Strategy, das in Tysons Corner ansässige Software- und Bitcoin-Treasury-Unternehmen, früher bekannt als MicroStrategy, abgelegt Am Freitag kündigte das Unternehmen auf Formular 8-K Pläne zum Rückkauf seiner Wandelanleihen mit Fälligkeit im Jahr 2029 im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar an – ein bedeutender Bilanzwechsel, da das Vorzugsaktieninstrument des Unternehmens, STRC, weiterhin eine Rekordnachfrage bei Investoren anzieht.
Die Rückkaufankündigung erfolgt einen Tag nach STRC, Strategy’s Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, aufgezeichnet Am Donnerstag erreichte das tägliche Handelsvolumen ein Allzeithoch von 1,53 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den bisherigen Rekord von 1,1 Milliarden US-Dollar vom 13. April.
Der Vorstandsvorsitzende Michael Saylor bestätigte den Meilenstein bei X, nannte ihn „ein Rekordvolumen aller Zeiten“ und beschrieb den Druck als Signal für wachsendes institutionelles Vertrauen in das Instrument.
STRC zahlt Anleger erhalten eine jährliche Dividende von 11,5 %, ohne dass das Stammkapital von Strategy verwässert wird, und die Marktkapitalisierung ist seit der Einführung vor weniger als neun Monaten auf rund 8,5 Milliarden US-Dollar gestiegen, was sie zur weltweit größten Vorzugsaktie nach Marktkapitalisierung macht.
Die Handelsaktivität am Donnerstag könnte es Strategy theoretisch ermöglichen, durch seine Emissionsstruktur am Markt etwa 735,4 Millionen US-Dollar einzusammeln – genug, um etwa 9.066 Bitcoin zu aktuellen Preisen zu kaufen.
Der Rückkauf der Wandelanleihe fügt den laufenden Bemühungen von Strategy zur Umstrukturierung seines Kapitalbestands eine weitere Dimension hinzu. Das Unternehmen hat öffentlich seine Absicht erklärt, in den nächsten drei bis sechs Jahren Wandelanleihen im Wert von rund 6 Milliarden US-Dollar in Eigenkapital umzuwandeln, wobei Saylor signalisiert, dass das Unternehmen Bitcoin-Preisen von nur 8.000 US-Dollar standhalten kann, bevor seine Vermögenswerte und Schulden gleichauf sind.
Die in der Einreichung am Freitag angestrebten 2029-Schuldverschreibungen stellen eine der kürzeren Laufzeiten dar, die das Unternehmen bei der Durchführung dieses Übergangs bewältigen muss.
Die Bitcoin-Investmentvehikel von Strategy
In der Zwischenzeit werden die STRC- und MSTR-Aktionäre auch gebeten, über einen separaten, aber verwandten Vorschlag abzustimmen: die Änderung der STRC-Dividendenstruktur von monatlichen auf halbmonatliche Zahlungen.
Die Abstimmung über die Änderung begann am 28. April und endet am 8. Juni. Die erste halbmonatliche Zahlung wird bei Genehmigung für den 15. Juli erwartet. Saylor hat gerahmt die Änderung als eine Möglichkeit, „den Preis zu stabilisieren, die Zyklizität zu dämpfen, die Liquidität zu steigern und die Nachfrage zu steigern“ – und letztendlich STRC als das zu positionieren, was er als „größtes Kreditinstrument der Welt“ bezeichnet.
Strategy hält derzeit 818.869 Bitcoin erworben bei Gesamtkosten von etwa 61,81 Milliarden US-Dollar oder einem Durchschnittspreis von 75.537 US-Dollar pro Münze. Das Unternehmen hat allein seit März über 101.000 Bitcoin angehäuft, wobei mehr als 56.770 dieser Käufe nach April erfolgten, da es weiterhin in immer schnellerem Tempo Kapital aus seinen Vorzugsaktien- und Marktprogrammen einsetzt.
JPMorgan-Analysten haben prognostiziert, dass die gesamten Bitcoin-Käufe von Strategy im Jahr 2026 30 Milliarden US-Dollar erreichen könnten.
