Die Bullen von Bitcoin (BTC) haben die psychologische Unterstützung von 60.000 US-Dollar während der 13-Prozent-Korrektur letzte Woche erfolgreich verteidigt.
BTC/USD-Tageschart. Quelle: TradingView
Für einige Händler hat die Erholung jedoch die Abwärtsrisiken nicht vollständig beseitigt Warnung, dass ein tieferer Zusammenbruch möglich bleibt als die Spannungen zwischen den USA und dem Iran Und schwindende Zinssenkungserwartungen belasten die Risikobereitschaft.
Mehrere Bitcoin-Bewertungen und technische Indikatoren stützen dieses Szenario nun, was darauf hindeutet, dass BTC in den kommenden Wochen immer noch das Niveau von 50.000 US-Dollar oder darunter erreichen könnte.
Wichtige Erkenntnisse:
- Bitcoin wird in der Nähe seiner durchschnittlichen Produktionskosten von 62.650 US-Dollar gehandelt, läuft jedoch Gefahr, in Richtung der niedrigeren Stromkosten von 50.120 US-Dollar zu fallen.
- Die MVRV-Bänder von Glassnode zeigen, dass BTC unterhalb seiner unteren Bewertungszone liegt, wobei der nächste Deep-Value-Magnet bei 50.437 US-Dollar liegt.
Der Preis von Bitcoin liegt unter den durchschnittlichen Produktionskosten
Eines der wichtigsten Warnsignale kommt vom Bitcoin-Produktionskostenmodell, das den Marktpreis von BTC mit den geschätzten Durchschnittskosten für den Abbau eines Bitcoins vergleicht.
Das Modell, geteilt von Charles Edwards, Gründer von Capriole Investments, zeigt, dass der Bitcoin-Handel nahe seinen Produktionskosten von rund 62.650 US-Dollar liegt. Das bedeutet, dass die Bergleute bei den aktuellen Preisen im Durchschnitt nahezu die Gewinnschwelle erreichen.
BTC/USD-Wochenchart vs. Produktionskosten. Quelle: Capriole Investments
Dieses Niveau fungierte in der Vergangenheit als wichtige langfristige Wertzone. Während früherer Baisse-Korrekturen stieß Bitcoin oft auf starke Nachfrage, wenn der Preis in den Bereich zwischen den Produktionskosten und den niedrigeren geschätzten Stromkosten fiel.
Der Grafik zufolge liegt diese untere Grenze nun bei etwa 50.120 US-Dollar.
Mit anderen Worten: BTC testet bereits das obere Ende einer wichtigen Unterstützungszone für die Bergmannskosten. Wenn Verkäufer den Preis deutlich unter den aktuellen Produktionskostenbereich drücken, könnte die nächste große Bewertungsuntergrenze in der Nähe des Stromkostenniveaus von rund 50.000 US-Dollar liegen.
Der realisierte BTC-Preisindikator zeigt den Tiefststand von 37.500 $
Der erzielte Preis von Bitcoin, die durchschnittliche Kostenbasis aller BTC-Inhaber, liegt der Grafik zufolge derzeit bei etwa 53.600 US-Dollar geteilt von Analyst Follis.
Historisch, Bitcoin hat keinen großen Zyklustiefpunkt erreicht ohne zunächst unter dem realisierten Preis zu handeln. BTC fiel im Jahr 2011 etwa 58 % unter den realisierten Preis, im Jahr 2015 um 49 %, im Jahr 2018 um 47 % und im Jahr 2022 um 34 %.
Realisierter Bitcoin-Preis vs. Spotpreis. Quelle: TradingView/Follis
Die Abwärtsbewegungen sind mit der Zeit flacher geworden, aber selbst ein kleinerer Rückgang um 20–30 % unter den heute realisierten Preis würde eine Bodenzone zwischen etwa 37.500 $ und 42.800 $ bedeuten.
Bisher lag Bitcoin in diesem Zyklus null Tage unter dem realisierten Preis, verglichen mit 179 Tagen im Jahr 2022, 140 Tagen im Jahr 2018, 303 Tagen im Jahr 2015 und 122 Tagen im Jahr 2011.
Damit bleibt die Möglichkeit eines Tiefs im vierten Quartal 2026 bestehen. Ein entscheidender Durchbruch unter 60.000 US-Dollar könnte BTC zunächst in Richtung eines realisierten Preises nahe 53.600 US-Dollar treiben, bevor er die Tür zu einer tieferen Kapitulationszone unter 50.000 US-Dollar öffnet.
Die MVRV-Bänder von Bitcoin legen nahe, dass ein Preisrückgang um 50.000 US-Dollar plausibel ist
Die MVRV-Preisspannen von Bitcoin deuten ebenfalls auf eine mögliche tiefere Korrektur in Richtung 50.000 US-Dollar hin.
Das Modell vergleicht den Marktpreis von BTC mit Bewertungszonen, basierend darauf, wie teuer oder günstig Bitcoin im Vergleich zu seinem langfristigen Durchschnitt erscheint. In der Vergangenheit haben diese Bänder während großer Zyklusbewegungen als Preismagnete gewirkt.
Bitcoin MVRV-Preisbänder mit extremer Abweichung. Quelle: Glasknoten
Im Bullenmarkt 2021 erreichte Bitcoin wiederholt Spitzenwerte in der Nähe der oberen Bewertungsbänder. Während des Bärenmarktes im Jahr 2022 fiel der Preis schließlich durch das durchschnittliche Band und tendierte zu den unteren Bändern, bevor er einen Boden bildete.
Ein ähnliches Muster zeigte sich erneut während der Korrektur im Jahr 2024, als sich BTC in Richtung niedrigerer Bewertungszonen abkühlte, bevor es sich erholte.
Jetzt wird Bitcoin bei etwa 63.000 US-Dollar gehandelt und liegt damit bereits unter der unteren Bewertungsspanne des Modells von rund 72.035 US-Dollar. Der nächste große Magnet liegt in der Nähe des Tiefwertbereichs um 50.000 US-Dollar.
Dieses Niveau liegt auch nahe am realisierten Preis von Bitcoin bei etwa 53.600 US-Dollar, was den Bereich von 50.000 bis 53.600 US-Dollar zu einem wichtigen Unterstützungscluster in der Kette macht.
Ein entscheidender Durchbruch unter 60.000 US-Dollar würde daher die Argumente dafür stärken, dass BTC diese Tiefwertzone erneut aufsucht, bevor er versucht, einen dauerhaften Boden zu erreichen.
Der Zusammenbruch der Bitcoin-Bärenflagge hält 50.000 US-Dollar im Spiel
Der Wochenchart von Bitcoin zeigt eine Möglichkeit Zusammenbruch der Bärenflaggewobei BTC aus seiner steigenden Konsolidierungsspanne rutschte, nachdem es unter den 50-Wochen-SMA nahe 91.700 US-Dollar gescheitert war.
BTC/USD-Wochenchart. Quelle: TradingView
Der Preis testet nun den 200-Wochen-SMA nahe 62.000 US-Dollar, eine wichtige langfristige Unterstützung. Ein entscheidender Wochenschlusskurs darunter würde die rückläufige Entwicklung bestätigen und die Tür zum gemessenen Abwärtsziel unter 50.000 US-Dollar öffnen.
Die wöchentlichen Messwerte des Relative Strength Index (RSI) nahe der überverkauften Schwelle von 30 zeigen ebenfalls eine schwache Dynamik, was die Ansicht stützt, dass die Verkäufer die Kontrolle behalten, sofern BTC nicht schnell die Flaggenunterstützung zurückerobert.
