Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erreichte einen neuen Intraday-Rekord von fast 51.050 Punkten, wobei der Anstieg auf einen Beitrag von Truth Social zurückzuführen ist, in dem Präsident Donald Trump erklärte, er werde im Situation Room eine „endgültige Entscheidung“ über das US-Iran-Abkommen treffen und Bedingungen darlegen, die verdächtig nach einem abgeschlossenen Deal klangen. Der Haken daran ist, dass es sich bei den Bedingungen, die Trump beschrieb, nicht um die Bedingungen handelt, denen Iran zugestimmt hat, und das wird zum täglichen Ritual. Die Märkte haben beschlossen, dem Verkäufer über den Vertrag hinweg zu vertrauen.
Zwei Deals, eine Schlagzeile
Wenn Sie Trumps Beitrag lesen, erhalten Sie einen klaren, siegreichen Rahmen: Iran „muss zustimmen“, niemals über Atomwaffen zu verfügen, die Straße von Hormus „muss sofort offen sein, ohne Zölle, für uneingeschränkten Schiffsverkehr in beide Richtungen“, alle verbleibenden Minen werden „beendet“, die US-Seeblockade „wird jetzt aufgehoben“ und etwa 900 Pfund hochangereichertes Uran werden „ZERSTÖRT“. Wenn Sie den eigentlichen Entwurf des Memorandum of Understanding (MOU) lesen, wie er von US-Beamten gemeldet wurde, erhalten Sie etwas weitaus Sanfteres: eine 60-tägige Verlängerung des Waffenstillstands, eine synchronisierte und schrittweise Wiedereröffnung von Hormuz über dieses Fenster, die schrittweise Rücknahme der Blockade statt auf einmal aufgehoben, und 60 Tage Verhandlungen über die Entsorgung der Uranvorräte, nicht über deren sofortige Zerstörung. Der ehemalige US-Botschafter in Israel wies sogar öffentlich darauf hin, dass der Deal, den Trump in seinem Beitrag beschrieb, nicht der Deal sei, der auf dem Tisch liege; Das MOU öffnet lediglich das Verhandlungsfenster.
Die iranischen Staatsmedien bringen das Gleiche mit weniger Diplomatie zum Ausdruck. Den Revolutionsgarden nahestehende Stellen bezeichneten Trumps Darstellung der „vollständigen Wiedereröffnung“ als unvereinbar mit dem zuletzt ausgetauschten Text. Eine Behörde berichtete, dass die Meerenge im Rahmen des Abkommens nicht wieder in den Vorkriegszustand zurückkehren werde. Heute Morgen verdoppelte der iranische Staatssender: 24 Schiffe hätten in den vergangenen 24 Stunden Hormus durchquert, allerdings nur mit iranischer Erlaubnis, nur auf „festgelegten Routen, zu festgelegten Zeiten und mit vom Iran festgelegten Genehmigungen und Bedingungen“. Der Bericht warnte, dass Schiffe, die ohne Genehmigung einfahren würden, mit „starken Reaktionen“ rechnen müssten. Das heißt nicht „keine Maut, uneingeschränkt, beide Richtungen“. Das bedeutet, dass Teheran den Status quo bekräftigt, während der Präsident Washingtons einen Status quo beschreibt, den es nicht gibt. Der Oberste Führer des Iran hat unterdessen noch keine endgültige Zustimmung erteilt, und israelische Beamte glauben Berichten zufolge auch nicht, dass er die Absichtserklärung unterzeichnet hat.
Die Taten stimmen immer noch nicht mit den Worten überein
Für einen Waffenstillstand, der kurz vor der Formalisierung steht, sind die Schießereien äußerst aktiv. Die iranischen Revolutionsgarden haben am späten Mittwoch eine ballistische Rakete auf Kuwait abgefeuert, die von der Luftabwehr abgefangen wurde islamisch Das Revolutionsgarde-Korps (IRGC) gab am Donnerstag bekannt, es habe den US-Luftwaffenstützpunkt angegriffen, von dem aus die Angriffe auf Bandar Abbas erfolgten. Das Finanzministerium drohte am selben Tag, an dem das MOU angeblich fertiggestellt wurde, mit Sanktionen gegen Oman wegen jeglicher Beteiligung an einem Mautsystem in Hormuz. Diplomatisch gesehen ist dies der Abschnitt einer Verhandlung, bei dem kleine Dinge zu großen Problemen führen. Die Märkte bewerten es so, als ob beide Seiten bereits mit gezücktem Stift am Rednerpult säßen.
Die Daten, die das Gebot weiterhin ignoriert
Auch der makroökonomische Hintergrund tut den Bullen keinen Gefallen. Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) kletterte gestern auf 3,3 % im Jahresvergleich, ein Mehrjahreshoch, mit einem Gesamtwert von 3,8 % im Jahresvergleich, und heute Morgen explodierte der Chicago Purchasing Managers Index (PMI) auf 62,7 gegenüber einem Konsens von 50,6, einem Vierjahreshoch und dem größten monatlichen Anstieg seit 2020. Eine heiße Produktion trotz hartnäckiger Inflation ist kein Problem Federal Reserve (Fed) Schnittprofil; Es ist eher so, dass die Fed bis Ende 2026 in der Warteschleife bleibt, da einige Mitglieder des Offenmarktausschusses der Federal Open Market Committee (FOMC) immer noch Zinserhöhungen in Erwägung ziehen. Aktien Sie preisen gleichzeitig eine Friedensdividende ein, die die Verhandlungsführer nicht unterzeichnet haben, und eine zurückhaltende Fed, die weder die Daten noch die politischen Leitlinien unterstützen. Beide Wetten können gleichzeitig falsch sein.
Den Ausbruch handeln
Der Trend bleibt aufwärts und das technische Bild ist sauber. Der nächtliche Anstieg durchbrach die gestern als Widerstand bezeichnete Rekordzone von 51.000, druckte nahe bei 51.050 aus und zog sich dann direkt zurück, um den Ausbruch von oben zu testen. Das ist Bullenverhalten wie aus dem Lehrbuch, solange 51.000 halten; Verlieren Sie es und der Ausbruch wird zu einem Fehlermuster. Der tägliche 50-Perioden-EMA (Exponential Moving Average) liegt in der Nähe von 49.250 und der 200-EMA in der Nähe von 47.550, Meilen darunter, sodass der allgemeine Aufwärtstrend nicht in Gefahr ist. Auf kurze Sicht lässt die Dynamik jedoch nach: Der 5-Minuten-Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) ist von über 80 auf 60 gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Rallye nach dem Ausbruch über Nacht in Schwung kommt.
Das Framework schreibt sich selbst. Erste Unterstützung ist der 51.000-Breakout-Retest; Wenn Sie es verlieren, wird 50.500 (das gestern verteidigte Niveau) zum Magneten, wobei 50.000 die tiefere psychologische Untergrenze und der 50 EMA die Trendlinie des letzten Auswegs darstellen. Der obige Widerstand liegt offen in Richtung der nächsten runden Zahl nahe 51.500. Das Katalysatorrisiko ist rein politischer Natur. Eine echte Trump-Unterschrift mit iranischer Ratifizierung verlängert den Ausbruch; Wenn iranische Staatsmedien eine bedeutungsvolle Ablehnung oder einen neuen Raketenvorfall an die Oberfläche bringen, geben sie das Band eilig an die Bären zurück. Der Kalender bietet keine Deckung, der Rest des Tages endet mit einer Parade von Fed-Rednern (Schmid, Bowman, Paulson, Daly), von denen keiner Redner ist. Folgen Sie dem Trend, halten Sie die Stopps eng unter 51.000 und betrachten Sie jede Truth Social-Benachrichtigung als potenzielles Marktereignis, denn im Moment ist das genau das, was sie sind.
Dow Jones 5-Minuten-Chart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
