Wichtige Erkenntnisse
- Die FDIC meldete im ersten Quartal 2026 nicht realisierte Wertpapierverluste für US-Banken in Höhe von 325,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 6,2 %.
- Auf bis zur Endfälligkeit gehaltene Portfolios entfielen 214,5 Milliarden US-Dollar und auf zur Veräußerung verfügbare Portfolios 110,6 Milliarden US-Dollar.
- Die Banken erwirtschafteten immer noch einen Nettogewinn von 80,5 Milliarden US-Dollar, so dass die Verluste auf dem Papier blieben, sofern keine Wertpapiere verkauft wurden.
Ein wachsender Papierverlust
Nach Angaben der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sind die gesamten nicht realisierten Verluste im Vergleich zum Vorquartal um 19,0 Milliarden US-Dollar oder 6,2 % gestiegen vierteljährliches Bankprofil für das erste Quartal 2026. Die Agentur führte einen Großteil des Anstiegs auf einen Anstieg des 30-jährigen Hypothekenzinses im März zurück, der den Wert der von Banken gehaltenen hypothekenbesicherten Wertpapiere verringerte.
Nicht realisierte Verluste sind Papierverluste aus Anleihen und anderen Wertpapieren, deren Marktwert unter den von der Bank gezahlten Preis gefallen ist. Sie gliedern sich in zwei Kategorien: zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere (AFS), die Verluste in Höhe von 110,6 Milliarden US-Dollar verursachten, und bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere (HTM), die 214,5 Milliarden US-Dollar ausmachten. Die Verluste werden erst dann real, wenn eine Bank gezwungen ist, die zugrunde liegenden Anleihen vor ihrer Fälligkeit zu verkaufen.
Gewinne überdecken den Druck
Oberflächlich betrachtet sieht die Branche gesund aus, da die Banken im Quartal einen Nettogewinn von 80,5 Milliarden US-Dollar erwirtschafteten, was einer Steigerung von 3,6 % gegenüber dem Vorzeitraum entspricht, wobei die Kapitalrendite 1,26 % erreichte. Auch die inländischen Einlagen stiegen um 389,7 Milliarden US-Dollar, das siebte Wachstumsquartal in Folge, was darauf hindeutet, dass die Einleger nicht in Massen fliehen.
Doch die Zahl der nicht realisierten Verluste ist die gleiche Art von Stress, der im Jahr 2023 zum Sturz mehrerer regionaler Kreditgeber beitrug, als Institutionen wie die Silicon Valley Bank gezwungen waren, Unterwasseranleihen zu verkaufen, um Abhebungen und kristallisierte Verluste zu decken, die sie zu überstehen gehofft hatten. Solange die Zinsen hoch bleiben, bleibt die Lücke zwischen dem, was die Banken für ihre Wertpapiere bezahlt haben, und dem, was diese Bestände heute wert sind, ein latentes Risiko in den Bilanzen.
Warum Bitcoiner zuschauen
Bitcoin.com News verfolgt die oben erwähnten Belastungen im Bankensektor seit Jahren, die Federal Reserve hatte dies bereits zuvor offengelegt 722 Banken Sie meldeten unrealisierte Verluste, die 50 % ihres Kapitals überstiegen, während gesonderte Berichte einige aufzeigten 517 Milliarden US-Dollar in nicht realisierten Verlusten und Dutzenden in Schwierigkeiten geratenen Institutionen im gesamten System.
Für Befürworter von Bitcoinein in Selbstverwahrung gehaltener Vermögenswert hat keine Gegenpartei und keine Laufzeitinkongruenz, die genauen Mechanismen hinter den nicht realisierten Verlusten, die sich jetzt in den Bankbüchern häufen. Derzeit liegt die Zahl von 325,1 Milliarden US-Dollar fest im Bereich der Papierverluste und stellt für das System keine Bedrohung dar. Sie wird erst real, wenn längerfristig höhere Zinssätze oder ein plötzlicher Einlagenabzug die Banken zum Verkauf zwingen.
Die nächste Lesung, die im Profil der FDIC für das zweite Quartal erscheinen wird, ist eine, auf die man achten sollte, denn sie wird zeigen, ob sich der Trend abschwächt oder vertieft und ob sich die Kluft zwischen Rekordgewinnen und wachsenden Wertpapierverlusten ohne greifbare Konsequenzen weiter vergrößern kann.
