Wichtige Erkenntnisse
- SpaceX hat bei seinem ersten Anleiheverkauf 25 Milliarden US-Dollar eingesammelt und Aufträge in Höhe von fast 90 Milliarden US-Dollar erhalten.
- Die starke Nachfrage veranlasste SpaceX, den Deal in fünf Tranchen um 5 Milliarden US-Dollar über sein Ziel von 20 Milliarden US-Dollar hinaus aufzustocken.
- Mit dem Erlös soll ein Überbrückungskredit zurückgezahlt und Starlink, Starship und ein KI-Ausbau finanziert werden, teilte das Unternehmen mit.
Ein stark überbuchtes Debüt
Der Preis für SpaceX betrug 25 Milliarden US-Dollar Investment-Grade-Anleihen am 23. Juni, was als einer der größten ersten Unternehmensanleiheverkäufe aller Zeiten gilt. Die Nachfrage war so groß, dass Aufträge erteilt wurden näherte sich 90 Milliarden US-Dollarwas das ursprüngliche Ziel des Unternehmens von 20 Milliarden US-Dollar nahezu vervierfacht und es ihm ermöglicht, das Angebot um 5 Milliarden US-Dollar zu erhöhen.
Der Deal umfasste fünf Tranchen mit Laufzeiten von 2031 bis 2056. Die Struktur umfasste 7 Milliarden US-Dollar an 5,350 %-Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2031, 6 Milliarden US-Dollar an 5,650 %-Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2033, 6 Milliarden US-Dollar an 5,875 %-Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2036, 2,5 Milliarden US-Dollar an 6,600 %-Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2046 und 3,5 Milliarden US-Dollar 6,650 %-Anleihen mit Fälligkeit 2056.
Der Umfang des Auftragsbestands zeigte einmal mehr das enorme Interesse der Anleger an einem Engagement in einem der wertvollsten Privatunternehmen der Welt, das zum öffentlichen Emittenten wurde. SpaceX verfügte zum 19. Juni über rund 100,8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und Barmitteläquivalenten, eine Position, die dem Unternehmen dabei half, sich bei seinem ersten Ausflug auf den Anleihenmarkt Investment-Grade-Konditionen zu sichern.
Wohin das Geld geht
SpaceX sagte, es beabsichtige, den Erlös zunächst zur vollständigen Rückzahlung der Kredite im Rahmen seiner Überbrückungskreditfazilität zu verwenden und den Rest für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Durch die Rückzahlung werden Finanzierungen bereinigt, die den Kapitalbedarf des Unternehmens vor seinem Börsengang überbrückt hatten.
Die Mittelbeschaffung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem SpaceX eine Reihe kapitalintensiver Projekte vorantreibt. Beispielsweise baut das Unternehmen sein Starlink-Satelliteninternetgeschäft aus, entwickelt sein Starship-Raketenprogramm und verfolgt einen umfassenderen Ausbau der künstlichen Intelligenz, was jeweils nachhaltige Investitionen erfordert.
Durch die Erschließung des Anleihenmarkts so kurz nach dem Börsengang hat SpaceX signalisiert, dass es beabsichtigt, seinen neuen Status zu nutzen, um langfristiges, kostengünstigeres Kapital in großem Umfang zu beschaffen, anstatt sich ausschließlich auf Eigenkapital zu verlassen.
Vom Börsengang zum Anleihenmarkt
Der Anleiheverkauf folgte einem Rekord-Börsengang am 12. Juni, einem der am meisten beobachteten Marktereignisse des Jahres. Die Notierung breitete sich weit über die Aktienmärkte hinaus aus Bitcoin.com Nachrichten berichten, dass der Handel am Prognosemarkt einen Rekord erreicht hat 10,8 Milliarden US-Dollar pro Woche Da der Börsengang von SpaceX, die Weltmeisterschaft und andere Ereignisse zu einem Anstieg der Spekulationen führten Volumen.
Auch Prognoseplattformen verzeichneten eine gleichzeitige Nachfrage in den Bereichen Finanzen, Geopolitik und Sport, wobei SpaceX zu den wichtigsten Katalysatoren zählte.
Für traditionelle Rentenanleger war die Erkenntnis einfach. Ein erstmaliger Emittent, der Aufträge im Wert von fast 90 Milliarden US-Dollar anzieht, deutet auf großes Vertrauen in die Bilanz und den Wachstumskurs von SpaceX hin, selbst am langen Ende der Laufzeitkurve.
Mit der Rückzahlung des Überbrückungskredits und der Sicherung einer neuen langfristigen Finanzierung hat SpaceX Kapital gesichert, um seine zahlreichen Ambitionen für den Rest des Jahrzehnts durchzusetzen. Der Umfang und die Resonanz des Debütgeschäfts machen das Unternehmen auch zu einer wiederkehrenden Präsenz auf den Schuldenmärkten.
Kurzfristig werden die Anleger dies tun Beobachten Sie, wie schnell SpaceX den Erlös einsetzt und ob es für zukünftige Runden auf den Anleihenmarkt zurückkehrt.
