- Die US -Verbraucherstimmung ist zu kurz, aber die Inflationserwartungen springen und heben das Greenback an
- Abweichende politische Pfade: Banxico beginnt zu lockern, während die Fed länger in der Warteschleife bleiben kann.
- USD/MXN gilt über 19,50, da die Märkte die Ratenaussichten und die Inflationsrisiken neu bewerten.
Der mexikanische Peso (MXN) wird am Freitag gegenüber dem US -Dollar (USD) niedriger und verlängert die Verluste nach der von der Bank of Mexico (Banxiko), die weithin erwarteten Bank von Mexiko, am Donnerstag gesenkt hat. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird USD/MXN nahe 19,551, um 0,30% an diesem Tag eingeteilt, wie das Paar während der US -Sitzung stabilisiert. Handelsbezogene Unsicherheiten und divergierende Zentralbankaussichten bleiben dominante Kräfte hinter der Richtung des Paares.
US -Verbraucherdaten sparen Dollar Rebound
Ein wichtiger Katalysator für den Umzug am Freitag war die Veröffentlichung der vorläufigen Verbraucherdaten der University of Michigan für Mai.
Der Headline Consumer Sentiment Index fiel auf 50,8, weit unter der Prognose von 53,4 und nach 52,2 zuvor, während der Index der Verbrauchererwartungen auf 46,5 zurückfiel und ebenfalls die Erwartungen fehlte. Die wirkliche Überraschung ergab sich jedoch aus den Inflationserwartungen: Der 1-Jahres-Ausblick stieg von 6,5% auf 7,3% und die 5-Jahres-Erwartung stieg von 4,4% auf 4,6%.
Diese starken Erhöhungen deuten darauf hin, dass die US -Verbraucher erwarten, dass die Inflation erhöht bleibt, was die Bemühungen der Federal Reserve (FED) in kurzer Zeit erschwert. Die Märkte reagierten durch die Preisgestaltung in einer vorsichtigen Haltung, die die Nachfrage nach den Währungen von USD und unter Druck stehenden Emerging Market (EM) wie dem mexikanischen Peso erhöhte.
Fed geht in einem gemischten Signale ein Dreh
Die Fed hat eine vorsichtige Haltung angenommen, um wirtschaftliche Signale und anhaltende Versorgungsunsicherheiten zu weicher. Nach der Veröffentlichung der Daten im April am Donnerstag sprach der Fed -Vorsitzende Jerome Powell die Zwillingsthemen der Verlangsamung von Dynamik und Inflationsrisiken.
Der Herstellerpreisindex (PPI) nahm unerwartet um 0,5% gegenüber dem Vormonat zurück – der steilste Rückgang seit 2009 – während der Einzelhandelsumsatz nur um 0,1% stieg, was auf eine gedämpfte Nachfrage der Verbraucher hinweist.
Während seiner Eröffnungsrede auf der zweiten Thomas Laubach Research Conference am Donnerstag stellte Powell fest: „Die Wirtschaft könnte in eine Zeit eintreten, die durch häufigere und anhaltende Angebotsschocks gekennzeichnet ist“, während die Zentralbank hinzufügte, dass die Zentralbank „aufmerksam auf Anzeichen der Kühlnachfrage“ bleibt und dass „die Inflation in die richtige Richtung bewegt wird, obwohl der Weg vorwärts bleibt.“
Während diese Entwicklungen möglicherweise die Verschiebung der Richtlinienlockerung verzögern, unterstreichen sie auch das empfindliche Ausgleichsgesetz, mit dem die Fed konfrontiert ist, da sie die Inflations- und Wachstumsrisiken gleichzeitig überwacht.
Die aggressiven Raten der Mexiko unterstreichen die inländische Verlangsamung des Inlands
Auf der anderen Seite des politischen Spektrums lieferte Banxico am Donnerstag wie erwartet eine Kürzung des Basispunktzins um 50 Basispunkte und senkte seinen Benchmark-Zinssatz bei einer einstimmigen Entscheidung auf 8,5%. Der Umzug verlängerte seinen Lockerungszyklus für ein siebter Treffen in Folge, als die Zentralbank versucht, eine schleppende Inlandswirtschaft zu fördern. In seiner Erklärung nach dem Meeting erklärte Banxico::
“Das Board schätzt, dass es nach vorne weiterhin die geldpolitische Haltung kalibrieren und in Betracht ziehen könnte, sie in ähnlichen Größen zu passen. Es wird erwartet, dass die inflationäre Umgebung den Ratenabschnittszyklus fortsetzen kann, wenn auch die Aufrechterhaltung einer restriktiven Haltung.”
Mit Banxiko signalisiert mehr Lockerung und die Federal Reserve Die politische Divergenz beibehält einen vorsichtigen, aber stetigen Ton und begünstigt weiterhin die US -Dollar. Trotzdem bleibt USD/MXN anfällig für Headline-Risikoverschiebungen, und die Sentimentdaten der Universität von Michigan könnten zusätzliche Volatilität verleihen. Die Entwicklungen der Handelspolitik und die Inflationserwartungen bleiben auch wichtige Treiber bei der Gestaltung des kurzfristigen Weges für den PESO.
Mexikanischer Peso Daily Digest: Banxico warnt vor Handelsrisiken in der Wirtschaft
- Der Banxico senkte seinen Benchmark -Zinssatz um 50 Basispunkte auf 8,5%. In der Erklärung signalisierte die Bank, dass in Zukunft weitere ähnliche Kürzungen in Betracht gezogen werden könnten.
- Banxico warnte vor den Auswirkungen des gegenwärtigen Handelsverhaltens bei den Vereinigten Staaten auf die Wirtschaft des Landes. “Das Umfeld der Unsicherheit und der Handelsspannungen stellt erhebliche Abwärtsrisiken dar”, sagte die Bank in ihrer Erklärung.
- Steigende Handelsspannungen in den USA-Mexiko bedrohen die exportreliante Wirtschaft Mexikos, wo über 80% der Exporte in die USA gehen. Zölle auf Waren wie Stahl und Aluminium könnten die Lieferketten stören, die Stimmung der Anleger dämpfen und das Wachstum wiegen.
- Die Bedenken hinsichtlich des wirtschaftlichen Abschwungs haben Banxico eingewiesen. Während die Inflation in den letzten Monaten im April auf 3,93% zugenommen hat, erwartet die Bank die Inflation im dritten Quartal 2026 immer noch in ihr Ziel von 3%.
- Die USA haben 25% Zölle für bestimmte mexikanische Importe auferlegt, die nicht von der USMCA abgedeckt sind, unter Berufung auf Sicherheits- und Drogenbedenken, wodurch die bilateralen Handelsbeziehungen weitere Unsicherheiten erhöht.
- Laut Reuters hat der mexikanische Wirtschaftsminister vor dem Zeitplan 2026 eine frühzeitige Überprüfung der USMCA vorgeschlagen, um die Anleger zu beruhigen und den Rahmen zu bewahren, der über 1,5 Billionen US -Dollar im jährlichen nordamerikanischen Handel zugrunde liegt.
- Die US -Wirtschaft stand im ersten Quartal mit einem annualisierten Preis von 0,3% und war der erste Rückgang seit 2022. Dieser unerwartete Abschwung wurde hauptsächlich auf einen Einfluss von Importen zurückzuführen, da Unternehmen und Verbraucher die Einkäufe vor neuen Zöllen beschleunigten, die von der Verwaltung von Trump eingeführt wurden.
Technische Analyse: USD/MXN Bearish Consolidation Signale weitere Schwäche
USD/MXN steht weiter nach unten und handelt direkt über der 19,50 -Marke, nachdem sie unter die 78,6% geschlüpft ist Fibonacci Retracement der Rallye von Oktober – Februar bei 19.57.
Obwohl das Paar es geschafft hat, über dem psychologischen Niveau von 19,50 zu bleiben, bleibt es durch den Widerstand in der Nähe des 10-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA), der derzeit 19,53 ist, bedeckt. Dieser Bereich fungiert weiterhin als dynamischer Widerstand, verhindern eine anhaltende Erholung und die Verstärkung der technischen Aussichten der bärischen.
Die Preisaktion bleibt innerhalb eines Konsolidierungsbereichs eingesperrt, der in der gelben Box hervorgehoben ist, aber wiederholte Misserfolge, um höher zu brechen – und den breiteren Abwärtstrend -, kehrt, dass eine bärische Fortsetzung immer noch das wahrscheinlichste Szenario ist. Der relative Festigkeitsindex (RSI) schwebt in der Nähe von 40, was auf einen moderaten Bärish -Impuls mit Platz für weitere Nachteile hinweist, bevor die überverkauften Bedingungen erreicht sind.
Die nächste wichtige Unterstützung liegt beim Oktober Tief nahe 19.11, das als mittelfristiges Ziel dienen kann, wenn die Verkäufer die Kontrolle behalten. Eine entscheidende Pause unter diesem Niveau würde die psychologische Barriere von 19,00 aussetzen und die Tür tieferen Verlusten öffnen.
USD/MXN Daily Chart
Faqs inflation
Die Inflation misst den Preis eines repräsentativen Korbs von Waren und Dienstleistungen. Die Überschrifteninflation wird normalerweise als prozentualer Veränderung auf einem Monat gegen Monats (MOM) und der Basis von Jahr zu Jahr ausgedrückt. Die Kerninflation schließt volatilere Elemente wie Nahrung und Kraftstoff aus, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Figur, auf die sich die Ökonomen konzentrieren, und ist das Niveau, das von Zentralbanken abzielt, die in der Regel auf einem überschaubaren Niveau von etwa 2%beauftragt sind.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preiseänderung eines Waren- und Dienstleistungskorbs über einen bestimmten Zeitraum. Es wird normalerweise als prozentualer Veränderung auf einem Monat gegen Monat (MOM) und im Jahr (Yoy) (Yoy) ausgedrückt. Kern -CPI ist die Abbildung, die von Zentralbanken angezeigt wird, da sie flüchtige Nahrungsmittel- und Kraftstoffeingänge ausschließt. Wenn der Kern -CPI über 2% steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn es unter 2% fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist wahr, wenn die Inflation fällt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, erhöht eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung und umgekehrt um eine geringere Inflation. Dies liegt daran, dass die Zentralbank die Zinssätze normalerweise erhöhen wird, um die höhere Inflation zu bekämpfen, die weltweite Kapitalzuflüsse von Anlegern anzieht, die nach einem lukrativen Ort suchen, um ihr Geld zu parken.
Früher war Gold die Asset-Investoren in Zeiten hoher Inflation, da es ihren Wert bewahrte, und während die Anleger in Zeiten extremer Marktsturz häufig immer noch Gold für seine sicheren Haagen kaufen, ist dies die meiste Zeit nicht der Fall. Dies liegt daran, dass die Zentralbanken, wenn die Inflation hoch ist, die Zinssätze zur Bekämpfung von Zinssätzen aufstellen. Höhere Zinssätze sind für Gold negativ, da sie den Chancenpreis erhöhen, Gold gegenüber einem zinsrollen Vermögenswert zu halten oder das Geld auf ein Bareinzahlungskonto zu legen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da die Zinssätze gesenkt werden, was das helle Metall zu einer tragfähigeren Investitionsalternative macht.
