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Ich genieße es, mit meinen Freunden Gespräche über die Börse zu führen. Die Themen reichen von der besten Wachstumsaktie bis hin zu möglichen günstigen Aktien, die eine Überlegung wert sind. Ein Freund von mir hat mich Anfang der Woche auf eine Aktie aufmerksam gemacht, die auf jeden Fall Aufmerksamkeit verdient. Was ist das?
Aus den falschen Gründen in den Schlagzeilen
Ich spreche von WH Smith (LSE:SMWH), und es ist sicherlich eine kontroverse Entscheidung! Im Kern ist das Geschäft zweigeteilt. Die traditionellen Geschäfte an der Hauptstraße verkaufen Bücher und Snacks, was vielen bekannt ist. Der weitaus wichtigere Teil des Unternehmens ist der Reisebereich. Das Unternehmen ist in Flughäfen, Bahnhöfen und Krankenhäusern im gesamten Vereinigten Königreich und auf der ganzen Welt tätig und profitiert dort von der Kundenfrequenz und dem impulsstarken Einkauf.
Hier verdient WH Smith wirklich sein Geld, indem es Einnahmen durch Konzessionsvereinbarungen mit Vermietern wie Flughäfen erzielt und aufgrund der Premium-Preise und der hohen Verweildauer alles von Zeitschriften und Sandwiches bis hin zu Elektronikartikeln und Reiseutensilien mit hohen Margen verkauft.
Der Aktienkurs fällt
Im vergangenen Jahr ist die Aktie um 62 % gefallen. Kurz gesagt, viele Anleger sind angesichts einer Mischung aus zyklischen und strukturellen Belastungen unruhig geworden. Das Geschäft in den Haupteinkaufsstraßen belastet weiterhin die Stimmung, da die Kundenfrequenz zurückgeht und die Margen gering sind.
Gleichzeitig enthielten die Handelsaktualisierungen Gewinnwarnungen und düstere Aussichten. Anfang dieser Woche warnte das Unternehmen davor Gewinn vor Steuern Für das Jahr würde die Spanne zwischen 75 und 90 Millionen Pfund liegen, was einem Rückgang gegenüber der vorherigen Prognose von 90 bis 105 Millionen Pfund entspricht.
Außerdem kündigte das Unternehmen eine Kapitalerhöhung in Höhe von 100 Millionen Pfund an, um die Bilanz zu stärken, sendete aber ein klares und besorgniserregendes Signal, dass das Unternehmen derzeit keinen guten Cashflow hat.
Ist der Ausverkauf übertrieben?
Die Aktie ist auf dem niedrigsten Stand seit 2012, aber das stimmt billig sein braucht mehr Substanz. Zunächst einmal ist das Unternehmen weiterhin auf dem Weg, profitabel zu sein. Es ist nicht so, dass das Unternehmen erhebliche Verluste erleidet und droht, sofort pleite zu gehen. Wenn die Aktie also profitabel bleiben kann, spricht man davon, dass sie im Vergleich zum Ertragspotenzial zu stark gefallen ist.
Darüber hinaus expandiert die Reisesparte weiterhin international, insbesondere in Nordamerika und Europa, wo die Einzelhandelsausgaben an Flughäfen pro Passagier strukturell immer noch über dem Niveau vor der Pandemie liegen. Das letzte erwähnte Update, „Der Gesamtumsatz in Nordamerika stieg im 14-Wochen-Zeitraum im Vergleich zum Vorjahr um 10 %.“
Die ertragsstarke Sparte dominiert zunehmend die Konzerngewinne, was bedeutet, dass sich das Unternehmen allmählich zu einem auf Reisen ausgerichteten Betreiber und nicht mehr zu einem traditionellen Einzelhändler entwickelt. Wenn sich das Passagieraufkommen weltweit weiter erholt, könnten die Erträge steigen, da ein Großteil der Kostenbasis durch langfristige Konzessionsverträge festgelegt ist.
Verstehen Sie mich nicht falsch, das ist eine Hochrisikoaktie. Auch wenn ich glaube, dass es billig ist, spricht nichts dafür, dass es nicht noch billiger werden kann, wenn es weiter sinkt. Im Moment ist es für mich zu riskant, es zu kaufen, aber Anleger, die die Dinge anders sehen, sollten es vielleicht in Betracht ziehen.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob WH Smith es auf die Liste geschafft hat?
Jon Smith hält keine Positionen in den genannten Aktien.
