Gold (XAU/USD) hält sich am Freitag stabil, es fehlt jedoch an Aufwärtsdynamik, da Händler gemischte US-Beschäftigungsdaten verdauen und gleichzeitig die geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten genau im Auge behalten. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD um die 4.714 US-Dollar gehandelt und liegt damit unter dem Zweiwochenhoch von 4.764 US-Dollar, das am Donnerstag erreicht wurde.
Vom US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichte Daten zeigten, dass die Nonfarm Payrolls (NFP) im April um 115.000 gestiegen sind und damit die Markterwartungen von 62.000 übertroffen haben, sich jedoch gegenüber dem Anstieg von 185.000 im März (revidiert von 178.000) verlangsamt haben. Unterdessen blieb die Arbeitslosenquote stabil bei 4,3 %, was den Markterwartungen entsprach.
Der durchschnittliche Stundenlohn stieg im April gegenüber dem Vormonat um 0,2 %, blieb damit hinter den Erwartungen von 0,3 % zurück und entsprach dem vorherigen Wert. Das jährliche Lohnwachstum beschleunigte sich von 3,4 % auf 3,6 %, blieb jedoch unter der Prognose von 3,8 %.
Das Metall bleibt auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen, erhält Unterstützung durch einen schwächeren US-Dollar (USD) und sinkende Ölpreise angesichts des vorsichtigen Optimismus, dass die USA und der Iran eine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielen könnten. Allerdings nahmen die Spannungen am Donnerstag erneut zu, nachdem es Berichten zufolge in der Nähe der Straße von Hormus zu einem Schusswechsel beider Seiten kam.
Trotz der erneuten Feindseligkeiten spielte US-Präsident Donald Trump die jüngste Eskalation herunter. „Der Waffenstillstand läuft. Er ist in Kraft“, sagte Trump gegenüber ABC Nachricht.
Gleichzeitig revanchierte sich Trump mit neuen Warnungen an Teheran, während Washington auf die Reaktion Irans auf den jüngsten US-Vorschlag wartet. „Wir werden sie in Zukunft viel härter und gewalttätiger ausschalten, wenn sie ihren Deal nicht SCHNELL unterschreiben!“ Trump schrieb auf seiner Plattform Truth Social.
Obwohl die Ölpreise von den jüngsten Höchstständen zurückgegangen sind, bleiben sie angesichts anhaltender Versorgungsunterbrechungen durch die Straße von Hormus, einer wichtigen Schifffahrtsroute, über die fast 20 % der weltweiten Ölströme abgewickelt werden, erhöht.
Dadurch bleiben die Inflationsrisiken weiterhin im Fokus und die Aufwärtsversuche des nicht renditestarken Metalls werden begrenzt, da die Märkte zunehmend von großen Zentralbanken, insbesondere der Zentralbank, ausgehen Federal Reserve (Fed), um das Interesse aufrechtzuerhalten Tarife länger höher. Der Präsident der Chicago Fed sagte am Freitag, dass der jüngste US-Arbeitsmarktbericht „ziemlich stabil“ zu sein scheine, und fügte hinzu, dass die Inflation „hoch bleibt und sich in die falsche Richtung bewegt“.
Technische Analyse: XAU/USD handelt innerhalb expandierender Bollinger-Bänder, während die Volatilität zunimmt
Auf dem Tages-Chart testet XAU/USD den 20-Tage-Simple Moving Average (das mittlere Bollinger-Band) bei rund 4.695 US-Dollar und behält gleichzeitig eine konstruktive kurzfristige Tendenz bei, sodass der Aufwärtstrend von den jüngsten Tiefstständen intakt bleibt, da sich die Volatilitätsbänder weiter ausdehnen.
Der Relative-Stärke-Index nahe 52 deutet auf eine mäßig positive Dynamik ohne überkaufte Bedingungen hin, und ein gedämpfter durchschnittlicher Richtungsindex um 20 deutet auf einen Trend hin, der vorhanden, aber nicht stark gerichtet ist, was Raum für längere Schwankungen innerhalb der breiteren bullischen Struktur lässt.
Auf der Oberseite entsteht unmittelbarer Widerstand am oberen Bollinger-Band nahe 4.882 US-Dollar, mit einer strategischeren Barriere bei der psychologischen 5.000-Dollar-Marke, wo Verkäufer versuchen könnten, die Kontrolle wieder zu erlangen.
Auf der anderen Seite liegt die anfängliche Unterstützung im mittleren Bollinger-Band bei etwa 4.695 US-Dollar, vor dem unteren Band bei etwa 4.509 US-Dollar. Um die vorherrschende Aufwärtstendenz ernsthaft in Frage zu stellen, wäre ein tieferer Rückzug mit Blick auf den horizontalen Boden bei 4.350 US-Dollar erforderlich.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
