Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) kletterte am Freitag um 0,6 %, pendelte sich bei 51.200 ein und übertraf den Rest der US-Majors an einem Tag, an dem der technologielastige Nasdaq Composite ins Minus rutschte. Das Angebot basiert auf einem Friedensabkommen, das größtenteils als Social-Media-Beitrag existiert: Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif kündigte einen endgültigen vereinbarten Text an, iranische Staatsmedien beschrieben seine eigenen Bedingungen und keiner der beiden Auftraggeber hat etwas bestätigt.
Der Dow erreichte in der Eröffnungsstunde einer Sitzung, in der Schlagzeilen statt Fundamentaldaten gehandelt wurden, knapp über 50.800 Punkte und erreichte dann am Vormittag einen Höchststand von fast 51.300. Es folgte ein Mittagsrausch, nachdem US-Präsident Donald Trump Truth Social nutzte, um Teheran vor seinem Verhalten zu warnen, was den Benchmark wieder in Richtung des Sitzungstiefs drückte. Positive Stimmungsdaten um 14:00 Uhr GMT und erneute Gespräche über Vertragsunterzeichnungen ließen den Kurs wieder in Richtung der Höchststände steigen, bevor es gegen Ende zu einem späten Abklingen kam.
Ein abschließender Text, je nachdem, wen Sie fragen
In Sharifs Post auf Iranische Staatsmedien füllten das Vakuum mit einer Version des Memorandum of Understanding (MOU), das die USA verpflichtet, die Sanktionen gegen iranische Rohölexporte aufzuheben, während Iran die Straße von Hormus wieder öffnet. In ausführlicheren Berichten, die in Teheran im Umlauf sind, werden ein US-Truppenabzug und eine Wiederaufbauverpflichtung im Wert von 300 Milliarden US-Dollar oder mehr erwähnt, die Washington jedoch nicht zur Kenntnis genommen hat.
Die amerikanische Seite ist kaum stabiler, da Trump am Freitag nach einem erneuten Drohnenangriff Teherans Darstellung der Bedingungen rundweg dementiert hat, selbst als er bereits an diesem Wochenende eine Unterzeichnung in Genf in Aussicht stellte. Das iranische Außenministerium hat widersprüchliche US-Positionen für die Störung des Prozesses verantwortlich gemacht und den Zeitplan für das Wochenende verschoben, und Trump hat während des viermonatigen Konflikts wiederholt erklärt, dass eine Einigung unmittelbar bevorstehe. Die Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI) fielen immer noch um etwa 3 % und wurden bei rund 84 USD pro Barrel gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Energieabteilungen zunächst die Entlastung von Hormuz einkalkulieren und später um eine Überprüfung bitten.
Eine milliardenschwere Premiere stiehlt das Tech-Angebot
Das andere Spektakel des Tages war SpaceX, das seinen Börsengang (IPO) auf 135 US-Dollar festlegte, an der Nasdaq unter SPCX bei 150 US-Dollar eröffnete und um mehr als 20 % zulegte, was Elon Musk zum ersten Billionär der Welt machte. Capital, das dem Debüt nachjagte, hinterließ gemischte Megacap-Technologie und der Nasdaq Composite verlor 0,1 %, während die Old-Economy-Liste des Dow stillschweigend die Führung übernahm.
Michigan gibt der Fed sein Gesprächsthema
Die Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM) lag in der vorläufigen Juni-Zahl bei 48,9, während der Konsens bei 46 lag, ein Anstieg, der die absoluten Werte immer noch historisch niedrig hält. Das entscheidende Detail lag in den Inflationskomponenten, wo die 1-Jahres-Erwartungen von 4,8 % auf 4,6 % sanken und die 5-Jahres-Erwartungen von 3,9 % auf 3,4 % sanken.
Da der Verbraucherpreisindex (VPI) im Jahresvergleich immer noch bei 4,2 % liegt, lassen die kühleren Erwartungen nach Federal Reserve (Fed)-Deckung für nächsten Mittwoch bei 3,50 % bis 3,75 %, was CME FedWatch bei über 96 % angibt. Die aktuelle Frage ist, wann der nächste Schritt erfolgt, und die Zinsmärkte zeigen eher nach oben als nach unten: Die Zinserhöhungschancen liegen im September bei etwa 30 %, im Oktober bei etwa 40 % und tendieren bis zur Dezembersitzung in Richtung 60 %, wo ein einzelner Schritt auf 3,75 % bis 4,00 % als wahrscheinlichstes Ergebnis erscheint.
Eine vorläufige Umfrage ergibt keinen 4-Handle-CPI, sondern Aktien wurde am Freitag gehandelt, als ob es möglich wäre. Die aktualisierten Zinsprognosen vom Mittwoch werden zeigen, ob die Fed bereit ist, diese Preisgestaltung zu bestätigen oder dagegen vorzugehen.
Ebenen und Voreingenommenheit
Widerstand: Der Bereich von 51.300 erreichte den Index zweimal, zunächst beim Hoch am Vormittag und erneut bei der Erholung am Nachmittag. Eine Akzeptanz oberhalb dieses Bereichs würde bedeuten, dass der Friedensvertrag vom Gerücht zur Überzeugung übergeht, was schwer zu begründen ist, bevor tatsächlich eine Unterschrift vorliegt.
Unterstützung: Die anfängliche Nachfrage liegt bei der 51.000-Marke, obwohl die Zone, die zählt, zwischen etwa 50.800 und 50.850 liegt und einmal in der Eröffnungsstunde und ein weiteres Mal während der Mittagsflut verteidigt wird. Ein Wochenende ohne Unterschrift bringt das Spiel wieder ins Spiel.
Tendenz: Konstruktiv, solange der Index über 51.000 bleibt, wobei das Momentum nach dem späten Rückzug zurückgesetzt wurde und der Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) auf dem 5-Minuten-Chart knapp unter 30 endet. Die Öffnung am Montag gehört zu dem, was in Genf passiert oder nicht passiert; Das Lückenrisiko wirkt sich in beide Richtungen aus und die Größenbestimmung sollte dies berücksichtigen.
Dow Jones 5-Minuten-Chart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
