Zwei Hauptfächer Zentralbank Entscheidungen stehen kurz bevor: die EZB am 11. Juni und die Fed am 16. bis 17. Juni.
Es wird allgemein erwartet, dass die EZB zum ersten Mal seit 2023 ihre Zinsen anheben wird, während die Fed immer noch zwischen hartnäckiger Inflation und schwächerem Wachstum schwankt.
EUR/USD befindet sich in der Nähe eines Sechs-Wochen-Tiefs, gefangen zwischen einer sich verringernden Zinsdifferenz und einem Dollar, der sich immer noch nicht überschlagen hat.
Technische Aufschlüsselung für mehrere Zeitrahmen
EUR/USD: Wöchentlich
Wöchentlicher EUR/USD-Forex Schnellere Diagramme mit TradingView
Langfristig hat der Euro immer noch die Nase vorn. EUR/USD stieg von seinem Tief im Jahr 2025 nahe 1,0200 auf einen Höchststand im Januar 2026 über 1,2000 und zog sich dann innerhalb eines aufsteigenden Kanals zurück.
Der Preis testet nun das untere Ende dieses Kanals nahe 1,1650, mit der wichtigsten Unterstützungszone um 1,1550 – 1,1600. Der 100 SMA liegt über dem Preis nahe 1,1720 und sorgt für zusätzlichen Widerstand, während der 200 SMA weit unter etwa 1,0900 – 1,1000 bleibt und die breitere bullische Struktur intakt hält.
Der wöchentliche RSI liegt nahe 45, unter neutral, aber nicht überverkauft, sodass der Pullback immer noch aktiv, aber nicht ausgeschöpft ist. Das wichtigste Niveau in diesem Zeitrahmen ist die untere Grenze des Kanals, nahe 1,1550–1,1600.
EUR/USD: Täglich
EUR/USD Täglicher Forex Schnellere Diagramme mit TradingView
Auf dem Tages-Chart ist EUR/USD unter beide gleitenden Durchschnitte gefallen, was den mittelfristigen Trend unter Druck setzt. Der 100 SMA nahe 1,1700 und der 200 SMA nahe 1,1670 fungieren nun als Widerstand über dem Preis. Das Paar rutscht seit den Höchstständen Ende April bei 1,1800 ab, und der Durchbruch unter beide SMAs behält die Verkäufer vorerst unter Kontrolle.
Der Tages-RSI liegt nahe bei 40, was ein rückläufiges Momentum, aber noch keine überverkauften Bedingungen zeigt. Das Schlüsselniveau darunter ist der tägliche S1 bei 1,1540. Ein anhaltender Schlusskurs unter diesem Bereich könnte auf einen tieferen Abwärtstrend hinweisen.
EUR/USD: 4 Stunden
EUR/USD 4-Stunden-Forex Schnellere Diagramme mit TradingView
Das 4-Stunden-Diagramm gibt den klarsten Überblick über das aktuelle Setup. EUR/USD fiel vom Hoch Mitte Mai nahe 1,1800 auf etwa 1,1580 und begann sich dann zu erholen. Der Preis liegt jetzt nahe 1,1640, genau um das 38,2 % Fibonacci-Retracement. Beide gleitenden Durchschnitte liegen immer noch über dem Preis, wobei der 100 SMA nahe 1,1660 und der 200 SMA nahe 1,1700 liegt. Bis EUR/USD diese Niveaus erreicht, bleibt die kurzfristige Konstellation vorsichtig.
Der RSI liegt nahe 52, zurück vom Überverkauf und nahe neutral. Das unmittelbar zu beobachtende Niveau ist Pivot R1 bei 1,1650. Ein Durchbruch darüber könnte die Tür zum 50 % Fib nahe 1,1690 öffnen.
Wichtige Ebenen auf einen Blick
| Ebene | Typ | Warum es wichtig ist |
|---|---|---|
| 1.1700 | Widerstand | Zusammenfluss des 200 SMA mit dem 4-Stunden- und dem 50 %-Fibonacci-Retracement; eine wichtige Obergrenze für jeden kurzfristigen Erholungsversuch |
| 1.1650 / R1 | Entscheidungszone | Das Pivot-R1-Niveau bei 1,165 stimmt mit dem 38,2 %-Fibonacci-Niveau überein; Der aktuelle Preis testet diese Zone gerade |
| 1.1580 | Unterstützung | Die Basis des jüngsten Swing-Tiefs auf der 4-Stunden-Chart; Ein Verlust dieses Niveaus würde darauf hindeuten, dass der Rückgang anhält |
| 1.1541 / Täglich S1 | Große Unterstützung | Tägliche Pivot-Unterstützung S1; Ein anhaltender Durchbruch darunter würde die Bewegung in Richtung 1,135-Bereich eröffnen |
| 1.1800 | Widerstand | Das Mai-Swing-Hoch und die 100 %-Fibonacci-Referenz auf der 4-Stunden-Chart; würde wahrscheinlich nur bei einem bestätigten Katalysator für eine Zinserhöhung durch die EZB getestet werden |
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Grundlegender Hintergrund
Der Federal Reserve Der Leitzins liegt derzeit bei 3,50 % bis 3,75 % nach einer dritten Sitzung in Folge am 29. April. Die Abstimmung war mit 8 zu 4 ungewöhnlich geteilt, wobei einige Beamte eine Kürzung befürworteten, während andere die Lockerungsformulierung ganz streichen wollten. Die nächste FOMC-Sitzung findet am 16. und 17. Juni statt und beinhaltet einen neuen Punktdiagramm.
Derzeit preisen die Märkte für 2026 nahezu keine Zinssenkungen ein, obwohl sich dies nach dem Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft vom 6. Juni ändern könnte. Derzeit ist die Haltung der Fed vorsichtig und datenabhängig.
Der Die Europäische Zentralbank belässt ihren Einlagensatz bei 2,00 %unverändert seit der letzten Senkung im Juni 2025. Das Protokoll der EZB vom April zeigte jedoch, dass die Beibehaltung knapp war, da einige Mitglieder sagten, sie hätten für eine Erhöhung gestimmt, wenn eine Erhöhung vorgeschlagen worden wäre.
EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel sagte am 28. Mai, dass eine Zinserhöhung im Juni notwendig sei, und warnte davor, dass sich die Inflation im Euroraum, die derzeit bei 3,0 % liegt, in Richtung 4 % bewegen könnte, da die Energiekosten weiter steigen. Die Märkte sehen nun eine etwa 80-prozentige Chance für eine Erhöhung um 25 Basispunkte am 11. Juni, wodurch der Einlagensatz auf 2,25 % steigen würde.
Die Zinsdifferenz begünstigt immer noch den Dollarwobei die Fed bei 3,50 % bis 3,75 % liegt, während die EZB bei 2,00 % liegt. Aber diese Kluft verringert sich nun, und das ist der wichtigste strukturelle Faktor, der den Euro mittelfristig stützt.
Makrokontext
Drei makroökonomische Themen sind für EUR/USD in absehbarer Zukunft am wichtigsten:
Erste, Die US-Wirtschaft beginnt, stagflationär zu wirkenmit langsamem Wachstum und hartnäckiger Inflation. Das BIP für das erste Quartal wurde auf 1,6 % nach unten korrigiert, was unter der Prognose von 2,0 % liegt, während die Verbraucherausgaben im April nur um 0,1 % stiegen und das persönliche Einkommen um 0,1 % zurückging.
Zweite, Die Inflation spielt immer noch keine gute Rolle. Der Kern-PCE, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, blieb im April im Jahresvergleich bei 3,3 %. Das lässt der Fed wenig Spielraum für Zinssenkungen, selbst wenn sich das Wachstum abkühlt.
Dritte, die Situation zwischen den USA und dem Iran rund um die Straße von Hormus bleibt ein Joker für den Dollar. Eine Eskalation könnte die Nachfrage nach sicheren Häfen auslösen und EUR/USD unter Druck setzen, während ein bestätigtes Friedensabkommen den Dollar innerhalb weniger Stunden nach unten drücken könnte.
Was Sie diese Woche sehen sollten
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Vorläufiger VPI der Eurozone für Mai (3. Juni): Der Flash-Inflationswert für die Eurozone. Sollte er in der Nähe oder über dem Wert von 3,0 % vom April bleiben, würde dies mit ziemlicher Sicherheit die Erwartungen der EZB-Anhebung vom 11. Juni bestätigen und wahrscheinlich den Euro stützen. Eine deutliche Abkühlung könnte die Dringlichkeit der EZB verringern und den EUR/USD belasten.
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US-ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe (2. Juni): Eine Lesart der Fabrikgesundheit in den USA. Ein Druck unter 50 (Kontraktionsbereich) würde die Stagflationssorgen verstärken und wahrscheinlich den Aufwärtstrend des Dollars begrenzen. Ein starker Schlag würde die Argumente für eine restriktive Haltung der Federal Reserve auf der Sitzung am 16. und 17. Juni untermauern.
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US-ADP-Beschäftigung (4. Juni): Daten zur Schaffung von Arbeitsplätzen im Privatsektor, angesehen als frühe Vorschau auf den offiziellen Stellenbericht. Ein schwacher Wert würde wahrscheinlich die Nachfrage nach dem Dollar vor dem NFP am Freitag verringern.
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US-Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft (6. Juni): Der wichtigste Katalysator der Woche für EUR/USD. Ein schwacher Lohn- und Gehaltsdruck würde das Währungspaar wahrscheinlich zu Beginn der EZB-Sitzungswoche in die Höhe treiben. Ein starker Druck würde wahrscheinlich den Dollar stützen und könnte EUR/USD unter 1,170 begrenzen.
Die Szenarien
Hierbei handelt es sich nicht um Prognosen oder Handelsempfehlungen. Es handelt sich um Wahrscheinlichkeitsrahmen – mögliche Ergebnisse basierend auf den aktuellen Bedingungen, keine Garantien dafür, was passieren wird.
Szenario A – Euro-Erholung nimmt zu | Mittlere Wahrscheinlichkeit
Wenn der VPI der Eurozone am 3. Juni in der Nähe oder über dem April-Wert von 3,0 % liegt, dürften sich die Zinserhöhungserwartungen der EZB für den 11. Juni wahrscheinlich weiter festigen. Sollte es dann am 6. Juni zu einer negativen Überraschung in den USA kommen – im Einklang mit den schwachen Konsumausgabendaten vom April –, könnte der Dollar nachgeben.
In dieser Kombination würde EUR/USD wahrscheinlich auf dem 4-Stunden-Chart wieder über den 200 SMA (~1,170) steigen und könnte sich vor der EZB-Entscheidung vom 11. Juni dem Bereich von 1,175–1,180 nähern. Die erste Bedingung für dieses Szenario: Das Fibonacci-Niveau von 38,2 % nahe 1,164 bleibt bis in die nächste Woche als Unterstützung erhalten.
Szenario B – Die Widerstandsfähigkeit des Dollars hält das Paar an der Grenze | Mittlere Wahrscheinlichkeit
Sollte der US-NFP am 6. Juni positiv überraschen, würde der Dollar wahrscheinlich erneut Unterstützung finden. Wenn sich der VPI der Eurozone im Mai am 3. Juni deutlich abkühlt, was die Dringlichkeit einer Zinserhöhung durch die EZB verringert, dann schwächt sich gleichzeitig der fundamentale Rückenwind des Euro ab.
In diesem Umfeld würde EUR/USD wahrscheinlich unter beiden SMAs auf dem 4-Stunden-Chart bleiben, mit dem Risiko eines erneuten Tests des täglichen S1 bei 1,154. Ein bestätigtes Friedensabkommen mit dem Iran könnte auch kurzzeitig die Nachfrage nach dem Dollar als sicheren Hafen verringern und gleichzeitig die Energieinflation in der Eurozone verringern, was eher ein gemischtes als ein richtungsweisendes Signal auslöst.
Beide Szenarien beruhen auf ähnlichen Überzeugungen und werden als mittlere Wahrscheinlichkeit bezeichnet. Der Datenfluss dieser Woche ist gleichmäßig zwischen EUR-positiven und USD-positiven Katalysatoren verteilt.
Übersichtstabelle
| Zeitrahmen | Trend | Voreingenommenheit | Primäre Voreingenommenheit |
|---|---|---|---|
| Wöchentlich | Langfristig bullisch; Kurzfristiger Rückzug innerhalb des aufsteigenden Kanals | Unter 100 SMA; über 200 SMA; Kanalunterstützung gilt | Neutral |
| Täglich | Mittelfristiger Rückgang vom Hoch im Januar 2026 im Gange | Unterhalb von 100 SMA (~1,170) und 200 SMA (~1,167); RSI ~40 | Bärisch |
| 4 Stunden | Kurzfristige Erholungserholung vom Swing-Tief von 1,158 | Unterhalb beider SMAs; bei 38,2 % Fibonacci; RSI ~52 erholt sich | Neutral |
Bei dieser EUR/USD-Analyse werden drei separate Zeitrahmen des Diagramms berücksichtigt, um eine Richtungsansicht zu erstellen. Die Logik hinter diesem Ansatz kann leicht übersehen werden, wenn Sie sie noch nicht kennen. Premium-Mitglieder können unsere Lektion lesen:
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