Aktien von Qualcomm (QCOM) ziehen diese Woche nach einer massiven Erholung nach den Gewinnen zurück.
Die Halbleiter-Rally verlangsamte sich diese Woche, wobei die Qualcomm-Aktien am 12. Mai um mehr als 11 % und am 14. Mai um weitere 6 % einbrachen, da sich bei den Halbleiteraktien eine allgemeine Risikoaversion breit machte.
Der Ausverkauf dieser Woche erfolgte nach einem unerwartet heißen Kurs Inflation Die aktuellen Daten und die zunehmenden Spannungen im Zusammenhang mit dem Krieg im Iran trieben die Ölpreise in die Höhe und veranlassten die Anleger, sich aus wachstumsstarken Technologietiteln zurückzuziehen.
In den letzten Wochen Wall Street hat sich zunehmend auf Halbleiterunternehmen konzentriert, die über herkömmliche Grafikprozessoreinheiten hinaus an Prozessoren, Speicherchips und kundenspezifische Siliziumkomponenten gebunden sind.
Qualcomm ist eines dieser Halbleiterunternehmen, das für seine Snapdragon-Prozessoren und Modemchips bekannt ist, die Smartphones und selbstfahrende Autos antreiben.
Die Aktie stieg am 30. April um 15,12 %, dem Handelstag, nachdem Qualcomm die Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals bekannt gab und seine Expansion in den kundenspezifischen Bereich hervorhob KI Chips und Rechenzentren, was dazu beitrug, diesen Optimismus nach den Gewinnen zu schüren.
Qualcomm steht vor dem Einstieg in den Rechenzentrumsmarkt
Am 29. April hat Qualcomm gemeldet Non-GAAP-Umsatz von 10,6 Milliarden US-Dollar, 2 % weniger als im Vorjahr, während Non-GAAP Gewinn je Aktie lag bei 2,65 US-Dollar, was einem Rückgang von 7 % entspricht.
Das Qualcomm-Management sagte in der Ergebnismitteilung, dass die Ergebnisse den Prognosen entsprechen und dass das Unternehmen versucht, sich ein Stück vom Kuchen des Rechenzentrums zu ergattern.
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„Wir freuen uns über unseren Einstieg in das Rechenzentrum, wo ein führendes Hyperscaler-Unternehmen mit kundenspezifischem Silizium auf dem Weg zu ersten Lieferungen im Laufe dieses Kalenderjahres ist“, sagte CEO Cristiano Amon. Er fügte hinzu, dass das Unternehmen plant, während seines Investorentags am 24. Juni weitere Einzelheiten bekannt zu geben.
Dieser Kommentar trug dazu bei, die Begeisterung der Anleger über den potenziellen Gewinn von Qualcomm im KI-Wettbewerb zu wecken.
Doch nicht jeder an der Wall Street ist von der Geschichte überzeugt.
Wall-Street-Veteran schlägt Alarm wegen der KI-Rallye von Qualcomm
Chris Versace, ein 30-jähriger Wall-Street-Veteran, der das TheStreet Pro Portfolio betreut, sagte, er streiche Qualcomm-Aktien von seiner Bullen-Aktien-Beobachtungsliste.
Er sagte, der Schritt sei „nicht so sehr auf den Anstieg der Aktien nach den Gewinnen zurückzuführen, sondern auf Fragen, die diesen Anstieg und den anhaltenden Rückgang des Apple-Kurses vorangetrieben haben.“AAPL)bezogene Geschäfte“, heißt es in einer aktuellen Mitteilung veröffentlicht auf TheStreet Pro.
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Versace stellte fest, dass das Qualcomm-Management dies während des erneut bestätigt habe Ergebnisaufruf dass dieses Jahr nur 20 % der Smartphones von Apple mit Qualcomm-Chips ausgestattet sein werden und dass dieser Prozentsatz im nächsten Jahr voraussichtlich auf Null sinken wird. Schätzungen zufolge wird Apple im Jahr 2025 22 bis 27 % des Gesamtumsatzes von Qualcomm ausmachen.
„Was den Markt dazu veranlasste, diesen bevorstehenden Rückgang zu übersehen, war die Bemerkung des Qualcomm-Managements, dass das Unternehmen in den Bereich kundenspezifischer Siliziumlösungen eingestiegen sei und einen Programmgewinn mit einem führenden Hyperscaler erzielt habe. Die ersten Lieferungen seien für das Dezemberquartal geplant“, erklärte Versace.
Versace stellte auch die Frage, wie viel Produktionskapazität Qualcomm für KI- und Rechenzentrumschips sichern könnte.
„Wenn Apple seinen Chipkapazitätsbedarf mit Intel deckt (INTC), müssen wir uns fragen, wie viel Kapazität für KI- und Rechenzentrumschips von Qualcomm vergeben wird, wenn Fabriken von Unternehmen wie Taiwan Semiconductor (TSM) und andere bedienen bereits Kunden wie Nvidia (NVDA), Fortgeschrittene Mikrogeräte (AMD), Broadcom (AVGO) und Marvell (MRVL).”
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Versace sagte, die größere Frage sei, ob Qualcomm den erwarteten Umsatzrückgang von Apple ausgleichen und den Umsatz im Geschäftsjahr 2027 in der Nähe des aktuellen Wall-Street-Konsens von 42,54 Milliarden US-Dollar halten könne. Er wies auch darauf hin, dass die Erwartungen für den Gewinn pro Aktie für dieses und das nächste Jahr unter dem Niveau bleiben, das Qualcomm im Jahr 2025 erreicht hat.
„Angesichts des Risikoprofils ist es schwierig, sich für QCOM-Aktien zu begeistern“, sagte Versace und fügte hinzu, dass er plant, die Aktie nach dem Qualcomm-Analystentag im Juni erneut zu prüfen.
Die Qualcomm-Aktie ist seit Jahresbeginn um etwa 17 % gestiegen.
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