GRUNDLAGENÜBERSICHT
USD:
Der US-Dollar stieg auf breiter Front aufgrund des restriktiveren Punktdiagramms als erwartet (der Konsens ging davon aus, dass es in diesem Jahr keine Kürzungen oder Erhöhungen geben würde). Der mittlere Punkt zeigte eine Zinserhöhung in diesem Jahr und einige dieser restriktiven Mitglieder planten mehrere Zinserhöhungen. Indem die Fed eine Zinserhöhung prognostizierte, verfolgte sie kurzfristig eine restriktivere Tendenz.
Der Markt erhöhte seine Wetten auf Zinserhöhungen umgehend, wobei bis zum Jahresende nun eine Straffung um 38 Basispunkte eingepreist ist. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung liegt bereits im Juli bei 40 % und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September bei 72 %.
Die Wirtschaftsdaten und Finanzmärkte werden nun die Fed leiten, da Warsh erklärte, dass „Finanzmärkte am besten funktionieren, wenn sie auf eingehende Daten reagieren, und weniger effizient sind, wenn sie fragen müssen, wie die Federal Reserve auf die eingehenden Daten reagieren wird“. Er fügte hinzu, dass „die Finanzmärkte die wichtigste Informationsquelle für die Zentralbank sind“.
Trump postete auch auf Truth Social und erhob im Gegensatz zu seiner üblichen Haltung unter Fed-Chef Powell keine Einwände gegen die Entscheidung der Fed. Tatsächlich sagte er, dass es „zu Zinserhöhungen kommen könnte“, was wie ein grünes Licht für Warsh und die Fed klingt, alles zu tun, was sie für notwendig halten.
Das Signal ist, dass die Fed endlich versucht, ihrem Preisstabilitätsmandat nachzukommen und die Inflation wieder auf das Ziel von 2 % zu bringen, das sie seit 2021 verfehlt hat. Wenn die Daten sagen, dass sie anheben muss, wird sie dies tun.
Ich erwarte, dass sich der negative Angebotsschock, der durch den Krieg zwischen den USA und dem Iran verursacht wurde, in einen positiven Nachfrageschock verwandelt, nachdem der Krieg beendet ist und die Ölpreise deutlich gesunken sind. Ich denke, dass dies die Wirtschaftsaktivität weiter ankurbeln wird und die Märkte bereiten sich bereits auf dieses Szenario vor.
JPY:
Auf der JPY-Seite erhöhte die BoJ wie allgemein erwartet den Leitzins auf 1,00 % und kündigte die Pause des Programms zur Reduzierung der Anleihen ab dem nächsten Geschäftsjahr an.
Die Zukunftsaussichten blieben dieselben, wobei die BoJ den Normalisierungsprozess fortsetzen, den Leitzins erhöhen und den Grad der geldpolitischen Akkommodierung „als Reaktion auf die Entwicklung der Wirtschaftstätigkeit und der Preise sowie der Finanzbedingungen“ anpassen wollte.
Uchida von der BoJ bot in der Pressekonferenz nichts Neues an und bekräftigte die Bereitschaft der Zentralbank, die Zinsen weiter anzuheben, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen anpassen. Die japanischen VPI-Daten entsprachen heute den Erwartungen, wobei alle Inflationskennzahlen unter dem 2 %-Ziel lagen. Die Divergenz mit der Fed wird dafür sorgen, dass das USD/JPY-Paar weiterhin nach oben tendiert.
USDJPY TECHNISCHE ANALYSE – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
USDJPY – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir das sehen USDJPY brach aus der Konsolidierung um die 160,00-Marke aus und stieg in Richtung der 162,00-Marke, nachdem der Dot-Plot der Fed restriktiver als erwartet ausgefallen war. Wir können davon ausgehen, dass die Verkäufer um die 162,00-Marke herum einsteigen werden, mit einem definierten Risiko darüber, um sich für eine Korrektur der großen Aufwärtstrendlinie zu positionieren. Die Käufer hingegen möchten, dass der Preis nach oben bricht, um die bullischen Wetten auf neue Höchststände auszuweiten.
USDJPY TECHNISCHE ANALYSE – 4 STUNDEN ZEITRAHMEN
USDJPY – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart haben wir eine leichte Aufwärtstrendlinie und eine Unterstützungszone um die 160,50-Marke. Das wird jetzt ein Schlüsselpunkt sein. Wenn es zu einem Rückgang kommt, können wir damit rechnen, dass die Käufer um die Unterstützung herum mit einem definierten Risiko darunter einsteigen und weiter auf neue Höchststände vorstoßen. Die Verkäufer hingegen werden nach einem Durchbruch nach unten Ausschau halten, um als nächstes auf einen Rückgang zurück in die Marke von 158,00 zu hoffen.
USDJPY TECHNISCHE ANALYSE – 1 STUNDE ZEITRAHMEN
USDJPY – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart haben wir eine weitere kleine Aufwärtstrendlinie, die die Aufwärtsdynamik in diesem Zeitrahmen definiert. Wir können davon ausgehen, dass die Käufer sich auf die Trendlinie stützen werden, um weiterhin neue Höchststände zu erreichen, während die Verkäufer nach einer Pause suchen werden, um den Pullback als nächstes bis zur 160,50-Unterstützung auszuweiten. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
