Gold (XAU/USD) gleicht seine Intraday-Verluste am Freitag aus, da Händler auf neue geopolitische Schlagzeilen rund um den anhaltenden Krieg im Nahen Osten reagieren. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei rund 4.655 US-Dollar gehandelt und erholt sich damit von dem zuvor erreichten Einmonatstief von 4.510 US-Dollar diese Woche.
Berichten zufolge hat Iran über pakistanische Vermittler einen neuen Vorschlag als Reaktion auf die jüngsten US-Änderungen vorgelegt. Die staatliche iranische Organisation IRNA berichtete, dass Außenminister Abbas Araghchi seine regionalen Amtskollegen über die Haltung Teherans zur Beendigung des Krieges informiert habe.
Dies hat die Hoffnung geweckt, dass die diplomatischen Bemühungen trotz ins Stocken geratener Gespräche am Leben bleiben. Allerdings bleibt das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzt, da der anhaltende makroökonomische Gegenwind anhält. Steigende Energiekosten haben bereits seit Beginn des Krieges zwischen den USA und dem Iran die Inflation in den großen Volkswirtschaften in die Höhe getrieben und die Zentralbanken dazu veranlasst, den geldpolitischen Kurs neu zu bewerten.
Große Zentralbanken, darunter die Federal Reserve (Fed), die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of England (BoE), die Bank of Japan (BoJ) und die Bank of Canada (BoC) haben in ihren jüngsten politischen Ankündigungen die Zinssätze unverändert gelassen und dabei einen datenabhängigen Ansatz betont. Der allgemeine Ton tendierte etwas restriktiver, da die politischen Entscheidungsträger über den Inflationsschock hinwegsehen.
Vor diesem Hintergrund gehen die Märkte zunehmend davon aus, dass die Fed Zinssenkungen hinauszögern oder sogar eine Zinserhöhung in Betracht ziehen wird Tarife wenn der Inflationsdruck zunimmt. Dem CME FedWatch Tool zufolge kalkulieren Händler nun mit einem Stillstand in diesem Jahr, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis April 2027 auf 24,2 % gestiegen ist, gegenüber nur 1,9 % vor einer Woche.
Bei Gold hat die Verlagerung hin zu längerfristig höheren Zinssätzen zu einem stetigen Abwärtsdruck seit Beginn des Krieges geführt, wobei das Metall trotz seiner Rolle als Inflationsschutz und sicherer Hafen zwei monatliche Verluste in Folge verzeichnete. Nicht renditefähige Vermögenswerte wie z Gold In einem Niedrigzinsumfeld tendieren Anleger dazu, sich gut zu entwickeln, da niedrigere Kreditkosten die Opportunitätskosten ihrer Haltung verringern.
Kurzfristig wird erwartet, dass das Metall mit einer Abwärtstendenz gehandelt wird, wobei jeder Aufwärtstrend wahrscheinlich verkauft wird, da die Versorgung durch die Straße von Hormus weiterhin weitgehend unterbrochen ist, die Ölpreise hoch bleiben und Inflationssorgen im Fokus bleiben.
Insgesamt bleibt der allgemeine Aufwärtstrend intakt, unterstützt durch eine starke strukturelle Nachfrage, einschließlich stetiger Käufe durch die Zentralbanken und robuster Investitionsströme. Laut dem Bericht „Q1 2026 Gold Demand Trends“ des World Gold Council stieg die gesamte Goldnachfrage, einschließlich OTC-Investitionen, im Vergleich zum Vorjahr um 2 % auf 1.231 Tonnen, während die Zentralbanken rund 244 Tonnen kauften, was einem Anstieg von 3 % entspricht. Goldgedeckte ETFs verzeichneten im ersten Quartal Zuflüsse von 62 Tonnen, während die Nachfrage nach Barren und Münzen im Jahresvergleich um 42 % auf 474 Tonnen stieg.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA begrenzt
Auf dem Tages-Chart behält XAU/USD kurzfristig eine rückläufige Tendenz bei, da der Kassakurs unter dem 100-Tage-SMA (Simple Moving Average) bei 4.762 USD und 61,8 % bleibt. Fibonacci Retracement bei 4.603 $. Das Metall bleibt unter Korrekturdruck, nachdem es die jüngsten Höchststände nicht halten konnte, während der Relative Strength Index (RSI) bei rund 41 im rückläufigen Bereich bleibt, ohne bisher überverkaufte Bedingungen zu erreichen, was darauf hindeutet, dass Abwärtsrisiken bestehen bleiben, aber Spielraum für zeitweise Erholungen besteht.
Auf der Oberseite liegt der anfängliche Widerstand nun beim 61,8 %-Retracement bei 4.603 US-Dollar, gefolgt von einer schwereren Barriere, die durch das 50 %-Retracement bei 4.759 US-Dollar und den 100-Tage-SMA bei 4.761 US-Dollar gebildet wird, mit weiteren Hürden beim 38,2 %-Retracement bei 4.914 US-Dollar und der 23,6 %-Marke bei 5.108 US-Dollar. Auf der anderen Seite ergibt sich unmittelbare Unterstützung beim 78,6 %-Retracement bei etwa 4.381 US-Dollar, vor dem 200-Tage-SMA bei 4.281 US-Dollar und der vorherigen Swing-Basis nahe dem 100 %-Retracement bei 4.099 US-Dollar, wo stärkere Käufer voraussichtlich den breiteren Aufwärtstrend verteidigen würden.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
