GRUNDLAGENÜBERSICHT
Nach dem restriktiven Dot-Plot der Fed letzte Woche behält Gold seine rückläufige Tendenz bei, da die Straffungsneigung der Zentralbank zu einem Anstieg der Realrenditen und einem stärkeren US-Dollar führte.
Zur Erinnerung: Die Fed sorgte für eine restriktive Überraschung, indem sie für dieses Jahr eine Zinserhöhung prognostizierte (der Konsens bestand darin, keine Zinssenkungen oder Erhöhungen vorzunehmen). Der Markt erhöhte die Wetten auf Zinserhöhungen, wobei bis zum Jahresende nun eine Straffung um 41 Basispunkte eingepreist ist. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung liegt bereits im Juli bei 36 % und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September bei 74 %.
Die Wirtschaftsdaten und Finanzmärkte werden nun die Fed leiten, da Warsh erklärte, dass „Finanzmärkte am besten funktionieren, wenn sie auf eingehende Daten reagieren, und weniger effizient sind, wenn sie fragen müssen, wie die Federal Reserve auf die eingehenden Daten reagieren wird“. Er fügte hinzu, dass „die Finanzmärkte die wichtigste Informationsquelle für die Zentralbank sind“.
Trump postete auch auf Truth Social und erhob im Gegensatz zu seiner üblichen Haltung unter Fed-Chef Powell keine Einwände gegen die Entscheidung der Fed. Tatsächlich sagte er, dass es „zu Zinserhöhungen kommen könnte“, was wie ein grünes Licht für Warsh und die Fed klingt, alles zu tun, was sie für notwendig halten.
Das Signal ist, dass die Fed endlich versucht, ihrem Preisstabilitätsmandat nachzukommen und die Inflation wieder auf das Ziel von 2 % zu bringen, das sie seit 2021 verfehlt hat. Wenn die Daten sagen, dass sie anheben muss, wird sie dies tun. Dies dürfte den Goldpreis zumindest bis zum Erscheinen der nächsten Konjunkturdaten weiterhin belasten.
TECHNISCHE ANALYSE VON GOLD – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
Gold – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir sehen, dass Gold erneut unter die Aufwärtstrendlinie gefallen ist und sich die Tendenz wieder in Richtung Abwärtstrend verschoben hat. Das natürliche Ziel sollte das Niveau von 3.885 sein. Wir können davon ausgehen, dass die Verkäufer weiterhin um die durchbrochene Trendlinie herum vordringen, um weiterhin neue Tiefststände zu erreichen, während die Käufer den Preis wieder über die Trendlinie steigen lassen müssen, um die Tür für neue Höchststände zu öffnen.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 4 STUNDEN ZEITRAHMEN
Gold – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart haben wir eine starke Widerstandszone um die 4.250-Marke, wo es auch die unterbrochene Trendlinie für den Zusammenfluss gibt. Wenn der Preis dort ankommt, können wir davon ausgehen, dass die Verkäufer mit einem definierten Risiko oberhalb der Trendlinie eingreifen und sich für einen Rückgang auf die Marke von 3.885 positionieren. Die Käufer hingegen werden nach einem Durchbruch suchen, um den Pullback als nächstes bis auf die 4.350-Marke auszudehnen.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 1 STUNDE ZEITRAUM
Gold – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart haben wir eine kleine Aufwärtstrendlinie, die den aktuellen Pullback definiert. Die Käufer werden sich wahrscheinlich weiterhin darauf stützen, um weiterhin neue Höchststände zu erreichen, während die Verkäufer nach einer Pause suchen werden, um ihre bärischen Wetten als nächstes auf die Marke von 3.885 zu erhöhen. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
KOMMENDE KATALYSATOREN
Morgenwir haben die US-Flash-PMIs. Am Donnerstag erhalten wir die Daten zu den US-Arbeitslosenansprüchen und den US-PCE-Bericht. Am Freitag schließen wir die Woche mit der letzten Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan ab.
