pandemie ausgefallen sind, müssen jetzt überholt werden. Trotz der robusten Erholung des Flugverkehrs wird die Gesamtzahl der Ladenbesuche im Jahr 2025 immer noch unter dem Niveau von 2019 liegen. Das stellt einen enormen Nachholbedarf dar.
„Die Zahl der Motoren, die im Jahr 2026 überholt werden müssen, wird im Vergleich zum Jahr 2025 zweistellig ansteigen.“ Ghai bemerkteDies erklärt, warum das Dienstleistungswachstum weiterhin die allgemeinen Verkehrstrends übertreffen sollte.
Drei Faktoren steigern den Dienstleistungsumsatz:
- Die Arbeitsumfänge werden intensiver: Zweite Ladenbesuche auf Großraummotoren wie dem GE90 sind 50 % intensiver als Erstbesuche, wobei 70 % der Flotte diesen Meilenstein noch nicht erreicht haben.
- Die externen LEAP-Ladenbesuche nehmen explosionsartig zu: Im Vergleich zum Vorjahr um 30 % gestiegenwodurch margenstarke Ersatzteileumsätze erschlossen werden.
- Die Preismacht bleibt erhalten: Portfolioweit weiterhin niedrige einstellige Preissteigerungen.
GE Aerospace ist hinsichtlich des Dividendenwachstums optimistisch
GE Aerospace gibt derzeit Kapital durch eine Kombination aus zurück Dividenden und Aktienrückkäufe.
Schätzungen des Managements freier Cashflow von 7,1 bis 7,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 ein Anstieg um 500 Millionen US-Dollar gegenüber früheren Schätzungen, was einem Wachstum von fast 100 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Das Management geht davon aus, dass die Cash-Generierung im Jahr 2026 weiterhin „wirklich gut“ sein wird, da die Dynamik im Dienstleistungssektor zunimmt und die Ausrüstungslieferungen zunehmen.
Nach Angaben von Tikr.comZwischen 2024 und 2029 wird GE Aerospace voraussichtlich zunehmen:
- Freier Cashflow von 3,67 Milliarden US-Dollar auf 10,50 Milliarden US-Dollar.
- Bereinigtes EPS von 4,60 $ bis 10,56 $.
- Jährliche Dividende von 1,12 $ pro Aktie auf 2,83 $ pro Aktie.
Es bedeutet, dass das Unternehmen Dividendenausschüttungsquote wird von 32 % im Jahr 2024 auf 28 % im Jahr 2029 sinken.
Mehr zu Dividendenaktien:
- Procter & Gamble-Aktie: Ein Dividendenkönig mit einer Ausschüttung von 10 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2026
- 2 Aktien mit der höchsten Dividende, die ich im nächsten Jahrzehnt besitzen würde
- Kann sich diese Blue-Chip-Dividendenaktie im Jahr 2026 um 44 % gegenüber ihrem Allzeithoch erholen?
Mit Blick auf das Jahr 2028 hält das Unternehmen an seinem Ziel eines Betriebsgewinns von 11,5 Milliarden US-Dollar fest. Angesichts steigender Dienstleistungsmargen und verbesserter LEAP-Rentabilität dürfte der freie Cashflow deutlich steigen.
Die immer größer werdende Kluft zwischen Gewinnwachstum und Investitionsbedarf schafft Raum für aggressive Aktionärsrenditen. Im Gegensatz zu kapitalintensiven Unternehmen erfordern Triebwerksdienstleistungen relativ geringe Reinvestitionen, sobald die Kapazität vorhanden ist.
Eine verbesserte Dividendenausschüttungsquote wird es GE Aerospace ermöglichen, wieder in organisches Wachstum zu investieren und wertsteigernde Akquisitionen durchzuführen.
Für einkommensorientierte Anleger bietet die GE Aerospace-Aktie eine seltene Kombination aus steigenden Dividenden, die durch ein solides FCF-Wachstum unterstützt wird.
