Die Woche endete damit, dass sich die Märkte voll und ganz auf die wachsenden Spannungen rund um den Iran konzentrierten, als die Verhandlungen begannen, was Beamte als „…“ bezeichneten kritisches Stadium. Mediatoren inkl Pakistan, Katar und Saudi-Arabien Sie arbeiteten dringend daran, zumindest ein vorübergehendes Rahmenabkommen zu erreichen, das darauf abzielte, erneute militärische Aktionen der USA und Israels zu verhindern. Die diplomatischen Bemühungen konzentrieren sich darauf, den Waffenstillstand zu verlängern und Zeit für umfassendere Verhandlungen zu gewinnen Hauptabteilungen bleiben bestehen – insbesondere über das iranische Urananreicherungsprogramm und darüber, wie schnell Teheran im Gegenzug für eine Lockerung der Sanktionen und eine Abschwächung der Feindseligkeiten nukleare Zugeständnisse machen muss.
Berichten zufolge gab es nur solche bescheidener Fortschritt Bisher sind beide Seiten noch weit voneinander entfernt. Der Iran sucht Sanktionserleichterungen, Schutz vor künftigen Angriffen und die Wiedereröffnung von Handelsrouten bevor sie größere nukleare Zugeständnisse macht, während die USA dies fordern strengere Nuklearbeschränkungeneinschließlich Beschränkungen der Anreicherung und der Abgabe von nahezu waffenfähigem Material, bevor umfassendere Erleichterung angeboten wird. Beamte warnten, dass die USA und Israel im Falle eines Scheiterns der Gespräche darüber nachdenken könnten erneute Streiksdie möglicherweise die iranische Wirtschafts- und Energieinfrastruktur ins Visier nimmt, um den Druck auf Teheran zu erhöhen. Der Iran reagierte mit der Warnung, dass er gegen jede neue Militäraktion umfassende Vergeltungsmaßnahmen ergreifen werde.
Der geopolitische Hintergrund bleibt höchst ungewiss. Berichten zufolge befürchtet Israel, dass Präsident Trump einem Deal zustimmen könnte zu sanft gegenüber Irans Atom- und Raketenprogrammenwährend Premierminister Netanyahu weiterhin skeptisch ist, dass die Diplomatie erfolgreich sein wird. Trump hat signalisiert, dass er eine Verhandlungslösung bevorzugt, hat dies aber auch gewarnt Militäraktionen bleiben auf dem Tisch wenn keine Einigung erzielt werden kann. Infolgedessen reagieren die Märkte weiterhin scharf auf jede Schlagzeile im Zusammenhang mit den Verhandlungen Ölpreise, Staatsanleiherenditen, Aktien und der US-Dollar Alle erleben bis zum Wochenende eine erhöhte Volatilität. PS-Präs. Trump wird das Wochenende in Washington bleiben und die Geburt seines Sohnes (Don Jr.) vermissen. Hochzeit auf den Bahamas.
Der endgültige Verbraucherstimmungsbericht der University of Michigan für Mai zeichnete ein schwächeres Bild des US-Verbrauchers als erwartet. Der Schlagzeilenindex fiel auf 44,8 von 48,2Dies bedeutet einen dritten monatlichen Rückgang in Folge und drückt die Stimmung ab Mitte 2022 wieder in die Nähe der historischen Tiefststände. Ein Hauptanliegen blieben die höheren Benzinpreise im Zusammenhang mit Versorgungsunterbrechungen in der Straße von Hormus 57 % der Verbraucher nennen die steigenden Lebenshaltungskosten als finanzielle Belastung. Haushalte mit geringerem Einkommen waren am stärksten betroffen. Am wichtigsten für die Märkte und die Fed ist, Die Inflationserwartungen stiegen erneut. Die Ein-Jahres-Erwartungen stiegen auf 4,8 % von 4,5 %während die Fünf-Jahres-Erwartungen auf sprangen 3,9 % von 3,4 %was die Sorge verstärkt, dass der Inflationsdruck anhaltender werden könnte. Der Bericht unterstützt höhere Renditen und ein festerer US-Dollar da es die Erwartungen an kurzfristige Zinssenkungen der Fed senkt und gleichzeitig Bedenken hinsichtlich der künftigen Verbraucherausgaben und des künftigen Wachstums weckt.
Fed-Gouverneur Christopher Waller bekräftigte dies aggressiver Tonwas den Erwartungen kurzfristiger Zinssenkungen deutlich entgegenwirkt. Waller sagte, er erwarte nicht, in absehbarer Zeit eine Änderung der Politik zu unterstützen, und warnte davor, dass damit Inflationsrisiken verbunden seien höhere Energiepreise und steigende Inflationserwartungen werden immer besorgniserregender. Er sagte, der Arbeitsmarkt sei nun weitgehend ausgeglichen, was den Fokus der Fed eindeutig auf die Inflation verlagere. Waller warnte, dass die Inflationsverfehlung der Fed ihr Ende erreicht sechstes Jahr und sagte, er würde nicht zögern, eine Zinserhöhung zu unterstützen, wenn die Inflationserwartungen nicht mehr verankert seien. Auch wenn er derzeit nicht aktiv zu einer Zinserhöhung aufruft, argumentiert er, dass die Fed ihre Lockerungsneigung aufgeben sollte und dass Diskussionen über Zinssenkungen angesichts des aktuellen Inflationsdrucks verfrüht seien. Er bemerkte es auch Die Konsumausgaben bleiben robust und es gibt kein Zeichen dafür KI-gesteuerter Investitionsboom verlangsamt sich.
Präsident Donald Trump vereidigte Kevin Warsh offiziell als neuen Fed-Vorsitzenden und lobte ihn als einzigartig qualifiziert, die Institution zu leiten Unabhängigkeit der Fed und die Bedeutung eines nachhaltig starken Wirtschaftswachstums. Trump hat das argumentiert Niedrige Inflation und starkes Wachstum können nebeneinander bestehen und verwies auf die Aktienmarktrally als Beweis dafür, dass Investoren Warshs Ernennung begrüßten.
In seinen Ausführungen schlug Warsh a selbstbewusster, reformorientierter TonEr versprach, die Fed mit „Energie und Zielstrebigkeit“ zu führen und gleichzeitig ihrer Mission treu zu bleiben. Er sagte, die kommenden Jahre könnten etwas bringen starker Wohlstand und steigender Lebensstandardund betonte dies Niedrigere Inflation und starkes Wachstum sind gemeinsam erreichbar. Warsh signalisierte auch die Bereitschaft, die Fed zu modernisieren und aus den Fehlern und Erfolgen der Vergangenheit zu lernen.
Mit Blick auf die Zukunft werden sich die Händler nächste Woche auf die Märkte konzentrieren Inflation, Zentralbanken und geopolitische Risiken. Das wichtigste Ereignis für die USA wird der Donnerstag sein Kern-PCE-Inflationsbericht – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed –, da Warsh seine Amtszeit mit erhöhten Inflationserwartungen und anhaltendem Preisdruck konfrontiert beginnt. Auch die Märkte werden im Auge behalten Verbrauchervertrauen, BIP-Revisionen, Immobiliendaten und Redner der Fed darunter Austan Goolsbee und John Williams. Weltweit wird sich die Aufmerksamkeit darauf richten RBNZ-Entscheidung, BOJ-Kommentar, japanische Inflationsdaten, chinesische PMIs und kanadisches BIP. Geopolitische Schlagzeilen rund um den Iran bleiben bestehen Schlüsselplatzhalterwobei Öl, Renditen, Aktien und der US-Dollar weiterhin scharf auf jede neue Entwicklung reagieren. Die geringe Liquiditätslage an Feiertagen zu Beginn der Woche könnte die Volatilität verstärken.
Eine Momentaufnahme der Märkte am Ende der Woche zeigt:
- Dow Industrial Average +0,59 %
- S&P-Index +0,33 %
- Nasdaq-Index. +0,11 %
Für die Handelswoche:
- Dow +2,10 %
- S&P +0,83 %
- Nasdaq +0,38 %
Auf dem US-Schuldenmarkt beenden die Renditen den Tag gemischt mit einer flacheren Renditekurve, da die Märkte einen Anstieg im Jahr 2026 einpreisen, der zu einem langsameren Wachstum führen könnte.
- 2 Jahre 4,123 %, +3,6 Basispunkte
- 5 Jahre 4,256 %, +0,01 Basispunkte
- 10 Jahre 4,558 %, =2,6 Basispunkte
- 30 Jahre 5,064 %, -4,7 Basispunkte
Für die Woche:
- Die 2-Jahres-Rendite stieg um 4,4 Basispunkte
- 5-Jahres-Rendite Unverändert
- 10-Jahres-Rendite -4,1 Basispunkte
- 30-jährige Rendite -5,9 Basispunkte
Betrachtet man heute den US-Dollar, war er im Vergleich zu den Hauptwährungen gemischt. Der USD gegenüber dem::
- EUR +0,10 %
- JPY +0,12 %
- GBP-0,08 %
- CAD+0,23 %
- CHF -0.245
- AUD +0,22 %
- NZD +0,27 %
Auch der USD war in dieser Woche uneinheitlich. :
- EUR +0,15 %
- JPY +0,28 %
- GBP +0-,92 %
- CHF -0,19 %
- CAD +0,51 %
- AUD +0,17 %
- NZD -0,34 %
In anderen Märkten:
- Rohöl liegt nahezu unverändert bei 96,37 $ und ist im Wochenverlauf um -4,73 % gesunken
- Gold ist an diesem Tag um -36 $ gefallen und an diesem Tag um -34 $ oder -0,73 % gefallen.
- Silber ist an diesem Tag um -1,23 $ auf 75,45 $ gefallen und hat in der Woche um -0,46 % nachgegeben.
