Der Goldpreis (XAU/USD) verzeichnete am Dienstag leichte Zuwächse von 0,35 % und wird den Monat voraussichtlich mit Verlusten von über 11 % beenden, nachdem er von den Monatshöchstständen um 4.500 $ in Richtung 4.000 $ zurückgegangen ist, belastet durch die allgemeine Stärke des US-Dollars. Das XAU/USD-Paar wird bei 4.026 US-Dollar gehandelt, nachdem es zuvor am Tag ein Achtmonatstief von 3.942 US-Dollar erreicht hatte.
XAU/USD stabilisiert sich, da die Dollarstärke die monatlichen Verluste intakt hält
Der Krieg zwischen den USA und dem Iran war der Hauptgrund für den Goldverfall im Juni, der die Ölpreise in die Höhe trieb und den US-Dollar stützte. Obwohl sie ein Memorandum of Understanding (MOU) zur Beendigung des Konflikts unterzeichnet haben und die Ölpreise nachgelassen haben, konnte das gelbe Metall angesichts der Erwartung, dass die großen Zentralbanken das Interesse erhöhen könnten, nicht an Zugkraft gewinnen Tarife.
Die Edelmetallpreise entwickeln sich in einem Niedrigzinsumfeld tendenziell gut. Spekulationen, dass die Federal Reserve (Fed) könnte die Zinsen erhöhen, was dem Greenback Auftrieb gab und die Renditen von US-Staatsanleihen in die Höhe trieb.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, ist um 0,07 % auf 101,17 gestiegen. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt um 3,5 Basispunkte auf 4,412 %.
Die Geldmärkte haben eine Straffung der US-Notenbank um 35 Basispunkte bis Dezember 2026 eingepreist, allerdings wird laut Daten von Prime Terminal nicht mit einer Änderung der Geldpolitik im Juli gerechnet.
Am Wochenende stellten die Feindseligkeiten zwischen Washington und Teheran die Fragilität des MOU auf die Probe. Allerdings stellten beide Parteien die Angriffe ein, als Gesandte von US-Präsident Donald Trump nach Doha flogen, um die Gespräche wieder aufzunehmen.
Unterdessen äußerte sich Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, restriktiv und betonte, dass die Inflation zu hoch sei und dass die Geldpolitik nicht restriktiv genug sei, wenn die Verbraucherdaten stimmen. Sie fügte hinzu, dass die Fed „möglicherweise Zinserhöhungen in Betracht ziehen muss“.
Daten aus den USA zeigten, dass JOLTS im Mai unerwartet anstieg, was nach Angaben des US Bureau of Labor Statistics (BLS) auf steigende offene Stellen, aber schwache Neueinstellungen hindeutet. Die Zahl der offenen Stellen stieg um 7,594 Millionen und übertraf damit die Prognosen von 7,3 Millionen und die revidierten 7,585 Millionen vom April.
Das Verbrauchervertrauen des US Conference Board verbesserte sich im Juni, da das Waffenstillstandsabkommen zwischen den USA und dem Iran die Benzinpreise nach unten drückte.
Vor dem Hintergrund einer verkürzten Woche aufgrund von US-Feiertagen haben Händler am Mittwoch ein Auge auf die ADP-Daten zur nationalen Beschäftigungsänderung geworfen, bevor am Donnerstag der US-amerikanische Nonfarm-Payrolls-Bericht veröffentlicht wird.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Der Abwärtstrend von Gold ist intakt, die 3.500-Dollar-Marke liegt im Auge
Aus technischer Sicht ist Gold neutral bis abwärtsgerichtet, da es eine aufeinanderfolgende Reihe niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs verzeichnet. Das durch den Relative Strength Index (RSI) gemessene Momentum ist bärisch, obwohl es signalisiert, dass der Verkaufsdruck kurzfristig nachgelassen hat, da die Steigung nach oben zeigt.
Für eine bullische Umkehr, Gold muss 4.100 $ freispielen. Ein Durchbruch des letzteren wird das Tageshoch vom 22. Juni bei 4.220 US-Dollar freilegen, gefolgt von einer abwärts gerichteten Widerstandstrendlinie im Bereich von etwa 4.280 US-Dollar bis 4.300 US-Dollar. Wenn diese Niveaus erreicht werden, wäre der nächste Stopp der 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.439 US-Dollar.
Nach unten wäre die erste Unterstützung das Tagestief von 3.941 $. Nach der Überschreitung stehen als nächstes 3.900 US-Dollar an, gefolgt vom Swing-Tief vom 28. Oktober 2025 bei 3.886 US-Dollar. Bei weiterer Schwäche wäre der nächste Bereich von Interesse 3.500 US-Dollar am 22. April 2025, Tageshöchstunterstützung.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
