Märkte:
- S&P 500 steigt um 1,0 %
- Gold fiel um 13 $ auf 4060 $
- WTI-Rohöl fiel um 1,03 $ auf 57,97 $
- 10-jährige US-Renditen sinken um 3,9 Basispunkte auf 4,065 %
- Bitcoin fiel um 2,6 % auf 84.926 $
- JPY führt, CHF hinkt hinterher
Die Stimmung verdüsterte sich am frühen Freitag noch weiter, als die Aktien-Futures nachgaben und Bitcoin bis auf 80.555 US-Dollar fiel. Die Kehrtwende erfolgte zunächst aufgrund der Äußerungen von New Yorker Fed-Präsident Williams, der andeutete, dass er geneigt sei, eine erneute Zinssenkung im Dezember zu unterstützen. Williams steht im Zentrum der Fed und wird wahrscheinlich nicht gegen Powell vorgehen. Daher ging man davon aus, dass dies eine bewusst gemäßigte Botschaft war und der Markt eine Zinssenkung mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 30 % auf 60 % einpreiste. Der Fed-Blackout beginnt nächsten Freitag um Mitternacht, es wird also eine interessante Woche, auch im Hinblick auf die ADP-Beschäftigung.
Trotz dieser Verschiebung hielt der Optimismus zunächst nicht an. Die Aktienmärkte gaben ihre anfänglichen Gewinne wieder ab und fielen in den negativen Bereich, obwohl es äußerst unruhig war.
Der zweite Aufschwung kam, als das Weiße Haus erneut den Verkauf von Nvidia-Chips an China aufnahm. Dies führte zu einigen großen Angeboten für Aktien und half Nvidia, Verluste einzudämmen. Zeitweise lagen die Aktien deutlich über dem Schlusskurs, doch in den letzten zwei Stunden kam es zu einigen Verkäufen, was zum Teil wahrscheinlich auf die Skepsis gegenüber diesem Bericht und anhaltende Sorgen über eine KI-Blase zurückzuführen war. Das bereitet nächste Woche eine weitere lebhafte Woche vor.
Bei den Devisenmärkten herrscht nach wie vor eine weitaus geringere Sorge um die Konjunktur. Die Berichte von The Gap und Ross Stores enthielten positive Kommentare zu den Verbrauchern und beide Aktien stiegen um 8 % und gehörten damit zu den Spitzenreitern. Damit setzt sich die Botschaft der WMT-Ergebnisse vom Vortag fort. Insgesamt waren die Wechselkursbewegungen diese Woche größtenteils unauffällig, mit einer leichten EUR-Schwäche und einer USD-Stärke.
Die Ausnahme bildet der Yen, der diese Woche weiterhin stark angeschlagen war und gegenüber dem Euro ein Rekordtief und gegenüber dem Pfund ein Langzeittief erreichte. Die Gespräche über eine USD/JPY-Intervention haben begonnen und ein BOJ-Beamter äußerte sich heute restriktiv. Das trug dazu bei, die Rallye heute umzukehren, und das Paar fiel um einen ganzen Cent.
Nachdem Gold viele Wochen lang ein Liebling des Marktes war, konsolidiert es sich weiterhin um die 4.100-Dollar-Marke, war jedoch innerhalb dieser Spanne volatil. Auf der eher pessimistischen Seite gab der Ölpreis erheblich nach, da Trump einen neuen Friedensplan für die Ukraine mit einer „Frist“ für nächsten Donnerstag vorantreibt.
Ich wünsche Ihnen ein tolles Wochenende. Ich werde in London sein Gipfel der Finanzmagnaten in London nächste Woche. Kommen Sie vorbei und sagen Sie „High“, wenn Sie in der Nachbarschaft sind.
