Zusammenfassung:
- Die japanischen Märkte waren wegen des Showa-Tages geschlossen, was die regionale Liquidität verringerte und den UST-Kassahandel aus der Sitzung ausschloss
- Trump hat nach Gesprächen im Situation Room seine Berater angewiesen, sich auf eine längere, unbefristete Blockade des Iran vorzubereiten, wobei der Präsident erneute Bombenangriffe oder einen Abzug als risikoreichere Optionen ansieht
- Ein hochrangiger US-Beamter sagte, die Blockade belaste Irans Fähigkeit, nicht verkauftes Öl zu lagern, und veranlasse neue Kontakte zu Washington. Iran sagte vor zwei Tagen, dass es unter den gegenwärtigen Bedingungen niemals über sein Atomprogramm sprechen werde
- Der Ölpreis wurde aufgrund der Blockadenachrichten höher gehandelt, bevor er sich erholte, wobei die Bewegungen relativ verhalten blieben
- Der US-Dollar gewann während der Sitzung leicht an Boden
- Der Verbraucherpreisindex Australiens stieg im ersten Quartal aufgrund des Nahost-Konflikts aufgrund der Energiekosten stark an, aber der gekürzte mittlere Kernwert blieb hinter den Prognosen zurück, was die Erwartungen an eine Zinserhöhung dämpfte. Swaps preisen jetzt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 75 % für eine RBA-Anhebung bei der Sitzung am 5. Mai ein, gegenüber 85 % vor der Inflationsanzeige
- Sowohl der australische als auch der neuseeländische Dollar verloren an Boden
Japans Showa-Tag, ein gesetzlicher Feiertag, entzog der Asien-Pazifik-Sitzung am Mittwoch eine bedeutende Quelle regionaler Beteiligung, da die Liquidität in den Devisen- und Zinsmärkten aufgrund der Abwesenheit von Tokio dünner als üblich war und der Bargeldhandel mit US-Staatsanleihen für die Dauer eingestellt wurde.
Das dominierende Makrothema blieb der Iran-Konflikt und seine Auswirkungen auf die Energiemärkte und die Geldpolitik. Das Wall Street Journal berichtete, dass Präsident Trump nach einer Sitzung des Lageraums am Montag seine Mitarbeiter angewiesen habe, sich auf eine ausgedehnte, unbefristete Blockade iranischer Häfen vorzubereiten. Trump schätzte, dass die Wiederaufnahme der Bombenangriffe oder ein völliger Ausstieg aus dem Konflikt ein größeres Risiko mit sich brachte als die Aufrechterhaltung des wirtschaftlichen Drucks. Ein hochrangiger US-Beamter sagte, die Maßnahmen seien sichtlich scharf, da der Iran Schwierigkeiten habe, nicht verkauftes Öl zu lagern, und erneut Annäherungsversuche an Washington unternehme. Das Weiße Haus bezeichnete die Blockade als Hebel, um den Iran zur Kapitulation in der Atomfrage zu zwingen. Iran wiederum erklärte vor zwei Tagen, dass es unter den gegenwärtigen Bedingungen nicht über sein Atomprogramm sprechen werde, womit die diplomatische Lage völlig in einer Sackgasse blieb.
Die Ölmärkte reagierten auf die Nachricht von der Blockade mit bescheidenen Zuwächsen, bevor sie sich wieder erholten, wobei die Preisbewegungen eher geordnet als dramatisch blieben. Der US-Dollar stieg während der Sitzung leicht an.
In Australien lieferten die Verbraucherpreisdaten für das erste Quartal ein gemischtes Bild. Die Gesamtinflation schnellte in die Höhe, da sich die im Nahen Osten bedingten Energiekosten auf die Treibstoffpreise niederschlugen, doch der getrimmte mittlere Kernwert, der die volatilsten Komponenten, einschließlich Benzin, ausklammert, fiel zwar hoch, aber gedämpfter aus. Headline und Core liegen deutlich über dem RBA-Zielbereich von 2-3 %. Analysten stellten fest, dass die Benzinpreise in den letzten Wochen auf das Niveau vor dem Konflikt zurückgegangen sind. Die Zinsmärkte bewegten sich, um die schwächeren Kernwerte widerzuspiegeln, wobei Swaps eine Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im Mai von 75 % einpreisten, gegenüber 851 % unmittelbar vor der Veröffentlichung der Daten. Sowohl der australische als auch der neuseeländische Dollar gaben während der Sitzung nach.
