ProCap Financial, Inc. (Nasdaq: BRR) angekündigt Am Montag kaufte das Unternehmen zwei Millionen Stammaktien mit einem Abschlag von etwa 50 % auf seinen Nettoinventarwert zurück und finanzierte die Transaktion durch den Verkauf von etwa 52 Bitcoin.
Der Umzug reduziert die Anzahl der Anteile beim Verlassen des Bitcoin-Reserven des Unternehmens weitgehend intakt. Am 29. Mai 2026 hielt ProCap etwa 5.405 Bitcoin und meldete einen Nettoinventarwert pro Aktie von etwa 3,47 US-Dollar – gegenüber einem Schlusskurs der Aktie an diesem Tag von 2,15 US-Dollar, was einer Lücke von etwa 38 % entspricht.
Das Unternehmen gab an, dass der Rückkauf zu einem breiteren Abschlagspunkt von etwa 50 % durchgeführt wurde, was bedeutet, dass die Aktien basierend auf dem angegebenen Nettoinventarwert für etwa 1,74 US-Dollar pro Aktie erworben wurden.
„Da BRR mit etwa der Hälfte des Nettoinventarwerts gehandelt wurde, erhöhte die Umwandlung einer kleinen Menge Bitcoin in zurückgekaufte Aktien die Menge an Bitcoin, die sich im Besitz aller verbleibenden Aktionäre befand“, sagte Anthony Pompliano, Chairman und CEO.
Die Logik von ProCap hinter dem Verkauf
Die Arithmetik hinter der Strategie ist einfach: Wenn eine Aktie mit einem starken Abschlag auf ihren zugrunde liegenden Vermögenswert gehandelt wird, werden durch die Einziehung von Aktien mit diesem Abschlag mehr Vermögenswerte pro Aktie an die verbleibenden Inhaber übertragen, als dies bei einem entsprechenden direkten Vermögenskauf der Fall wäre.
ProCap verfolgt diesen Ansatz seit Dezember 2025 gegründet ein formelles Aktienrückkaufprogramm. In den darauffolgenden Monaten hat das Unternehmen einzelne Rückkauftransaktionen im Umfang von rund 150.000 bis 200.000 Aktien mit Abschlägen zwischen 25 % und 35 % bekannt gegeben. Der Rückkauf von zwei Millionen Aktien am Montag markiert die größte bisher veröffentlichte Einzeltransaktion.
Als Grundlage für das Manöver nannte das Unternehmen die Nachhaltigkeit der Bilanz. Bei den aktuellen Kostenniveaus sagte ProCap, dass es fast 20 Jahre lang auf dem richtigen Weg sei, selbst wenn Bitcoin keinen Preisanstieg hervorrufe und das Unternehmen keine Einnahmen erwirtschafte.
Die Marktkapitalisierung von BRR lag am 1. Juni bei etwa 197 Millionen US-Dollar, während der Bitcoin-Bestand zu aktuellen Preisen mehrere Hundert Millionen US-Dollar wert war.
ProCap ist seit seinem Nasdaq-Debüt Mitte 2025, als die Aktien einen Höchststand von 16,25 US-Dollar erreichten, einem anhaltenden Druck auf die Aktienkurse ausgesetzt. Die Aktie ist seit Jahresbeginn im Jahr 2026 um etwa 39 % und seit ihrem Höchststand im Jahr 2025 um mehr als 65 % gefallen, eine Entwicklung, die das Unternehmen zum Teil auf breitere Marktbedingungen und nicht auf eine Verschlechterung seiner Bitcoin-Bestände zurückführt.
Über das Treasury-Management hinaus ist das Unternehmen in angrenzende Geschäftsfelder vorgedrungen. Im April 2026 wurde ProCap gestartet ProCap Insights, eine KI-gesteuerte Forschungsplattform, die auf autonomen Agenten basiert, die Aktien- und Makroanalysen auf institutioneller Ebene erstellen.
Das Unternehmen auch erworben CFO Silvia, ein KI-Finanz-Startup, hat eine Datenpartnerschaft mit dem Prognosemarktbetreiber Kalshi geschlossen, um Echtzeit-Vertragsdaten in sein Forschungsprodukt zu integrieren.
ProCap sagte, es werde weiterhin Möglichkeiten zum Aktienrückkauf prüfen, wenn BRR mit einem erheblichen Abschlag zum Nettoinventarwert gehandelt werde. Zum 29. Mai belief sich die Anzahl der ausstehenden Aktien auf 88.730.996.
