Die realisierte Volatilität von Bitcoin ist auf 17,2 % gesunken, einem der niedrigsten Werte der letzten Monate. Mehrere Bitcoin-Analysten haben gesagt, dass in der Vergangenheit lange Phasen der Preiskompression zusammen mit der sinkenden Volatilität zweistelligen Anstiegen vorausgingen.
Die realisierte Bitcoin-Volatilität ist im zweiten Quartal um 56 % gesunken
Bitcoin-Forscher Axel Adler Jr. sagte dass die einwöchige realisierte Volatilität von BTC, geglättet über einen Zeitraum von 30 Tagen, von 39 % in diesem Quartal auf 17,2 % gesunken ist, was einem Rückgang von 56 % entspricht.
Bitcoin erlebte Volatilität (eine Woche). Quelle: CryptoQuant
Die realisierte Volatilität, die misst, wie stark sich der Preis in einem bestimmten Zeitraum tatsächlich bewegt hat, liegt deutlich unter seinem langfristigen Median von 40 %. Adler erklärte, dass eine solche Volatilitätskompression zu einer starken Preisbewegung führen könnte.
Die Metrik gibt jedoch keine Richtung vor. Stattdessen misst es, wie viel Dynamik sich aufbaut, während sich die Preisbewegung verlangsamt.
Die langfristige Volatilität Messgeräte erzähle eine ähnliche Geschichte. Die realisierte Volatilität über drei Monate ist seit Anfang April von 109 % auf 80 % gesunken, während die realisierte Volatilität über sechs Monate von 148 % auf 127 % gesunken ist.
Der Rückgang bei den Volatilitätsmaßen über mehrere Zeitrahmen deutet darauf hin, dass die Preisbewegung komprimiert wurde, ein Zustand, der größeren Marktbewegungen vorausgehen kann.
Drei- und sechsmonatige realisierte Bitcoin-Volatilität. Quelle: CryptoQuant
Die Netzwerkbewertungsdaten fügen eine weitere Ebene hinzu. Die Bitcoin-Wachstumsrate, die das Wachstum der Marktkapitalisierung mit der realisierten Kapitalisierung vergleicht, ist seit mehr als sechs Monaten negativ. Das Delta, der gleitende 365-Tage-Durchschnitt, ist kürzlich auf -0,0013 gesunken, was darauf hindeutet, dass der Marktwert von BTC langsamer wächst als sein realisierter Wert.
Adler sagte, dass die Daten auf einen abkühlenden Markt hindeuten. Der Preis von Bitcoin steigt nicht so schnell wie das in das Netzwerk fließende Kapital, was darauf hindeutet, dass Anleger angesichts der geringeren Marktvolatilität vorsichtiger werden.
Die Bitcoin-Wachstumsrate basiert auf der Marktkapitalisierung und der realisierten Kapitalisierung. Quelle: CryptoQuant
Bitcoin tritt in eine „Tauziehen“-Phase ein, sagt ein Analyst
CryptoQuant-Analyst Markunn sagte Bitcoin wurde 114 Tage lang in einer breiten Spanne von 60.000 bis 80.000 US-Dollar gehandelt, während der Bitcoin-Volatilitätsindex auf Mehrmonatstiefs nahe 0,90 gefallen ist.
Laut Maartunn gingen in der Vergangenheit ähnliche Kompressionsperioden Bewegungen von 10 bis 20 % voraus, sobald die Preisspanne durchbrochen wurde.
BTC-Preis- und Volatilitätsindexanalyse von Maartunn. Quelle: X
Der Gründer von MN Capital, Michael van de Poppe, bleibt hinsichtlich BTC optimistisch und bezeichnet den aktuellen Bereich als wichtige Unterstützungszone. Van de Poppe sagte:
„Wenn sich die Geschichte wiederholt, bedeutet das, dass wir zwei großartige Wochen mit Aufwärtsdynamik für Bitcoin und das Ende dieser Korrektur erleben werden. Es handelt sich um eine entscheidende Unterstützungszone für Bitcoin, die gehalten werden muss, um einen Test bei 61.000 US-Dollar zu verhindern.“
Unterdessen sagte CryptoQuant-Analyst Amr Taha spitz zu einer zunehmenden Spaltung des Marktverhaltens. Die 30-Tage-Bitcoin-Zuflüsse von Binance sind seit April sowohl bei Privatanlegern als auch bei Walen um rund 5,6 Milliarden US-Dollar gestiegen. Die Einzelhandelszuflüsse stiegen um 3,6 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit den Anstieg von 2 Milliarden US-Dollar aus Walgeldbörsen.
Gleichzeitig sammelten Wallets mit 1.000 bis 10.000 BTC am 30. Mai 55.450 BTC an, was die stärkste Akkumulationsaktivität seit Februar darstellt. Taha fügte hinzu:
„Für Bitcoin deutet dies auf ein Tauziehen hin. Die Devisenzuflüsse nehmen zu, was kurzfristig zu Verkaufsdruck führen könnte, aber auch die Anhäufung großer Geldbörsen kehrt zurück, was bei anhaltend starker Nachfrage eine grundlegende Unterstützung bieten könnte.“
