Gold (XAU/USD) behält seinen Gebotston zu Beginn der europäischen Sitzung bei und wird derzeit knapp unter einem Zweiwochenhoch gehandelt, das an diesem Mittwoch festgelegt wurde. Der US-Dollar (USD) sinkt nach einem viertägigen Aufwärtstrend aufgrund der Hoffnung, dass die US-Iran-Diplomatie die Energiepreise senken und die restriktivere Haltung der USA mildern könnte Federal Reserve (Fed-)Erwartungen, die den Rohstoff untermauern. Tatsächlich haben die führenden Verhandlungsführer für Iran und die USA signalisiert, dass sie die Gespräche nicht aufgegeben haben. US-Außenminister Marco Rubio sagte am Sonntag, die USA seien weiterhin offen für Gespräche mit dem Iran, während der iranische Innenminister Eskandar Momeni Pakistan aufforderte, seine Bemühungen fortzusetzen. Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass Vermittler daran arbeiten, die USA und den Iran wieder an den Verhandlungstisch zu bringen.
Unterdessen teilte das US-Militär mit, dass es am frühen Mittwoch die 11. Nacht der Angriffe auf den Iran abgeschlossen habe, bei denen es um Flugzeughangars und Drohnenlager ging. Darüber hinaus warnte Präsident Donald Trump, dass die US-Angriffe sich verstärken und jeden Ort treffen würden, an dem der Iran versucht, sein Atomprogramm wieder aufzubauen. Der Iran hingegen setzte seine Angriffe in der gesamten Golfregion fort und richtete sich dabei gegen US-Militäranlagen in Bahrain, Kuwait und Jordanien. Darüber hinaus sagte der Iran, seine Streitkräfte hätten zwei Öltanker angegriffen, als diese versuchten, die Straße von Hormus zu passieren. Darüber hinaus eröffneten die mit dem Iran verbündeten Huthi im Jemen eine neue Kriegsfront und verhängten eine Seeblockade gegen Saudi-Arabien.
Die jüngsten Entwicklungen erhöhen das Risiko eines umfassenderen regionalen Konflikts und könnten das Defizit auf den globalen Energiemärkten aufgrund der Schließung der Straße von Hormus verschärfen. Dies wiederum treibt die Rohölpreise auf einen neuen Höchststand seit dem 12. Juni und schürt Sorgen über eine energiebedingte Inflation, die die US-Notenbank dazu zwingen könnte, an ihrer restriktiven Haltung festzuhalten. Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, dass Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 88 % einpreisen, dass die Fed die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres mindestens einmal erhöhen wird. Der Ausblickwiederum begünstigt Bullen im US-Dollar (USD) und erfordert eine gewisse Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwertungsbewegung des nicht renditestarken Goldes positioniert.
Die Erholung des Goldpreises dürfte eingeschränkt sein, da die Fed und die Realrenditen weiterhin im Fokus bleiben
Analysten von OCBC gehen davon aus, dass im aktuellen Umfeld Gold Es ist wahrscheinlich, dass es in naher Zukunft zu einem „wechselseitigen“ Handel kommt, wobei jede Erholung auf deutlichen Gegenwind stößt. Sie argumentieren, dass „eine nachhaltigere Erholung wahrscheinlich einen Rückgang der Ölpreise, einen gewissen Rückgang der Realrenditen und eine Verschärfung der Fed-Erwartungen erfordert“ und warnen davor, dass „das Aufwärtspotenzial bis dahin möglicherweise begrenzt bleibt“.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold scheint auf H4 eine Stärke über 200-SMA aufzubauen
Aus technischer Sicht ein Intraday-Ausbruch durch die 38,2 % Fibonacci Das Retracement-Niveau des Rückgangs seit Mitte Juni und die Akzeptanz über der 4.100-Dollar-Marke begünstigen die XAU/USD-Bullen. Darüber hinaus bleiben die Momentumindikatoren stark, da sich der Relative Strength Index (14) in der Nähe des überkauften Bereichs um 69,9 bewegt und die Moving Average Convergence Divergence (MACD) positiv bleibt, wobei die Linie deutlich über Null liegt. Dies wiederum deutet darauf hin, dass der Aufwärtsdruck auch dann noch besteht, wenn er anhält.
Allerdings ist eine nachhaltige Bewegung über den 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart erforderlich, um den konstruktiven Ausblick zu bestätigen. Das Edelmetall könnte dann den anfänglichen Widerstand beim 50,0 %-Retracement bei 4.163,16 $ und dann den 61,8 %-Fibo testen. Retracement bei 4.215,39 $. Darauf folgt das 78,6 %-Niveau bei 4.289,75 $, bevor das Zyklushoch bei 4.384,47 $ erreicht wird.
Auf der anderen Seite wird eine unmittelbare Unterstützung beim 200-Perioden-SMA bei rund 4.128,26 US-Dollar gesehen, vor dem 38,2 %-Retracement bei 4.110,93 US-Dollar und dem 23,6 %-Fibo. Niveau bei 4.046,31 $, wobei eine tiefere Untergrenze in der Nähe des strukturellen Tiefs bei 3.941,85 $ liegt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools geschrieben. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
