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Taylor Wimpey (LSE: TW)-Aktien befinden sich seit einiger Zeit in einer schrecklichen Verfassung. Wer vor 12 Monaten kaufte und daran festhielt, musste mit einem Papierverlust von über 20 % rechnen. Wer vor fünf Jahren eingezahlt hat, wird erleben, wie sich der Wert seines Einsatzes mehr als halbiert hat.
Angesichts dieser Entwicklung wundert es mich nicht, wenn neue Investoren zurückhaltend sind, sich zu engagieren. Aber kommen wir an einen Punkt, an dem sie als Schnäppchen gelten könnten?
Ernsthafter Gegenwind
Es ist kein Zufall, dass der britische Hausbauer auf dem Markt in Ungnade fällt. Die letzten fünf Jahre verliefen für unsere Wirtschaft nicht gerade reibungslos. Wir sind vom Schock der Pandemie über eine Krise der Lebenshaltungskosten bis hin zur Besorgnis über bewaffnete Konflikte in Europa und im Nahen Osten übergegangen. All diese Entwicklungen hatten oder haben Auswirkungen auf die Zinssätze, die Baukosten und letztendlich auf die Kauflust der Käufer.
Die jüngsten Ergebnisse erwecken nicht gerade Vertrauen. Bereits im März prognostizierte die Obergrenze von 3 Mrd. £ einen geringeren Gewinn für 2026. Jetzt wird ein Wert in der Größenordnung von 400 Mio. £ erwartet. Dies ist ein Rückgang gegenüber den 420,6 Millionen Pfund, die im Jahr 2025 bereitgestellt wurden.
Natürlich handelte es sich damals nur um eine Schätzung. Ich bin mir jedoch nicht sicher, ob sich die Aussichten des Unternehmens seitdem verbessert haben. Ein schnelles Ende des Iran-USA-Konflikts erscheint immer unwahrscheinlicher, so dass die Öl- und Energiepreise weiterhin hoch bleiben dürften. Das verheißt kaum etwas Gutes für den nächsten Handelsbericht, der am 28. April fällig ist. Dies könnte auch erklären, warum sich das in High Wycombe ansässige Unternehmen bei Leerverkäufern als recht beliebt erweist.
Aber ist es absurd, überhaupt darüber nachzudenken, es auf die Einkaufsliste der Börse zu setzen?
Es ist nicht alles schlecht
Ich bin mir nicht so sicher. Nach derzeitigem Stand wechseln die Aktien von Taylor Wimpey bei a den Besitzer Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von 11. Das ist nicht spottbillig, bedeutet aber auch nicht, dass der Markt die jüngsten Ereignisse ignoriert. Rivale Persimmon wird mit einer ähnlichen Bewertung gehandelt. Barratt Redrow ist etwas günstiger.
Die Prognose Dividendenrendite von 8,8 % verdeutlicht die Anlageargumente zusätzlich. Zum Vergleich: die FTSE 250 Der Index, in dem das Unternehmen vertreten ist, erzielt eine Rendite von 3,3 %.
Ja, diese Barausschüttungen werden nie festgelegt und Anzeichen einer weiteren Verschlechterung der Handelslage könnten CEO Jennie Daly zu einer weiteren Kürzung zwingen. Derzeit wird davon ausgegangen, dass die Gesamtdividende kaum durch den erwarteten Gewinn gedeckt werden wird.
Schneiden oder nicht, was auch immer Ist Der erhaltene Betrag könnte immer noch als ausreichende Entschädigung für die Aufforderung angesehen werden, auf eine Beitreibung zu warten. Darüber hinaus scheint Taylor Wimpey aus heutiger Sicht finanziell nicht angespannt zu sein. Die Bilanz wies zum Ende des letzten Geschäftsjahres noch eine Nettoliquidität auf.
Die Aktien von Taylor Wimpey sind eine Überlegung wert
Die Lage für die Inhaber war heiß und könnte, sofern es nicht zu einem echten Friedensabkommen kommt, auch so bleiben. Der langfristige Rückenwind bleibt jedoch bestehen. Vereinfacht ausgedrückt verlangt das Vereinigte Königreich, dass mehr hochwertige Häuser gebaut werden. Als einer der größten Player kann ich kaum glauben, dass dieses Unternehmen bei der Befriedigung dieser Nachfrage keine Rolle spielen wird.
Meiner Ansicht nach ist dies ein Geschäft, das unter Druck steht; aber es ist nicht kaputt. Der beste Zeitpunkt, über den Kauf einer zyklischen Aktie nachzudenken, ist sicherlich, wenn die Konjunktur am Boden liegt. Daher denke ich, dass die Aktien einen genaueren Blick wert sind.
