Ethereum erlebt eine bemerkenswerte Verschiebung in der Derivatepositionierung, da die Long-Positionen mit hohem Hebel weltweit stark zurückgehen Markt. Der Rückgang deutet darauf hin, dass viele übermäßig aggressive bullische Trades entweder freiwillig geschlossen oder durch jüngste Liquidationsereignisse zum Abbruch gezwungen wurden.
Könnte sich Ethereum auf einen nächsten Short Squeeze vorbereiten?
Krypto-Investor und Datenanalyst, bekannt als CW on X darauf hingewiesen dass sich Ethereum in einer erheblichen Entschuldungsphase befindet, da die Long-Positionen mit hohem Hebel auf dem gesamten Markt weiterhin deutlich zurückgehen. Gleichzeitig haben die Short-Positionen leicht zugenommen, was darauf hindeutet, dass der Markt noch nicht stark auf der rückläufigen Seite überfüllt ist.
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Der Gesamtumfang des High-Leverage-Engagements Überreste relativ niedrig, was auf ein geringeres systemisches Risiko im Vergleich zu früheren Phasen hindeutet. Darüber hinaus wurden die meisten der gierigen Long-Positionen bereits liquidiert, und die nächste Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Liquidation von Short-Positionen.
In dieser Marktphase zeigen die Ethereum-Wale ein Verhalten, das seit über einem Jahr nicht mehr beobachtet wurde, was möglicherweise auf eine erhebliche Veränderung der Marktdynamik hindeutet. Ein Analyst namens Ali Charts hat enthüllt dass seit dem 6. Oktober 2025 bei Wallets mit einem Wert zwischen 1.000 und 10.000 ETH ein erheblicher Regimewechsel in ihrem Marktverhalten stattgefunden hat.
Vor dieser Verschiebung befand sich diese Kohorte in einem stabilen Akkumulationsregime. Zwischen April und 6. Oktober 2025 stiegen ihre Bestände von etwa 12,95 Millionen ETH auf fast 15,95 Million ETH. Mittlerweile hat sich dieser Trend jedoch deutlich umgekehrt.
Seit dem 6. Oktober sind die Bestände dieser mittelgroßen Wale von 15,95 Millionen ETH auf rund 12,52 Millionen ETH gesunken, was einem Rückgang von 21,5 % entspricht. Abfall in ihrer Gesamtposition.
Da durch den Walvertrieb ein beträchtliches Angebot an Angeboten auf den Markt gelangt, kann eine nachhaltige Bewegung in Richtung der 3.000-Dollar-Marke nun von einer neuen Welle institutioneller oder privater Nachfrage abhängen, die in der Lage ist, diesen Verkaufsdruck aufzufangen.
Relative Schwäche von Ethereum gegenüber Bitcoin
Ethereum zeigt im Vergleich zu Bitcoin weiterhin Anzeichen einer Schwäche, wobei die jüngsten Marktbewegungen eine fragilere kurzfristige Struktur verstärken. Der Krypto-Händler KriptoHolder hat das auch notiert dass der Verkaufsdruck auf ETH zugenommen hat und die Preisbewegung in Richtung der 2.273-Dollar-Region gedrückt hat.
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Gleichzeitig bleiben Einzelhändler stark auf die Long-Seite ausgerichtet, wobei etwa 73,19 % bullisch eingestellt sind, während sie Short-Positionen bei etwa 26,80 % halten, was einen überfüllten Handel widerspiegelt, der bei Abschwüngen oft anfällig wird. Allerdings ist die Wale vs. Retail Delta liegt derzeit bei -22,01, was zeigt, dass die Walseite weiterhin erheblichen Verkaufsdruck ausübt.
Laut KriptoHolder müsste ETH wahrscheinlich zwei große Veränderungen erleben: eine Reduzierung der aggressiven Wal-Side-Verkäufe und die Rückkehr sinnvoller Käufe auf dem Spotmarkt Unterstützungbevor eine stärkere Erholung nach oben möglich wird. Derzeit scheint ETH in einer anfälligeren Position zu stecken, da die Marktinterna weniger widerstandsfähig sind als BTC.
Ausgewähltes Bild von Getty Images, Diagramm von Tradingview.com
