Gold (XAU/USD) kehrt am Donnerstag frühere Gewinne um, bleibt jedoch innerhalb einer mehrwöchigen Spanne, da Händler davon absehen, starke Richtungswetten zu platzieren, während sie auf klarere Signale zu den Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran warten. XAU/USD wird zum Zeitpunkt des Schreibens um die 4.790 US-Dollar gehandelt, nachdem es ein Intraday-Hoch von 4.838 US-Dollar erreicht hatte, wobei eine leichte Erholung des US-Dollars (USD) für Gegenwind sorgte.
Der Optimismus wächst rund um die Gespräche zwischen den USA und dem Iran
Die Märkte bleiben vorsichtig optimistisch, dass eine Einigung zur Beendigung des US-Iran-Krieges erzielt werden könnte, nachdem US-Präsident Donald Trump angedeutet hatte, dass die Verhandlungen wieder aufgenommen werden könnten diese Woche nachdem die Gespräche in Islamabad am vergangenen Wochenende keinen Durchbruch brachten.
Einem Bloomberg-Bericht zufolge gehen Beamte aus der Golfregion und Europa jedoch davon aus, dass der Abschluss eines Abkommens zwischen den USA und dem Iran bis zu sechs Monate dauern wird. Sie drängen außerdem auf eine Verlängerung des aktuellen Waffenstillstands für diesen Zeitraum und fordern die sofortige Wiederöffnung der Straße von Hormus, um die Energieflüsse wiederherzustellen. Sie warnen davor, dass eine anhaltende Störung das Risiko einer globalen Nahrungsmittelkrise auslösen könnte.
Unabhängig davon ist Iran dabei, seine Kontrolle über die Straße von Hormus zu formalisieren. Staatliche Medien berichten, dass alle geplanten Transitgebühren über iranische Banken gezahlt würden, was die Bemühungen des Landes unterstreicht, seinen Einfluss auf einen wichtigen globalen Ölengpass zu verstärken.
Unterdessen gehen die diplomatischen Bemühungen Pakistans unter Führung Pakistans weiter. Ein hochrangiger iranischer Beamter sagte am Donnerstag, dass „der Besuch des pakistanischen Armeechefs dazu beigetragen hat, die Differenzen in einigen Bereichen zu verringern“, und fügte hinzu: „Es bestehen jetzt größere Hoffnungen auf eine Verlängerung des Waffenstillstands und eine zweite Gesprächsrunde.“ Obwohl „grundsätzliche Meinungsverschiedenheiten über Nuklearfragen bestehen bleiben“.
Goldaussichten hängen von den Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran und den Ölpreisen ab
Obwohl die Diplomatie die Risikostimmung verbessert hat, ist die Situation noch lange nicht gelöst. Ein mögliches Abkommen zwischen den USA und dem Iran bleibt eine Schlüsselvariable für Gold, das derzeit rund 10 % unter seinem Höchststand seit Kriegsbeginn gehandelt wird, da ölbedingte Inflationsrisiken die Erwartungen der Zentralbanken, insbesondere der USA, schürten Federal Reserve (Fed) muss möglicherweise die Zinssätze erhöhen.
Obwohl sich die Rohölpreise von den jüngsten Höchstständen erholt haben und einige Zinssenkungswetten der Fed wieder aufleben ließen, bleiben sie erhöht, da die Versorgung durch die Straße von Hormus aufgrund einer doppelten Blockade durch US-Streitkräfte und Iran weiterhin mit erheblichen Störungen konfrontiert ist. Dadurch bleiben die Inflationssorgen im Fokus und verstärken die Erwartungen, dass die Fed das Interesse wahrscheinlich beibehalten wird Tarife kurzfristig unverändert.
Wenn die Spannungen weiter nachlassen und die Ölpreise sinken, könnte dies dazu beitragen, den Inflationsdruck zu verringern und die Belastung der Zentralbanken zu verringern, was wiederum Gold unterstützen könnte.
Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte, dass „Angebotsschocks die Inflations- und Beschäftigungsziele der Fed gefährden“ und fügte hinzu, dass „die aktuelle Zinsspanne wahrscheinlich für einige Zeit angemessen ist.“ Er wies weiter darauf hin, dass „der Ölschock sich wahrscheinlich auf die Kerninflation auswirkt, die bis zum Jahresende bei etwa 3 % bleiben könnte.“
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert sich unter dem 50-Tage-SMA
Aus technischer Sicht zeigt das Tages-Chart, dass das Metall unter dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) unter Druck bleibt, der derzeit bei 4.897 US-Dollar liegt und als unmittelbarer Überkopfwiderstand fungiert. Unterdessen bietet der 100-Tage-SMA nahe 4.708 US-Dollar unmittelbare Unterstützung und sorgt dafür, dass die Preisbewegung innerhalb einer bestimmten Spanne bleibt.
Der 14-Perioden-Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei etwa 51 und hat sich in Richtung des neutralen Bereichs erholt, während der Average Directional Index (ADX) bei etwa 24 auf einen bescheidenen, aber nicht besonders starken Grundtrend hindeutet, da sich der Preis unter seinem primären kurzfristigen Durchschnitt konsolidiert.
Auf der anderen Seite würde ein anhaltender Bruch unter den 100-Tage-SMA einen Zusammenbruch der jüngsten Spanne signalisieren und den Abwärtsdruck erhöhen. Umgekehrt wäre ein täglicher Schlusskurs wieder über dem 50-Tage-SMA erforderlich, um den unmittelbaren Abwärtsdruck zu mildern und zu signalisieren, dass die Bullen die Kontrolle wiedererlangen.
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall. Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
