GRUNDLAGENÜBERSICHT
Gold wurde am Freitag ausverkauft heißes NFP Der Anstieg mit höheren Revisionen für die Vormonate war ein Weckruf dafür, dass die Fed gezwungen sein könnte, ihre Geldpolitik zu straffen. Die Beschäftigungszuwächse lagen in letzter Zeit deutlich über der geschätzten Breakeven-Rate. Die Arbeitslosenquote sank auf ungerundete 4,29 % gegenüber 4,33 % im Vormonat.
Nach dem NFP-Bericht hat der Markt eine Zinserhöhung bis zum Jahresende vollständig eingepreist, wobei die gesamte Straffung derzeit bei 30 Basispunkten liegt. Wir können nun davon ausgehen, dass die Fed bei der bevorstehenden Sitzung ihre Lockerungsneigung aufgeben wird, der Schwerpunkt wird jedoch hauptsächlich auf dem Dot-Plot und der Forward Guidance liegen. Auch wenn eine Zinserhöhung mittlerweile vollständig eingepreist ist, wird die Fed, wenn sie die Marktpreisgestaltung bestätigt, effektiv bestätigen, dass sich die Tendenz nun auf eine Straffung verlagert hat und einen weiteren Ausverkauf beim Gold auslösen könnte.
Das wichtigste Ereignis dieser Woche wird die Veröffentlichung des US-VPI-Berichts am Mittwoch sein (sofern es keinen überraschenden Durchbruch in den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran gibt). Für die Märkte stellt sich nun die Frage, wann und wie viele Zinserhöhungen die Fed bis zum Jahresende durchführen könnte. Aufwärtsüberraschungen würden als restriktiver angesehen und dürften den Goldpreis weiter belasten. Umgekehrt dürften niedriger als erwartete Zahlen einige der restriktivsten Befürchtungen zerstreuen und könnten kurzfristig eine Erholungsrallye auslösen.
TECHNISCHE ANALYSE VON GOLD – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
Gold – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir sehen, dass sich Gold der großen Aufwärtstrendlinie nähert. Wenn der Preis dort ankommt, können wir davon ausgehen, dass sich die Käufer auf die Trendlinie stützen und ein definiertes Risiko darunter haben, um sich für eine Rallye in Richtung der großen Abwärtstrendlinie zu positionieren. Die Verkäufer hingegen möchten, dass der Preis nach unten sinkt, um als nächstes die rückläufigen Wetten auf die Marke von 3.885 zu erhöhen.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 4 STUNDEN ZEITRAHMEN
Gold – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart können wir sehen, dass der Preis nach der heißen NFP-Zahl unter die wichtige Marke von 4.350 fiel und den Rückgang auf neue Tiefststände ausweitete. Aus Sicht des Risikomanagements werden die Verkäufer bei einem erneuten Test der Unterstützung, die sich nun in einen Widerstand um die 4.350-Marke verwandelt hat, ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis haben. Die Käufer hingegen möchten, dass der Preis wieder über den Widerstand steigt, um als nächstes den Pullback in die kleine Abwärtstrendlinie auszuweiten.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 1 STUNDE ZEITRAUM
Gold – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart können wir sehen, dass der NFP einen Durchbruch unter die 4.425-Unterstützung auslöste und weitere Verkäufer hinzukamen, um den Rückgang auf neue Tiefststände auszuweiten. Wir können hier nicht viel mehr hinzufügen, da der Widerstand um die 4.350-Marke und die große Aufwärtstrendlinie die wichtigsten kurzfristigen Niveaus bleiben. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
KOMMENDE KATALYSATOREN
Heutewir haben die Umfrage zu den Verbraucherinflationserwartungen der New York Fed. Am Mittwoch haben wir den US-VPI-Bericht. Am Donnerstag erhalten wir die neuesten Zahlen zu den US-Arbeitslosenanträgen und den US-PPI-Bericht. Am Freitag schließen wir die Woche mit der Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan ab.
