Nach Angaben eines Unternehmens hat Nakamoto Inc. ein aktiv verwaltetes Bitcoin-Derivateprogramm gestartet, das darauf abzielt, Einnahmen aus der Marktvolatilität zu erzielen und gleichzeitig das Abwärtsrisiko zu reduzieren Stellungnahme Freitag veröffentlicht.
Das seit dem ersten Quartal 2026 laufende Programm ist als Ergänzung zu strukturiert Nakamotos Kernstrategie, Bitcoin als Treasury-Vermögenswert zu halten. Es verwendet einen Teil der Bitcoin-Bestände des Unternehmens als Sicherheit für eine Derivatestrategie, die von Bitwise Asset Management über ein separat verwaltetes Konto verwaltet wird. Die Verwahrungsdienste werden von Kraken Institutional bereitgestellt.
Die Initiative konzentriert sich auf zwei Hauptkomponenten: eine Einkommenshülle und eine Absicherungshülle. Bei der Einkommenshülse handelt es sich um das Schreiben von gedeckten Calls und Call-Spreads gegen einen definierten Anteil der Bitcoin-Bestände von Nakamoto. Dieser Ansatz zielt darauf ab, Prämien von Optionsmärkten zu erwirtschaften, wo die implizite Volatilität der Bitcoin-Preise oft die tatsächliche Volatilität übersteigt.
Die Absicherungshülse konzentriert sich auf den Kauf schützender Puts und Put-Spreads. Diese Positionen sollen potenzielle Verluste in Zeiten fallender Preise ausgleichen und einen Puffer gegen ungünstige Marktbewegungen bieten. Nach Angaben des Unternehmens können die aus der Einkommenshülle generierten Prämien dazu beitragen, die Kosten dieser Schutzpositionen zu finanzieren.
Die Volatilität von Bitcoin als Chance
Tyler Evans, Chief Investment Officer von Nakamoto und UTXO Management, sagte, das Unternehmen betrachte die implizite Volatilität von Bitcoin als eine ständige Quelle von Chancen. Er beschrieb das Programm als einen strukturierten Versuch, diese Volatilität in Shareholder Value umzuwandeln und gleichzeitig das Engagement im zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechtzuerhalten.
Bitcoin, das im Rahmen des Programms als Sicherheit verwendet wird, bleibt im Besitz von Nakamoto und wird weiterhin zu seinen gemeldeten Beständen gezählt. Das Unternehmen betonte, dass Derivatepositionen sein Spot-Bitcoin-Engagement ergänzen, anstatt es zu ersetzen.
Die im Rahmen des Programms gesammelten Prämien können je nach Struktur jedes Handels entweder in Bitcoin oder US-Dollar erhalten werden. Nakamoto sagte, dass diese Erlöse im Einklang mit seiner Kapitalallokationsstrategie für Absicherungskosten, zusätzliche Bitcoin-Käufe oder allgemeine Unternehmensbedürfnisse verwendet werden können.
Das Programm unterliegt einem einheitlichen Anlagemandat, das Grenzen für das fiktive Engagement, zulässige Instrumente, Gegenparteien und Verwahrungsanforderungen definiert. Es berücksichtigt auch den Kompromiss zwischen Einkommensgenerierung und potenziellen Beschränkungen der Aufwärtsbeteiligung aufgrund von Call-Optionspositionen.
Nakamoto formulierte die Strategie als Teil einer umfassenderen Anstrengung, Erträge aus seinem Bitcoin-Finanzdepot zu erwirtschaften und gleichzeitig langfristige Akkumulationsziele beizubehalten. Das Unternehmen sagte, die Absicherungskomponente solle die Bilanzstabilität unterstützen und das Risiko erzwungener Vermögensverkäufe in Zeiten angespannter Märkte verringern.
Leistungsdetails aus dem ersten Betriebsquartal des Programms werden voraussichtlich in Nakamotos bevorstehender Einreichung des Formulars 10-Q bekannt gegeben.
Das Bitcoin Magazine wird von BTC Inc. herausgegeben, einer Tochtergesellschaft von Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA).
